در انتظار چه روندی برای طلا باشیم؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز سایت «اف‌ایکس استریت»، در یادداشتی با مروری بر رویدادهای هفته‌ی گذشته در بازار فلزات گرانبها، در مورد چشم‌انداز آتی فلز زرد اینگونه نوشت:

طلا برای شروع هفته، جذابیت بیشتری پیدا کرد و پس از کاهش قیمت 2000 دلاری، روند صعودی خود را افزایش داد. اگرچه طلا (XAU/USD) در نیمه‌ی دوم هفته از بالاترین سطح یک ساله‌ی خود به بالای 2030 دلار عقب‌نشینی کرد، اما موفق شد یک زنجیره‌ی باخت دو هفته‌ای را پشت سر بگذارد و اولین بسته‌شدن هفتگی خود را در بالای 2000 دلار ثبت کند. در هفته‌ی آینده، داده‌هایی که می‌توانند بر ارزش این فلز گرانبها تأثیر بگذارند، داده‌های تورم ماه مارس از ایالات متحده و ارقام تراز تجاری از چین خواهند بود.

هفته‌ی گذشته چه اتفاقاتی افتاد؟

پس از آن که گزارش ماهانه‌ی PMI منتشرشده توسط ISM به تداوم انقباض فعالیت‌های اقتصادی در بخش تولید در ماه مارس با سرعتی شتابان اشاره کرد، دلار (USD) در جلسه‌ی آمریکا تحت فشار فروش قرار گرفت. علاوه بر این، مؤلفه‌ی تورم این نظرسنجی، زیرشاخص قیمت‌های پرداختی و زیرشاخص اشتغال هر دو به زیر 50 رسیدند که نشان‌دهنده‌ی کاهش اشتغال تورمی در این بخش است. بدین ترتیب، طلا (XAU/USD) با تکیه بر ضعف دلار، به ثبت سود روزانه دست زد.

روز سه‌شنبه، قیمت طلا شتاب صعودی داشت و از 2000 دلار گذشت. به دنبال این حرکت، خریداران تکنیکال مشتاق شدند و طلا (XAU/USD) تقریباً 2 درصد به صورت روزانه افزایش یافت. از سوی دیگر، کاهش شدید بازده اوراق قرضه‌ی 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده باعث رشد این جفت شد.

اداره‌ی آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که تعداد فرصت‌های شغلی در مقایسه با 10.5 میلیون در ژانویه، در آخرین روز کاری فوریه به 9.9 میلیون نفر رسید و باعث شد سرمایه‌گذاران بار دیگر توقف نرخ سیاستی فدرال رزرو آمریکا را در نشست ماه مه، تقریبأ قطعی بدانند.

اگرچه قیمت طلا در اوایل روز چهارشنبه به بالاترین سطح خود از ماه مارس 2022، یعنی 2032 دلار رسید، اما برای حفظ حرکت صعودی خود تلاش کرد و روز را در رقمی ثابت بست. علیرغم گزارش ناامیدکننده‌ی PMI خدمات ISM که بر کاهش شتاب در رشد تجاری بخش خدمات تاکید داشت، دلار آمریکا در بحبوحه‌ی ریسک‌گریزی جایگاه مطمئنی پیدا کرد. در چشم‌انداز آمار و گزارش‌ها، انتشار داده‌های ناامیدکننده نگرانی‌ها را نسبت به سقوط اقتصاد ایالات متحده به پرتگاه رکود و محدود‌کردن رشد طلا XAU/USD احیا کرد.

در ادامه‌ی هفته، قیمت طلا روز پنج‌شنبه اصلاحات فنی انجام داد، و علت این اصلاح آن بود که بازده اوراق قرضه‌ی 10 ساله خزانه‌داری آمریکا از پایین‌ترین سطح چند ماهه‌ی خود در اوایل هفته با 3.25 درصد افزایش به بالای 3.3 درصد رسید. وزارت کار ایالات متحده (DOL) اعلام کرد که در هفته‌ی منتهی به اول آوریل در مقایسه با انتظار 200000 موردی بازار، 228000 مورد مطالبات اولیه‌ی بیکاری به ثبت رسیده است.

و همچنین در روز جمعه، BLS گزارش داد که حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) در ماه مارس به میزان 236000 افزایش یافت و نرخ بیکاری به پشتوانه‌ی افزایش نرخ مشارکت 62.6 درصدی نیروی کار، 3.5 درصد کاهش یافت. علاوه بر این، تورم دستمزد، که با میانگین درآمد ساعتی اندازه‌گیری شد، از 4.6 درصد در فوریه به 4.2 درصد در سال کاهش یافت. بازدهی 10 ساله‌ی آمریکا، در واکنش اولیه به این داده‌ها بیش از 1 درصد افزایش یافت.

در انتظار چه رویدادهایی برای هفته‌ی بعد باشیم؟

بسیاری از بازارهای بزرگ جهانی و سهام در روز دوشنبه عید پاک بسته خواهند بود و از این رو، طلا (XAU/USD) احتمالاً در ابتدای هفته آرام خواهد ماند.

اواخر دوشنبه یا اوایل سه‌شنبه، با بازگشت حجم معاملات به سطح عادی، گزارش مشاغل مارس ایالات متحده منتشر خواهد شد. بهبود نرخ مشارکت نیروی کار، کاهش تورم دستمزدها و از دست‌دادن شتاب در رشد NFP، که همگی به ملایم‌ترشدن شرایط در بازار کار اشاره دارند، می‌توانند به بازدهی پایین‌تر در ایالات متحده منجر شوند و به قیمت طلا اجازه دهند که کشش بیشتری پیدا کند. البته ناگفته نماند که این امر می‌تواند دلیل موجهی باشد که بازارها یک افزایش نرخ دیگر را برای فدرال رزرو در ماه مه در نظر بگیرند.

در حوزه‌ی گزارش‌ها، داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه مارس در روز چهارشنبه منتشر خواهد شد. CPI اصلی، که قیمت‌های نوسانات انرژی و مواد غذایی را در نظر نمی‌گیرد، با افزایش ماهانه 0.5 درصدی در ماه فوریه در سطح 5.5 درصد ثابت ماند. در صورتی که نرخ تورم ماهانه کمتر از حد انتظار و 0.3% یا کمتر باشد، بازارها می‌توانند نرخ سیاست فدرال رزرو را در ماه مه، رقمی بدون تغییر برآورد کنند که علاوه بر آنکه بر بازده اوراق قرضه‌ی آمریکا تاثیر می‌گذارد، به طلا XAU/USD اجازه می‌دهد تا مومنتوم صعودی را از سر بگیرد. از سوی دیگر، تورم داغ اصلی ماهانه، 0.7 درصد یا بالاتر، احتمالاً باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران به شرط‌بندی روی افزایش 25 واحدی در ثانیه ادامه دهند که البته تأثیر معکوس بر عملکرد این جفت نیز دارد.

در روز پنج‌شنبه و در ساعات اولیه معاملات آسیایی، داده‌های تراز تجاری چین از نزدیک توسط فعالان بازار رصد خواهد شد. بازارها پیش‌بینی کردند که مازاد تجاری از 116.8 میلیارد دلار در ماه فوریه به 91.72 میلیارد دلار در ماه مارس کاهش یابد.

اوایل این هفته، کریستالینا جورجیوا، مدیر عامل صندوق بین‌المللی پول (IMF) گفت که آنها پیش‌بینی می‌کنند که اقتصاد جهانی در سال 2023 کمتر از 3 درصد رشد کند که از میزان 3.4 درصد در سال 2022 کمتر است. گزارش تجاری ناامیدکننده از چین می‌تواند نگرانی‌ها در مورد اقتصاد جهانی را احیا کند و بر قیمت طلا تأثیر بگذارد که البته عکس این روند نیز صادق است.

سرانجام، خرده‌فروشی مارس و شاخص احساسات مصرف‌کننده‌ی دانشگاه میشیگان برای ماه آوریل در مرکز توجه خواهد بود.