عوامل موثر بر بازار ارز در هفته پیش رو

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از وب‌سایت «اف‌ایکس استریت»، از جمله عوامل اثر گذار بر بازار ارز در هفته پیش رو، می توان به نشست بانک مرکزی انگلیس در رابطه با افزایش نرخ بهره، جلسه فدرال رزرو و تصمیمات آن و تصمیمات بانک مرکزی ژاپن اشاره نمود.

1- نشست نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس در تاریخ 22/09 

نشست بانک مرکزی انگلیس به دلیل درگذشت ملکه الیزابت دوم یک هفته به تعویق افتاد. 75 واحد بر ثانیه، اولین گزینه مورد بررسی سیاست گذاران بانک مرکزی انگلیس می باشد. بانک انگلستان از سال 2008 در برخورد با مشکلات اقتصادی بریتانیا به طور چشمگیر و قابل توجهی به صورت تک بعدی عمل کرده است، که این موضوع باعث شده صلاحیت آنها به طور کامل با تردید مواجه شود. بانک مرکزی بریتانیا به احتمال زیاد نرخ بهره را به میزان 50 واحد در ثانیه و یا حتی مقدار بالاتر 75 واحدی در هفته پیش رو افزایش خواهد داد. باید دید اقدامات مالی جدید که توسط دولت بریتانیا اعلام شده است، چقدر بر تصیم اخیر بانک مرکزی انگلستان اثر گذار خواهد بود؟ چنین به نظر می رسد که، این تصمیم گیری به احتمال زیاد روند صعودی را محدود کند و حتی با کاهش اندک هفته گذشته به 9.9 در ماه اوت، کاهش سطح تورم چندان آسان نخواهد بود. آنچه نگران کننده است، افزایش قیمت های اصلی است که باعث شده تورم بالاتر به نظر برسد. 

چالشی که اکنون بانک مرکزی انگلستان با آن مواجه است، تلاش در جهت ممانعت از تورم نیست، بلکه باید میزان کنونی آن کاهش یابد که این کار به مراتب سخت تر خواهد بود. در حال حاضر قیمت فعلی بازار کمی به سمت 75 واحد در ثانیه متمایل شده است. با توجه به اینکه فدرال رزرو قرار است، نرخ بهره را به میزان 75 واحد در ثانیه افزایش دهد، بانک مرکزی بریتانیا ممکن است برای حفظ ارزش پوند در مقادیر بالاتر از سطح 1.1000 با آن مطابقت نماید. 

2- تعیین بودجه کوچک برتانیا در تاریخ  23/09

وزیر خزانه داری جدید کواسی کوارتنگ ( Kwasi Kwarteng) قرار است در این هفته بودجه کوچکی را جهت اعمال سقف قیمتی بر قیمت گاز و برق برای دو سال آینده ارائه کند. رویداد این هفته همچنین باید به ما نشان دهد که انجام این اقدام چقدر می تواند هزینه داشته باشد و دولت جدید تراس چه اقدامات دیگری ممکن است در مورد تنظیم دستور کار اقتصادی دو سال آینده انجام دهد. آیا شاهد معکوس شدن افزایش بیمه ملی در فروردین خواهیم بود و آیا افزایش مالیات شرکتها که قرار است در سال آینده آغاز شود، تغییر خواهد کرد؟

سوال بزرگ تر این است که کوارتنگ، چه اقداماتی برای محافظت از کسب و کار در برابر افزایش قیمت انرژی انجام خواهد داد. عدم اقدام قاطع در اینجا می تواند باعث سونامی بیکاری در ماه های آتی شود.

3-تصمیم گیری فدرال رزرو آمریکا در تاریخ 21/09

فدرال رزرو در 2 ماه گذشته شاهد کاهش شدید «شاخص قیمت مصرف کننده» (CPI) آمریکا از بالاترین نرخ 9.1 درصدی 40 سال گذشته در ژوئن به 8 درصد در ماه آگوست بوده است، اگرچه ثابت شده است که قیمت‌های اصلی کمی چسبنده‌تر هستند. چند ماه پیش، چنین کاهشی در تورم ایالات متحده، حدس و گمان های قابل توجهی را در مورد چشم انداز تغییر سیاست فدرال رزرو برانگیخت. و این احتمال که بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است مجموعه ای از افزایش های کمتر نرخ بهره را در نظر بگیرد.

 همانطور که فدرال رزرو همچنان اصرار دارد, که اولویت آنها این است که نرخ ها را تا پایان کار ادامه دهند. این ممکن است با چندین عضو "کمیته بازار آزاد فدرال" (FOMC) مرتبط باشد که انتظار دارند تا پایان سال نرخ صندوق های فدرال رزرو را بین 3.5 تا 4 درصد ببینند. با توجه به اینکه آمارهای اقتصادی ایالات متحده انعطاف پذیر به نظر می‌رسند، باید در نظر داشته باشید که پس از گزارش «شاخص قیمت مصرف کننده» (CPI) در هفته گذشته و جهش در CPI اصلی، فدرال رزرو نرخ بهره را 75 واحد دیگر افزایش خواهد داد. حداقل در این هفته گزینه متعادل تر 50 واحدی دور از انتظار به نظر می رسد. در هر صورت، فدرال رزرو باید نشان دهد که کنترل رویدادها را در دست دارد و نرخ ها را 75 واحد در ثانیه افزایش می دهد. تا زمانی که شواهد روشنی مبنی بر شروع کاهش تورم با نرخی پایدار وجود داشته باشد، افزایش قابل توجه بیشتری در آینده وجود خواهد داشت.

4- تصمیم گیری بانک مرکزی ژاپن در مورد نرخ ین در تاریخ 22/09

موضع سیاست پولی بانک ژاپن در سال جاری بسیار متفاوت از جهان بوده است و به کاهش ین ژاپن به پایین‌ترین سطح 24 سال گذشته در برابر دلار آمریکا منجر شده است. در حالی که سایر بانک‌های مرکزی سیاست‌های سخت‌گیرانه خود را اعمال کرده‌اند، بانک مرکزی ژاپن در جهت مخالف عمل کرده و متعهد شده است که نرخ‌ها را در سطح 0.1-٪ نگه دارد. بنابراین تعجب آور نیست که ین در حال کاهش بوده است، و باعث گمانه زنی های بی پایان مبنی بر اینکه بانک ژاپن ممکن است مجبور باشد برای جلوگیری از کاهش ارزش پول مداخله کند.

سطوح تورم اصلی در ژاپن هنوز بسیار پایین تر از سطوحی است که در اروپا و ایالات متحده مشاهده می شود، اگرچه اکنون بالای 2 درصد است و در ماه اوت به 2.9 درصد افزایش یافته است. احتمالاً باید شاهد افزایش شاخص قیمت به بالای 3 درصد به صورت دائمی باشیم، بررسی نرخ هفته گذشته اهمیت جلسه این هفته را کاملا مشخص می کند. آیا  ممکن است که «بانک مرکزی ژاپن» (BoJ) آماده افزایش سقف بالای بازدهی 10 ساله باشد که در حال حاضر به 0.25٪ محدود شده است. واقعیت این است که ین به کاهش خود ادامه خواهد داد مگر اینکه یا تا زمانی که بانک ژاپن تغییر سیاستی را اعلام کند یا فدرال رزرو تغییر جهت دهد. در حال حاضر هیچ کدام محتمل به نظر نمی رسد و این بدان معناست که ین می تواند تا 150 در برابر دلار آمریکا کاهش یابد.