پیش‌بینی بهای طلا در روزهای نزدیک

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از سایت «اکونومیک تایمز»، اظهارات اخیر رئیس فدرال رزرو آمریکا سرمایه‌گذاران طلا را بر آن داشت که رویکرد محتاطانه‌ای داشته باشند و بدین ترتیب، در این هفته قیمت‌ها را تا نزدیک به 1800 دلار در هر اونس کاهش دهند. کاهش ترس از رکود جهانی، بازده اوراق قرضه‌ی آمریکا و بالا‌بودن دلار آمریکا در سه ماه گذشته نیز تمایل به فلز زرد گرانبها را کاهش داد.

هر اونس طلا در ماه گذشته با ثبت رقم 1960 دلار، به بالاترین حد خود در هشت ماه اخیر رسید، البته در حال حاضر، بیش از 7 درصد اصلاح شده است. 

رئیس فدرال رزرو ایالات متحده اخیراً هشدار داد که نرخ بهره ممکن است بالاتر از حد انتظار قبلی باشد. این اظهارات نگرانی‌ها را در مورد افزایش احتمالی بیشتر نرخ بهره در جلسه‌ی آتی افزایش داد.

گزارش‌های اقتصادی قوی، اخیرأ فضای بیشتری را به بانک مرکزی ایالات متحده داده است تا اقدامات تهاجمی را برای کاهش تورم انجام دهد، تورمی که فاصله‌ی زیادی با سطح هدف آنها دارد.

فدرال رزرو در سال گذشته نرخ بهره را هفت برابر افزایش داد که این سرعت افزایش، از دهه‌ی 1980 تاکنون بی‌سابقه بوده است. در سال 2023، سیاست‌گذاران ایالات متحده با افزایش نرخ‌ها با سرعت کمتر و آگاهانه‌تر، رویکرد جدیدی را اتخاذ می‌کنند. نرخ‌های صندوق فدرال در ماه فوریه، با یک چهارم درصد افزایش به 4.5 تا 4.75 درصد رسید.

عوامل مؤثر بر افزایش بهای طلا

افزایش نرخ بهره‌ی آمریکا همچنان بر پتانسیل روند صعودی طلا سایه افکنده است. بدیهی است که نرخ بهره‌ی بالا معمولاً جذابیت کمتری را برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند.

از سوی دیگر، بهبود ارزش دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق قرضه نیز بر دورنمای طلا تأثیر گذاشت. ارزش پول ایالات متحده، پس از رسیدن به بالاترین سطح دو دهه‌ی اخیر در ماه سپتامبر، در اوایل سال جاری حدود 6 درصد کاهش یافت، اما اکنون بر اساس انتظارات افزایش نرخ بهره، شتاب بیشتری گرفته است.

از آنجایی که طلا و دلار آمریکا رابطه‌ی معکوس دارند، دلار قوی باعث فشار فروش در طلا می‌شود. دلار ثابت‌تر، سرمایه‌گذاران را به سمت امنیت اثبات‌شده‌ی ارز ایالات متحده جذب می‌کند که اکنون با نرخ‌های بهره‌ی بالاتر جذاب‌تر هم شده است.

تنش‌های ژئوپلیتیکی و کاهش رشد اقتصاد جهانی معمولاً تقاضا برای طلا را افزایش می‌دهد، زیرا در دوره‌های اوج عدم اطمینان، فلز زرد سرمایه‌گذاری ایمن تلقی می‌شود. پیش از این، بحران روسیه و اوکراین و ترس از رکود در اقتصادهای کلیدی، حمایت قاطعانه‌ای از قیمت‌ها ارائه کرده بود. با تمام این‌ها، در حال حاضر، تنش یک ساله‌ی روسیه و اوکراین تأثیر ناچیزی بر قیمت طلا دارد. به همین ترتیب، ترس از رکود در حال حاضر بسیار گسترده است، زیرا بسیاری از اقتصادهای کلیدی علایمی از بهبود را نشان می‌دهند و از این رو از جذابیت طلا می‌کاهند.

از جنبه‌ی تکنیکال، پشتیبانی سختی در سطح 1800 دلار وجود دارد و ناتوانی در شکستن این پشتیبانی می‌تواند بازیابی افزایش‌ها را شاهد باشد. با این حال، کمتر انتظار می‌رود که چنین حرکت‌هایی مانع اصلی 1970 دلاری را بشکند. در عین حال، افت مستقیم به زیر 1800 دلار، آغازگر دور دیگری از حرکت‌های نزولی می‌شود که ممکن است قیمت‌ها را به 1740 دلار و سپس به سطح 1620 دلار برساند.

با نگاهی به آینده، عدم اطمینان در مورد تصمیم‌گیری بعدی فدرال رزرو، قیمت طلا را بی‌ثبات نگه می‌دارد. این احتمال وجود دارد که بانک مرکزی ایالات متحده به دلیل تورم خارج از کنترل، نرخ بهره را بیش از حد انتظار افزایش دهد. این امر می‌تواند عامل فشار بر روی طلا باشد. البته، تقاضای فیزیکی از سوی چین و هند فشار عمده‌ی فروش را بر قیمت‌ها محدود می‌کند.