طلا در دست حمایتگر تورم!

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از اف‌ایکس استریت طلا هفته را با روند صعودی آغاز کرد و روز دوشنبه به بالاترین سطح خود در بیش از یک ماه گذشته نزدیک به 2000 دلار رسید. با تسلط جریان‌های ریسک بر بازارهای مالی در روز سه‌شنبه، فلز زرد متحمل ضررهای سنگینی شد. پس از یک مرحله تثبیت در حدود 1950 دلار در نیمه دوم هفته، XAU/USD با فشار نزولی مجدد در روز جمعه مواجه شد و در پایان تقریباً 2 درصد به صورت هفتگی کاهش یافت.

هفته گذشته چه اتفاقی افتاد؟

شرایط ناچیز معاملاتی در روز دوشنبه باعث شد طلا تا 2000 دلار افزایش یابد. با این حال، دلار آمریکا توانست جایگاه خود را در بحبوحه‌ی افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده حفظ کند و ادامه صعود XAU/USD دشوار شود. جیمز بولارد، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، روز دوشنبه گفت که فدرال رزرو ممکن است بخواهد 75 واحد افزایش نرخ بهره را در نظر بگیرد و مجدداً تأکید کرد که برای مهار تورم، نرخ سیاستی باید تا پایان سال به 3.5 درصد افزایش یابد.

با بازگشت معامله‌گران اروپایی از تعطیلات چهار روزه، فروش جهانی اوراق قرضه در روز سه‌شنبه افزایش یافت و بازدهی اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری آمریکا به فاصله 3 درصدی رسید. علاوه بر این، شاخص‌های اصلی وال استریت به دلیل ارقام مثبت سود به شدت افزایش یافت و باعث وقفه در موقعیت‌های طلا شد.

در ساعات معاملاتی آسیایی در روز چهارشنبه، بازده اوراق بهادار 10 ساله محافظت‌شده از تورم خزانه‌داری ایالات متحده (TIPS) برای اولین بار در بیش از دو سال گذشته به محدوده‌ی مثبت رفت. این توسعه بازار باعث شد که طلا به عنوان پوشش تورمی اشتیاق هواداران خود را از دست بدهد و XAU/USD به زیر 1940 دلار سقوط کرد. علیرغم این واقعیت که دلار آمریکا در اواسط هفته متحمل ضررهای سنگینی در برابر رقبای اصلی خود، به ویژه یورو شد، این جفت ارز نتوانست یک بازگشت قانع‌کننده داشته باشد.

اظهارات هاوکیش جروم پاول، رئیس FOMC در روز پنج‌شنبه به دلار کمک کرد تا قدرت خود را دوباره احیا کند. اگرچه زیان XAU/USD در بحبوحه‌ی تغییر منفی که در خلق و خوی ریسک مشاهده شد محدود باقی ماند، این ارز گرانبها برای جذب گاوها تلاش کرد.

پاول، رئیس FOMC، در حین سخنرانی در نشست بهاره صندوق بین‌المللی پول در روز پنج‌شنبه، تکرار کرد که آن‌ها در حال برنامه‌ریزی هستند تا نرخ‌های بهره را «سریع» به حالت خنثی برسانند. هنگامی که از پاول در مورد سه افزایش 50 واحدی در سه جلسه آینده پرسیده شد، پاول اذعان کرد که افزایش نرخ 50 واحدی کسری از ثانیه روی میز حرکت رو به جلو خواهد بود. پاول در مورد وضعیت اقتصاد ایالات متحده خاطرنشان کرد که بازار کار ایالات متحده هنوز بسیار فشرده، و اقتصاد بسیار قوی است.

با ادامه افزایش بازدهی جهانی پس از رویداد صندوق بین‌المللی پول در روز جمعه، طلا روند کاهشی خود را افزایش داد و به پایین‌ترین رقم دو هفته اخیر یعنی 1931 دلار سقوط کرد. علاوه بر آن، XAU/USD برای دومین روز متوالی ضرر کرد و هفته را زیر 1950 دلار به پایان رساند.

هفته آینده

بازارها انتظار دارند که اقتصاد ایالات متحده با نرخ سالانه 1 درصد در سه ماهه اول به دنبال رشد 6.9 درصدی ثبت‌شده در سه ماهه چهارم سال 2021 رشد کند. از سوی دیگر، چاپ ناامیدکننده تولید ناخالص داخلی می‌تواند باعث شود که دلار علاقه هواداران خود را از دست داده و درها را برای بهبود XAU/USD باز کند.

در روز جمعه، داده‌های تورم منطقه یورو توسط فعالان بازار به دقت زیر نظر خواهد بود. در اوایل هفته، چندین سیاستگذار بانک مرکزی اروپا (ECB) تمایل خود را برای افزایش نرخ بهره در اوایل ماه ژوئیه اعلام کردند و گفتند که نرخ بهره ممکن است تا پایان سال مثبت شود. اگرچه کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، روز پنج‌شنبه تکرار کرد که در میان افزایش عدم اطمینان، قدرت را حفظ خواهند کرد، اما نرخ تورم داغ‌تر از حد انتظار می‌تواند به افزایش یورو/دلار کمک کند. در چنین سناریویی، فشار فروش پیرامون دلار باید به افزایش لبه‌ی طلا کمک کند.

در نهایت، دفتر تحلیل اقتصادی ایالات متحده، شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) را که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم است، در روز جمعه منتشر خواهد کرد. پیش‌بینی می‌شود که شاخص قیمت اصلی PCE در ماه مارس از 5.4 درصد در فوریه به 5.3 درصد در سال کاهش یابد. یک رقم ملایم تورم PCE باید بر دلار تاثیر بگذارد و بالعکس برای نتیجه قوی‌تر از طلا حمایت کند.

چشم‌انداز فنی طلا

به نظر می‌رسد سطح اصلاحی فیبوناچی 50 درصدی روند صعودی فوریه تا مارس، حمایت قوی در 1930 دلار را تشکیل داده است. میانگین متحرک 50 روزه نیز این سطح را تقویت می‌کند. در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه نزدیک به 50 است که نشان می‌دهد فروشندگان در حال تلاش برای تسلط بر قیمت طلا هستند. در عین حال، با بسته‌شدن روزانه زیر 1930 دلار، XAU/USD می‌تواند به 1900 دلار سقوط کند (سطح روانی، 61.8٪).