آیا راه حرکت صعودی طلا باز است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، قیمت طلا در کوتاه‌مدت صعودی - XAU/USD در واکنش به ارقام تورم ایالات متحده به سطوح بالاتر صعود کرد و از آن زمان به بعد در حال تثبیت سودهای خود بوده و بالای 1860 دلار نگه داشته شده است. این همان 1860 دلاری است که تلاش‌های قبلی برای افزایش را محدود کرده است.

سوال این است که چرا طلا پیشرفت کرده، در حالی که بازدهی آمریکا افزایش یافته است؟ توضیح در پس پویایی بازار اوراق قرضه نهفته است. بازارهای اوراق قرضه پس از گزارش ایالات متحده از افزایش 0.6 درصدی در Core CPI MoM که بیشتر آن مربوط به بازارها و فدرال رزرو است، متحمل فروش عمده شدند. داده‌ها برای مصرف‌کنندگان نشان می‌دهند تورم کل سال به سال، به بالاترین حد خود در 40 سال اخیر یعنی 8.6 درصد رسیده است.

هر دو بازدهی 10 ساله - مربوط به طلا و آنهایی که روی اسکناس دو ساله قرار دارند - که برای سنجش نحوه‌ی عملکرد بازارها از فدرال رزرو بهترین هستند، پیشرفت کردند. با این حال، آنهایی که دو بازده داشتند با سرعت بسیار بیشتری افزایش یافتند. اگر آنها از بازدهی 10 ساله - وارونگی منحنی بازده - فراتر بروند، از نظر تاریخی تمایل به منعکس‌کردن ترس از رکود در حال ظهور داشته است. فدرال رزرو مشتاق فروکش‌کردن تورم است و این هدف ممکن است همه ابزارها را توجیه کند - حتی اگر این به معنای سوق‌دادن ایالات متحده به سمت رکود باشد.

اگر اقتصاد ایالات متحده منقبض شود، فدرال رزرو در نهایت باید نرخ بهره را کاهش دهد و بنابراین، بازدهی بلندمدت مانند 10 ساله باید کاهش یابد. این چیزی است که طلا را بالاتر برد.

نمودار فنی طلا

از نظر فنی، XAU/USD در 1880 دلار متوقف شد که یک خط کهنه‌کار از حمایت و مقاومت است. با این حال، پس از عقب‌نشینی، آن را بالای 1860 دلار نگه داشت که در واقع جداکننده‌ی دیگری از محدوده‌هاست. RSI و مکدی (MACD) 4 ساعته خوش‌بین به نظر می‌رسند و راه را برای حرکت‌های صعودی تازه باز می‌کنند. با این حال، انتظار می‌رود که چنین حرکت‌هایی پیش از تصمیم مهم فدرال رزرو در روز چهارشنبه محدود شود. تنش‌ها قبل از رویدادهای بزرگ باعث محدودتر شدن دامنه می‌شوند - و تصمیم فدرال رزرو مهم‌ترین رویداد موجود است. پس از آن، نوسانات ممکن است به حالت انفجاری درآیند.

قیمت این فلز گرانبها جا دارد تا به اوایل ژوئن یعنی 1874 دلار و سپس 1880 دلار افزایش یابد، اما باز هم بیش از این انتظار می‌رود. از جنبه منفی، پشتیبانی زیر 1860 دلار در 1853 دلار است، جایی که میانگین‌های متحرک ساده 50، 100 و 200 البته 4 ساعته همگرا می‌شوند.

طلا و فدرال رزرو

به نظر می‌رسد که محدوده‌ها باریک خواهد بود و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در این محدوده‌ها ایفاگر نقش‌های خود باشند. و سپس، نتیجه افزایش بازدهی 10 ساله طلا، منفی و افت آن مثبت خواهد بود.

اگر جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، بازارها را با افزایش 75 واحدی در روز چهارشنبه سوق دهد، می‌تواند بازدهی کوتاه‌مدت را افزایش، و بازدهی بلندمدت را کاهش دهد و از طلا حمایت کند. اگر فدرال رزرو به آنچه که اعلام کرده است بسنده کند - 50 واحد در ثانیه و عدم تعهد در مورد سپتامبر - بازدهی کوتاه‌مدت کاهش می‌یابد در حالی که سود بلندمدت افزایش می‌یابد و این فلز گرانبها را تحت فشار قرار می‌دهد.