دیدگاه‌های کنونی در مورد طلا، مس و نفت خام

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از اف‌ایکس‌امپایر، طلا در محدوده‌ی نسبتا گسترده‌ای بین 1890 تا 1960 دلار باقی می‌ماند. دیروز، به دنبال اظهارات تندروانه‌ی لائل برینارد، نایب رئیس فدرال رزرو، در مورد سرعت افزایش نرخ بهره و سیاست انقباضی که احتمالاً در جلسه 4 می کمیته‌ی بازار آزاد فدرال (FOMC) آغاز خواهد شد، یک تلاش صعودی دیگر طلا ناموفق ماند. 

نظرات وی کمک کرد تا بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده به شدت افزایش یابد، و این بار در انتهای منحنی بازده کمی تهاجمی‌تر شود؛ هم‌زمان، ارزش دلار نیز افزایش می‌یابد. بازده واقعی ده ساله به بالاترین میزان در دو سال گذشته رسید؛ 0.21 - درصد ( 1.1 - درصد در ابتدای سال). 

ترکیب دلار قوی‌ و افزایش بازدهی واقعی، دو دلیلی هستند که باعث می‌شوند بسیاری از معامله‌گران هم‌چنان به دنبال تضغیف قیمت طلا باشند. با این حال، با افزایش 5 درصدی طلا در سال 2022، این دیدگاه هم‌چنان چالش‌برانگیز است. در عوض، شاهد بوده‌ایم که مدیران دارایی از طریق صندوق قابل معامله به طلا بازگشته‌اند، زیرا آن‌ها به دنبال محافظت از پول‌شان در برابر افزایش تورم، رشد کم‌تر و هم‌چنین افزایش نوسان‌های بازار سهام و اوراق قرضه هستند. تاکنون نبرد بین مومنتوم کوتاه‌مدت و فروشندگان در پوزیشن شورت متمرکز بر بازده‌ی واقعی و سرمایه‌گذاران متمرکز بر فرایند بلندمدت بازار ادامه دارد و در نتیجه، طلا، همان‌طور که گفته شد، در این محدوده باقی می‌ماند.

در چشم‌انداز سه ماهه پیش‌بینی می‌شود، طلا بالاتر رفته و به رکورد جدیدی خواهد رسید. 

نفت خام پس از هفته‌ها تلاطم شدید، در محدوده‌ی نسبی بین مقاومت 110 دلار و حمایت 103.25 دلار، خط روند از کف دسامبر و میانگین متحرک ساده 50 روزه آرام گرفت. پس از آن‌که اتحادیه‌ی اروپا از افزودن نفت خام روسیه به فهرست تحریم‌های جدید خودداری کرد، روز سه‌شنبه نفت با مقداری تخفیف به فروش رسید.

علاوه بر این، قرنطینه‌های چین و هم‌چنین نگرانی‌های مربوط به رشد و تقویت دلار به دنبال اظهارنظر برینارد در مورد نرخ‌ بهره به کاهش بیش‌تر تورم در بازار کمک کرد. این فشار از سمت سعودی‌ها نیز دیده می‌شود که می‌توانند قیمت‌های فروش رسمی خود را برای تمام گریدهای نفتی به همه مناطق برای محموله‌های ماه می افزایش دهند. نفت سبک عرب به آسیا با 4.40 دلار در هر بشکه افزایش یافت و به رکورد 9.35 دلار در هر بشکه در مقایسه با معیار رسید، این در حالی است که روسیه هم‌چنان در تلاش برای فروش نفت خود با تخفیف‌های بالا است؛ بیش از 30 دلار در هر بشکه کم‌تر از برنت. 

علی‌رغم اعلام آزادسازی ذخایر نفتی از هفته‌ی گذشته و تداوم بحران در شرق اروپا، شاهد کاهش بیش‌تر قیمت نفت خام نبوده‌ایم. با این حال، در مجموع، افزایش نرخ‌های بهره جهانی برای مبارزه با تورم و افزایش هزینه‌های همه‌ی خدمات و کالاها احتمالا از افزایش قیمت‌ها به بالاتر از سطحی که در ماه گذشته و زمانی که اوج وحشت بازار را فرا گرفته بود، جلوگیری می‌کنند.

مس که اصطلاحا به آن پادشاه فلزات سبز می‌گویند، هم‌چنان از باد موافق سایر فلزات صنعتی بهره می‌برد. اخیراً روی (زینک) که در آن خطر کمبود وجود داشت، به ویژه در اروپا، شاهد افزایش قیمت بوده است. پس از آنکه شیلی، بزرگ‌ترین تولیدکننده‌ی مس در جهان، گزارش داد که میزان تولیدش با 7 درصد کاهش سالانه به 399,817 تن در ماه فوریه رسیده است، این فلز نزدیک به بالاترین سقف یک ماهه در اوایل هفته معامله شد.

در حالی که چشم‌انداز کاهش عرضه و استفاده از منابع انرژی تجدیدپذیر (تحول سبز) در ماه‌های آینده زیربنای قیمت‌ها خواهند بود، بازار در حال حاضر باید با تحولات منفی در چین دست‌و‌پنجه نرم کند؛ جایی که محدودیت‌های کرونایی شدید برای مبارزه با شیوع کووید احتمالاً چشم‌انداز رشد را بیش از میزان پیش‌بینی‌شده توسط دولت تضعیف می‌کند. هنگامی که ابر کووید از بین برود، دولت چین احتمالا با اقدامات تازه‌ای برای تحریک رشد وارد عمل خواهد شد و این باید به خنثی کردن تأثیر کاهش رشد در سایر نقاط جهان، به دلیل قیمت‌های بالا و سیاست انقباضی فدرال رزرو ایالات متحده کمک کند.

مس پس از رسیدن به رکورد بالای 5 دلار در هر پوند در ماه گذشته، قبل از صعود مجدد، با 4.5 دلار در هر پوند معامله شد. چشم‌انداز مس هم‌چنان با عرضه‌ی کم که خطر رکود اقتصادی را جبران می کند، حمایتی است. تا زمانی که قیمت بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه - در حال حاضر 4.41 دلار در هر پوند - باقی بماند، این دیدگاه صعودی را حفظ می‌کنیم.