اصلاح پول، ضرورتی برای اقتصاد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز سایت «اف‌ایکس استریت» در یادداشتی به تحلیل و بررسی رویدادهای مالی اخیر پرداخت و در مورد چشم‌انداز آتی بازارها اینگونه نوشت: 

بدیهی است که سرمایه‌گذاران چشم‌انتظار سال نو هستند و در دل امیدوارند که در روزهای آینده با ورود بابانوئل، رالی قابل‌توجهی در بازارها اتفاق بیفتد.

با نگاهی به رویدادهای هفته‌ی گذشته به وضوح می‌بینیم که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، روز چهارشنبه افزایش نرخ بهره‌ی دیگری را اعلام کرد – این بار نیم درصد. اگرچه افزایش نرخ‌ها کمتر از افزایش‌های قبلی در سال جاری بود، اما دقیقاً چیزی نبود که گاوهای بازار سهام می‌خواستند.

علاوه بر نگرانی‌هایی که مبنی بر پیشروی اقتصاد به یک رکود عمیق در سال آینده وجود دارد، دغدغه‌ی دیگری نیز هست که هر گونه افزایش اضافی در هزینه‌های استقراض می‌تواند سیستم مالی اهرمی را بی‌ثبات کند.

سهام در روزهای پنج‌شنبه و جمعه کاهش یافت. بازارهای فلزات گرانبها نیز تسلیم فشار فروش گسترده‌تر شدند.

بازارهای فلزات در دو ماه گذشته عملکردی قوی داشتند. البته فروش این هفته لزوماً نشان‌دهنده‌ی تغییر در آن روند نیست. در واقع تا اینجا فقط یک عقب‌نشینی تلقی می‌شود.

شایان ذکر است که این احتمال وجود دارد که تزلزل نرخ بهره منجر به نوسانات نزولی بیشتر در قیمت طلا و نقره شود، اما فشارهای تورمی مداوم احتمالاً کف بلندمدتی را در زیر بازارهای دارایی سخت ایجاد خواهد کرد.

حتی اگر فدرال رزرو نرخ تورم را کاهش دهد، همچنان بدان معناست که ارزش پول با سرعت کمتری کاهش می‌یابد. هیچ شانس و در حقیقت تضمینی وجود ندارد که بانک‌های مرکزی، سیاست‌های دلاری درستی را دنبال کنند یا قدرت خرید از دست رفته را بازگردانند.

آنچه مسلم است هم مصرف‌کنندگان و هم کسب و کارها فشار ناشی از قیمت‌های بالاتر را با تمام وجود احساس می‌کنند. در عین حال، به دلیل افزایش شدید نرخ بهره فدرال رزرو، آنها برای یک فرود سخت در اقتصاد آماده می‌شوند.

سلب اعتمادی که اخیرأ مردم را در مصاف بانک‌ها و بازارها درگیر خود کرده است، باعث شده که  مردم نتوانند برای اجرای تعهداتشان در مورد ثبات قیمت‌ها به بانک‌ها اطمینان داشته باشند. علاوه بر آن، برای ارائه یک اقتصاد باثبات به هیچ‌ وجه نمی‌توان روی بانک‌های مرکزی حساب کرد.

مشکل خود ارز فیات، ریشه‌ی شکست‌های فدرال رزرو است. چرا که مهار آن با هیچ‌ چیز، جز تصمیمات سیاستی خودسرانه که توسط مقامات گرفته می‌شود، ممکن نیست.

بر همگان آشکار است که پول غیرصادقانه‌ ارزش خود را کاهش می‌دهد و ناگزیر منجر به فرصت‌طلبی، فساد و کلاهبرداری می‌شود. تصادفی نیست که کشورهایی که بالاترین نرخ تورم را دارند، فاسدترین، آشفته‌ترین و فقیرترین کشورها هستند.

از سوی دیگر، اخیراً شاهد هرج و مرج در بازارهای ارزهای دیجیتال بوده‌ایم. در اوایل این هفته، سم بنکمن-فرید، پادشاه سابق ارزهای دیجیتال توسط دادستان‌های فدرال به کلاهبرداری در مقیاس بزرگ متهم شد و عامل سقوط صرافی FTX نام گرفت. میلیاردها دلار دارایی دیجیتالی که به FTX سپرده شده بود، ممکن است غیرقابل بازیافت باشد.

شوق کریپتو که باعث پیدایش شخصیت‌های مشکوکی مانند بنکمن فرید شد، محصول سیاست نرخ بهره صفر و گمانه‌زنی بی‌سابقه‌ در دنیای اقتصاد بود.

تحت یک سیستم پولی سالم، مردم برای پیشگیری از تعدیل قدرت خرید با پس‌اندازشان، نیازی به سفته‌بازی در دارایی‌های عجیب و غریب ندارند. همیشه رونق و رکود در بازارها وجود خواهد داشت و همیشه بازیگران بدی حضور دارند که با بازی‌های کلاهبرداری تلاش می‌کنند پول دیگران را از چنگشان در آورند. اما آنچه مسلم است فریبکاری و دغلکاری همواره در رژیم پول ناصادقانه، بیشتر تقویت می‌شود.

بدیهی است که ما تنها با اصلاح خود پول قادر خواهیم بود اصولی را که در اقتصاد و بازارهایمان شکسته شده است، ترمیم کنیم.