آیا جذابیت طلا بیشتر می‌شود؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از «اف‌ایکس استریت» در پی تنش‌های ژئوپلیتیکی و بیشترشدن جذابیت پناهگاه امن، بهای طلا بهبود می‌یابد. دلار آمریکا نسبت به آمارهای تورم ایالات متحده همچنان خوشبین است. بدیهی است که داده‌های ملایم تورم بر چشم‌انداز نرخ بهره تأثیر می‌گذارد.

بررسی اجمالی بنیادین

قیمت طلا (XAU/USD) در بحبوحه‌ی تشدید تنش‌های خاورمیانه، با بهبود جذابیت دارایی‌های امن، بهبود سریعی را تجربه می‌کند. آنچه می‌تواند در حرکت بهبودی قیمت طلا تعیین‌کننده باشد، داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI) در ماه ژانویه است که در ساعت 13:30 به وقت گرینویچ منتشر خواهد شد. بنا بر توافق صورت‌گرفته، انتظار می‌رود فشارهای قیمتی کاهش یابد، چرا که فدرال رزرو نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در محدوده 5.25 الی 5.50 درصد نگه داشته است.

در این دورنما، داده‌های تورمی به طور قابل توجهی بر چشم‌انداز نرخ بهره تأثیر می‌گذارند. از آنجا که  تورم ملایم‌تر، احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش می‌دهد و از هزینه‌ی فرصت نگهداری طلای بدون بازده می‌کاهد، برای طلا مثبت خواهد بود.

فدرال رزرو به طور مستمر، انتظارات مبنی بر کاهش نرخ بهره در سال 2024 را عقب می‌اندازد و معتقد است که دستیابی به اهداف دوگانه‌ی خود (تورم اصلی 2 درصد و اشتغال کامل) موضوعی دور از دسترس است.

از طرفی، تقاضای نیروی کار در ایالات متحده همچنان قوی بوده و مقیاس فعالیت‌های اقتصادی علیرغم نرخ‌های بهره‌ی بالاتر به طور قابل توجهی در حال بهبود است. با این حال، سیاستگذاران فدرال رزرو برای اطمینان از ثبات قیمت‌ها به شواهد بیشتری نیاز دارند، چرا که دستیابی به اهداف دوگانه قبل از شروع کمپین کاهش نرخ، بسیار مهم است. از این رو، داده‌های تورمی ضعیف‌تر از حد انتظار، امیدها به کاهش نرخ بهره را افزایش می‌دهد.

گفتنی است تعدیل تورم و فشارهای قیمتی، بر بار تحمیلی واردشده بر دلار آمریکا و بازده اوراق قرضه می‌افزاید و از طلایی که بر اساس دلار آمریکا قیمت گذاری شده است، حمایت بیشتری به عمل می‌آورد. در صورت کاهش داده‌های تورم، سرمایه‌گذاران نقدینگی را از دلار آمریکا خارج می‌کنند، زیرا این امر به فدرال رزرو اجازه می‌دهد تا از مواضع جنگ‌طلبانه‌ی خود، عقب‌نشینی کند.

بررسی اجمالی تکنیکال

قیمت طلا از پایین‌ترین سطح دو هفته‌ی اخیر در حدود 2012 دلار تغییر مکان داد و علت آن بود که عدم اطمینان ژئوپلیتیکی، جذابیت دارایی‌های امن را بهبود می‌بخشد. این فلز گرانبها گرچه شاهد تقاضای قوی در جلسه‌ی معاملاتی لندن است، اما انتظار می‌رود که با انتشار داده‌های CPI ایالات متحده، با نوسانات مواجه شود.

قیمت طلا در نزدیکی مرز شیب‌دار صعودی شناور است که از الگوی نمودار مثلث متقارن کف 13 دسامبر در 1973 دلار ترسیم شده است. در عین حال، مرز خط روند با شیب نزولی همین الگو از بالاترین سطح 28 دسامبر در 2088 دلار است.

شکل‌گیری مثلث متقارن نشان‌دهنده‌ی انقباض شدید نوسانات در میان عدم تصمیم‌گیری توسط فعالان بازار است. یک شکست معمولاً آن را در یک جهت یا جهت دیگر دنبال می‌کند. سوگیری عموماً برای شکست در همان جهت روند قبلی است که در این مورد بیشتر خواهد بود.