حمایت از کدام روند طلا؛ صعودی یا نزولی؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از کیتکو نیوز، حرکت صعودی جدید طلا، چیزی فراتر از قیمت‌گذاری فنی مجدد در بازار است. به گفته‌ی یکی از تحلیلگران بازار، توانایی این فلز گرانبها برای حفظ سطوح حمایتی حیاتی جدید می‌تواند نشان‌دهنده‌ی یک تغییر اساسی بلندمدت باشد.

نیکی شیلز، رئیس استراتژی فلزات در MKS PAMP، در یادداشتی به مشتریان گفت که بزرگترین عامل حمایت‌کننده از روند صعودی جدید طلا، تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران در مورد سیاست پولی فدرال رزرو است. اگرچه فدرال رزرو تا اوایل سال 2023 به افزایش نرخ‌های بهره ادامه خواهد داد، اما انتظار می‌رود که این سرعت کاهش یابد. البته موضوعی که نمی‌توان آن را نادیده گرفت این است که فشارهای تورمی همچنان بالا خواهند ماند.

بر اساس گزارش CME FedWatch Tool، بازارها قاطعانه انتظار دارند که بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره صندوق فدرال رزرو را در ماه آینده 50 واحد پایه افزایش دهد.

شیلز بر این باور است که اگرچه مسیر طلا تا 1800 دلار در هر اونس، یک خط مستقیم نخواهد بود، اما این هدف در حال تحقق است. بازار طلا توانسته است رشد هفته‌ی گذشته را حفظ کند که بهترین عملکرد آن در حدود دو سال اخیر تلقی می‌شود. در این راستا، هر اونس طلا آخرین بار با 0.14 درصد افزایش به 1771.80 دلار رسید.

وی به توانایی عجیب طلا برای ناامیدکردن مستمر تأکید کرد و افزود: «به طور کلی، عقب‌نشینی‌ طلا احتمالاً ارزشمند است، اما فرصتی برای مشارکت مجدد و افزایش طول مدت سرمایه‌گذاری در روند جدید بازار صعودی وجود دارد. بله، طلا همواره توانایی شگفت‌انگیزی برای تبدیل امیدها به یأس دارد، اما زمانی که شکست‌های فنی بزرگ با محورهای اصلی سیاست فدرال رزرو همسو می‌شوند، باید به آن احترام گذاشت.»

از سوی دیگر، افزایش قیمت طلا با فروش ثابت دلار آمریکا تأیید می‌شود و این شاخص به پایین‌ترین سطح سه ماه اخیر زیر 110 واحد سقوط کرد. در عین حال، بازده اوراق قرضه ایالات متحده به شدت به زیر 4 درصد کاهش یافته است.

شیلز نوشت: «از لحاظ فنی، تعداد انگشت‌شماری سیگنال بسیار واضح و هماهنگ هم در بازده دلار آمریکا و هم در بازدهی ایالات متحده وجود دارد. شاید اوراق قرضه هنوز کاملاً پایین نیامده و دلار آمریکا هنوز کاملاً به بالاترین سطح خود نرسیده‌اند، اما بدیهی است که به آن سطح نزدیک‌تر شده‌اند که باعث ایجاد بادهای موافق برای طلا می‌شود که از زمانی که فدرال رزرو شروع به پیاده‌‌سازی کرده است، با یک محیط کلان بسیار سخت مبارزه می‌کند.»

شیلز همچنین خاطرنشان کرد که این واقعیت که فلزات گرانبها به میزان قابل توجهی در اختیار خرده‌فروشان و سرمایه‌گذاران نهادی قرار دارند، به شتاب فعلی می‌افزاید. وی یادآور شد که مالکیت طلا حدود 0.5 درصد از دارایی‌های بازار سهام تحت مدیریت را نشان می‌دهد که نسبت به اوج 1.5 درصدی سال 2011 کاهش قابل توجهی دارد.

در پاسخ به این سؤال که پس از یک تابستان نسبتاً آرام، چه چیزی باعث افزایش قیمت طلا خواهد شد، شیلز قاطعانه اظهار داشت که چندین ریسک را در بازار مشاهده می‌کند که عامل وسیله‌ساز تبدیل طلا به یک دارایی امن بلندمدت جذاب است.

وی ضمن اشاره به سقوط صرافی FTX، هرج و مرج و تلاطم‌ در بازارهای کریپتو را مسیر پرچالشی قلمداد کرد که ثروت قابل توجهی را از بین می‌برد و باعث می‌شود سرمایه‌گذاران درد زیادی را متحمل شوند. وی افزود که انفجار یک صرافی بزرگ کریپتو، چه بسا می‌تواند جذابیت دارایی‌های ملموس را افزایش دهد.

در نهایت، با پایان‌یافتن انتخابات میان‌دوره‌ای و انتظار جمهوری‌خواهان برای کنترل مجلس نمایندگان، شیلز تأکید کرد که نگرانی‌های مالی ممکن است افزایش یابد و بدین ترتیب، ثبات دلار آمریکا را تهدید کند.