قدرت نسبی
زمانی که به دنبال بهینه‌سازی احتمال موفقیت یک معامله هستیم، اغلب با رویکردی از بالا به پائین شروع می‌کنیم و از آنجا به سمت اوراق بهادار یا کالاهای مصرفی حرکت می‌کنیم. برای مثال، اگر تصمیم برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های خالص به‌عنوان یک طبقه دارایی قبلاً گرفته شده باشد، سوال بعدی این است که بازار سهام راه را بالاتر هدایت خواهد کرد. با مقایسه قدرت‌های نسبی هر بازار به یک شاخص مشترک، می‌توان تصمیم را واجد شرایط کرد.
RSI، RS نیست
بدون غرق‌شدن در حروف اول، قدرت نسبی (RS) معیاری است از نحوه‌ی عملکرد یک ابزار نسبت به دیگری. در مقابل، شاخص قدرت نسبی (RSI) که توسط جی والز وایلدر توسعه یافت، چگونگی تغییر مومنتوم یک ابزار را در طول زمان، اندازه‌گیری می‌کند. RSI ابزار مفیدی برای تصمیم‌گیری زمانبندی است، اما قدرت نسبی هنگام تصمیم‌گیری در مورد انتخاب ابزاری از بین کاندیداهای مطلوب، بهتر است.
فرمول برای RS یک مقیاس ساده ابزار 1 است که بر ابزار 2 تقسیم شده و نتیجه در نمودار خطی ترسیم می‌شود. خط‌های روند، میانگین‌های متحرک و سایر ابزارهای تکنیکال آنگاه می‌توانند برای تحلیل نمودار مانند هر ابزار واحدی اعمال شوند. همانطور که خواهیم دید، مهم‌ترین جنبه‌های تحلیل، روندها و شکست‌های روند هستند.
شکل 1 نرخ شاخص نیکی 225 ژاپن و شاخص سهام جهانی مورگان استنلی برای چهار سال گذشت را نشان می‌دهد. شاخص دوم نمایانگر بازار جهانی سهام به‌طور کلی است. خط روند بلندمدت نشان می‌دهد که نیکی در چهار سال گذشته، در بازار جهانی سهام، عملکرد ضعیفی داشته است. خط روند میانی نشان می‌دهد که سهام ژاپن از ژوئن 1995 تا ژوئیه 1996 در بازار جهانی سهام، عملکرد بهتری داشته است. مورد آخر حرکت ضد روندی در یک رابطه کلی نزولی بود.
شکل‌های 1 و 2
به خاطر داشته باشید که الگوی روندی برای بازار ژاپن طی چهار سال گذشته یک محدوده روندی وسیع بود (شکل 2). اگر سهام جهانی با وجود همواربودن بازار ژاپن درحال افزایش بود، نرخ این دو کاهش می‌یافت. در اواسط 1995، نیکی در نرخی سریع‌تر از جهان رالی داشت، از این رو نرخ افزایش یافت.
تجزیه تحلیل بصری فوری
نمودارها همان دوره چهارساله را برای بازارهای سهام عمده جهان نسبت به شاخص جهانی نشان می‌دهند. تجزیه و تحلیل سریع خط روند نشان می‌دهد که بازار انگلستان همانطور که توسط فایننشال تایمز 100 نشان داده شد (نمودار B در شکل 3) یک خط روند را به سمت بالا شکسته است و از این رو نمایانگر این مطلب است که برای مدتی عملکرد بهتری از جهان خواهد داشت. هونگ کونگ (نمودار E ) به مدت 2 سال و نیم با سرعت جهانی مطابقت دارد و فرانسه (نمودار C ) و استرالیا (نمودار F ) در روندهای نزولی سه ساله قفل هستند.
شکل 3
همچنین، این دوره زمانی برای سهام جهان خوب بوده است اما تحلیل قدرت نسبی به تصمیم‌گیری در مورد این موضوع کمک خواهد کرد که کدام بازارها در پورتفوی اوراق بهادار سهام جهانی، وزن زیاد و کدام‌یک کمبود وزن دارند.
نظرات کاربران