در انتظار چه روندی برای طلا باشیم؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از «اف‌ایکس استریت» قیمت طلا (XAU/USD) در جریان معاملات اولیه‌ی آسیایی در روز پنج‌شنبه، در سطحی کمتر از 2000 دلار باقی می‌ماند. گرچه داده‌های فراتر از انتظار تورم ایالات متحده، فشار فروش نسبی بر فلز زرد وارد می‌کند، اما کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا و ضعیف‌تر شدن دلار می‌تواند حمایت متوسطی از کالاها ایجاد کند. قیمت طلا در حال حاضر حدود 1993 دلار معامله می‌شود که نمایانگر 0.13 درصد افزایش در روز است.

در عین حال، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار آمریکا را نسبت به سبدی از ارزهای جهانی اندازه‌گیری می‌کند، از بالاترین سطح سه ماهه نزدیک به 105.00 عقب‌نشینی کرده و در حدود 104.70 قرار دارد. از طرفی، بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده با بازدهی 10 ساله، در سطح 4.26 درصد کاهش یافته است.

آنچه بر رویکرد محتاطانه فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در سال 2024 قدرت تازه‌ای بخشید، داده‌های قوی‌تر از حد انتظار تورم ایالات متحده بود. مایکل بار، معاون نظارت فدرال رزرو با اشاره بر اینکه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) همچنان از پیش رو داشتن تورم در ایالات متحده اطمینان دارد، اظهار داشت که برای رسیدن به هدف 2 درصدی بانک مرکزی، باید پیش از حمایت از کاهش نرخ بهره، تداوم داده‌های مطلوب را مشاهده کند. بار همچنین تصریح کرد که وی کاملاً از یک رویکرد دقیق برای در نظر گرفتن عادی‌سازی سیاست پولی با توجه به شرایط فعلی حمایت می‌کند.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و چندین مقام فدرال رزرو نیز بر لزوم مشاهده‌ی داده‌های امیدبخش پیش از اقدام به کاهش سیاست‌های پولی، برای ارزیابی جهت‌گیری تورم تأکید کردند.

بر اساس گزارش CME ابزار نظارت بر نرخ فدرال، در پی این اظهارات، بازارها نه‌تنها به شرط‌های قبلی مبنی بر اینکه بانک مرکزی کاهش نرخ‌ها را در ماه مه آغاز خواهد کرد، برگشته‌اند، هم‌اکنون نیز با احتمال 80 درصدی بر این باورند که فدرال رزرو در ماه ژوئن نرخ بهره را کاهش دهد. بدیهی است که نرخ بهره‌ی بالا، از آنجا که رقابت سرمایه‌گذاری‌های با بازده بالاتر را افزایش می‌دهد، از میزان جذابیت فلزات بدون بازده می‌کاهد.

گذشته از این، به دلیل حملات مرگبار اسرائیل به جنوب لبنان در روز چهارشنبه و هشدار رهبران این کشور مبنی بر ادامه‌ی اقدامات نظامی، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، موضوعی اجتناب‌ناپذیر است و شکی نیست که تداوم بحران، ممکن است قیمت طلا را به عنوان دارایی سنتی امن افزایش دهد.

با نگاهی رو به جلو، بازیگران بازار، گزارش خرده‌فروشی ایالات متحده را در مرکز توجه قرار خواهند داد که مطابق با برآوردها در ماه ژانویه، 0.1٪ کاهش می‌یابد. علاوه بر این، شاخص تولید، تولید صنعتی، و مطالبات اولیه‌ی هفتگی بیکاری فیلی فدرال آمریکا نیز روز پنج‌شنبه سررسید خواهد شد.

افزون بر آن، معامله‌گران سخنرانی‌های بوستیک (Bostic) و والر از FOMC را برای حصول به سرنخ‌های بیشتر در کانون توجه قرار خواهند داد. اهمیت این داده‌ها و رویدادها بدان دلیل است که می‌تواند جهت‌گیری روشنی به قیمت طلا بدهد.