به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز ، طلا علیرغم افزایش 1 درصدی در روز جمعه، آوریل را تقریباً با 2 درصد کاهش به پایان رساند و با وجود حفظ بالای سطح نسبتاً صعودی 1900 دلار در هر اونس، دومین کاهش ماهانه خود از آغاز سال 2022 را به ثبت رساند.
کاهش طلا در حالی اتفاق افتاد که شاخص دلار، که دلار را در برابر شش ارز اصلی دیگر قرار می‌دهد، 4.6 درصد در ماه آوریل افزایش یافت که بیشترین میزان از ژانویه 2015 بود و این قابل‌توجه‌ترین رگه‌های برد برای دلار محسوب می‌شود.
افزایش ارزش دلار در انتظار نرخ بالاتری بود که انتظار می‌رفت فدرال رزرو در باقیمانده سال 2022 - و احتمالاً 2023 - اتخاذ کند، زیرا بانک مرکزی قصد دارد تورم ایالات متحده را که با سریع‌ترین سرعت رشد خود در چهار دهه اخیر در حال پیشروی است، مهار کند.
«افزایش دلار بی‌رویه بوده است و این یک کشش واقعی بر فلز زرد است - که این سوال را مطرح می‌کند، آیا چیزی می‌تواند دلار را در کوتاه‌مدت متوقف کند؟» کریگ ارلام، تحلیلگر در پلتفرم معاملات آنلاین OANDA پرسید. «اگر نه، این برای طلا چه معنایی دارد؟»
در حالی که معاملات روز جمعه در ماه آوریل برای بازارها به پایان رسید، معاملات آتی طلا در ماه ژوئن در کامکس نیویورک به 1911.70 دلار رسید که 20.40 دلار یا 1.1 درصد در روز افزایش یافت. با این حال، حتی با وجود افزایش 4.5٪ در سال، برای این ماه 1.9٪ کاهش یافت.
فقط در 18 آوریل، طلای ژوئن به بالاترین رقم شش هفته اخیر 2003 دلار رسید، زیرا این نگرانی وجود داشت که ایالات متحده ممکن است به دلیل اقدامات تهاجمی فدرال رزرو برای کنترل تورم دچار رکود شود. طلا معمولاً به عنوان پوششی در برابر ترس‌های اقتصادی و سیاسی عمل می‌کند.
با این حال، سخنرانان فدرال رزرو برخی از نگرانی‌های بازار را در مورد منفی‌شدن اقتصاد کاهش داده است؛ چرا که تلاش‌های بانک مرکزی برای سرپوش گذاشتن بر فشارهای قیمتی - که با سریع‌ترین سرعت در ۴۰ سال اخیر رشد می‌کنند - ادامه دارد.
در حالی که ترس از فرود سخت برای اقتصاد از بین نرفته است، خوش‌بینی، به‌ویژه در مورد بازار کار پوند، بر برخی بدبین‌ها جلب شده است. این امر باعث شده است که دلار - که ذینفع اصلی افزایش نرخ است - در عوض افزایش یابد و باعث شد طلا و سایر فلزات امن رنج ببرند.
ارلام خاطرنشان کرد: «از زمانی که قیمت طلا برای اولین بار در بیش از یک ماه به بالای 2000 دلار رسید، چند هفته افتضاح بوده است. طلا همچنان شاهد پناهگاه امن و جذابیت تورمی خواهد بود، بنابراین من نمی‌بینم که نرخ کاهش اخیر ادامه پیدا کند، حتی اگر دلار قوی بماند. با این اوصاف، اگر دلار به روند صعودی خود ادامه دهد، چشم‌انداز صعودی قابل توجهی برای فلز زرد وجود ندارد.»
در معاملات روز پنجشنبه، شاخص دلار که واحد پول آمریکا را در برابر شش رقیب اصلی قرار می‌دهد، به بالاترین رقم در 25 ماه گذشته یعنی 103.945 رسید.
بازده اوراق قرضه ایالات متحده، که اغلب در کنار دلار حرکت می‌کند، پس از جدا‌شدن از دلار در دو جلسه از سه جلسه گذشته نیز افزایش یافته است. بازدهی اسکناس 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده برای آوریل تقریباً 24 درصد افزایش یافت - که دومین ماه پرفروش آن پس از نزدیک به 29 درصد افزایش در ماه مارس بود.
پس از کاهش نرخ‌های بهره آمریکا به نزدیک صفر در اوج شیوع ویروس کرونا، کمیته سیاست‌گذاری فدرال بازار آزاد فدرال رزرو یا FOMC اولین افزایش نرخ بهره در دوران همه‌گیری را در 16 مارس تصویب کرد و نرخ‌ها را 25 واحد پایه یا یک افزایش داد. یک چهارم نقطه این باعث شد که نرخ وام‌های کلیدی بین 0.25٪ و 0.5٪ باشد.
بسیاری از اعضای FOMC از آن زمان به این نتیجه رسیده‌اند که افزایش ماه مارس برای مهار تورم در بالاترین حد در 40 سال اخیر بسیار ملایم بود. آنها برای دستیابی به کنترل بهتر در مبارزه با تورم، برای «یک تا دو» افزایش 50 امتیازی در کوتاه‌مدت فشار می‌آورند. انتظارات این است که جلسه FOMC در 3-4 می بر روی اولین مورد از این افزایش 50 bps به توافق برسد.»
در مجموع، اعضای FOMC در حال بررسی هفت افزایش نرخ بهره در سال جاری هستند و انتظار دارند اگر تورم به سطوح مطلوب کاهش پیدا نکند، انقباضات پولی تا سال 2023 ادامه یابد.
اما اقتصاددانان همچنان هشدار می‌دهند که در صورت افزایش بیش از حد نرخ‌ها، اقتصاد ممکن است وارد رکود شود.
پس از انقباض 3.5 درصدی تولید ناخالص داخلی 2020 ناشی از بحران کرونا، اقتصاد ایالات متحده در سال 2021 به میزان 5.7 درصد رشد کرد که بزرگترین رشد سالانه تقویمی از سال 1984 تاکنون است.
اما تورم حتی سریع‌تر رشد کرد و شاخص قیمت ترجیحی فدرال رزرو -شاخص هزینه‌های مصرف شخصی - برای کل سال گذشته 5.8 درصد افزایش یافت که بزرگترین افزایش سالانه آن از ژوئیه 1982 تاکنون است.
فشار تورمی در سه ماهه اول سال جاری ادامه یافته است، به طوری که شاخص PCE در سال منتهی به مارس 6.6 درصد رشد کرد، در حالی که تولید ناخالص داخلی برای ژانویه تا مارس 1.4 درصد کاهش یافت. اگر تولید ناخالص داخلی در سه ماهه دوم نیز کاهش یابد، ایالات متحده به طور خودکار در رکود خواهد بود.
آخرین باری که اقتصاد وارد رکود شد - که از نظر فنی به عنوان دو فصل متوالی رشد منفی تعریف می‌شود - پس از شیوع کووید-19 در سال 2020 بود.
دانشگاه میشیگان در آخرین نظرسنجی مصرف‌کننده خود که روز جمعه منتشر شد، اعلام کرد که بسیاری از آمریکایی‌ها بر این باورند که حصول هدف فدرال‌رزرو برای ایجاد یک فرود نرم از فراز افزایش نرخ‌های تهاجمی برنامه‌ریزی‌شده توسط بانک مرکزی به قصد مهار تورم سرسام‌آور، کار دشواری خواهد بود.
ریچارد کرتین، اقتصاددان ارشد نظرسنجی‌های مصرف‌کننده در نظرسنجی نهایی مصرف‌کنندگان دانشگاه در ماه آوریل گفت: «دستیابی به هدف فرود نرم با توجه به عدم قطعیت‌هایی که اکنون حاکم است و چشم‌اندازی برای توقف یا حتی معکوس‌شدن موقت سیاست‌های نرخ بهره فدرال رزرو ایجاد می‌کند، دشوارتر خواهد بود».
کرتین گفت: «احتمال رسیدن مصرف‌کنندگان به نقطه اوج به طور فزاینده‌ای به چشم‌انداز یک بازار کار قوی و افزایش دستمزدهای مستمر بستگی دارد.»
«هزینه این قدرت تجدید‌شده یک مارپیچ شتاب‌دهنده دستمزد - قیمت است.»
ازار کار درخشان‌ترین نقطه اقتصاد ایالات متحده در زمان‌های اخیر بوده است، به طوری که اشتغال پس از بازگشت به پایین‌ترین حد خود در دو سال پیش به بالاترین حد خود رسیده است.
بیکاری در میان آمریکایی‌ها در آوریل 2020 به رکورد 14.8 درصد رسید و حدود 20 میلیون شغل در پی شیوع ویروس کرونا از بین رفت. با این حال، اشتغال در سال گذشته بسیار خوب بوده و نرخ بیکاری در ماه مارس به 3.6 درصد کاهش یافته است. نرخ بیکاری 4.0٪ یا کمتر توسط فدرال رزرو به عنوان «حداکثر اشتغال» در نظر گرفته می‌شود.
نظرات کاربران