آیا رشد قیمت طلا، محدود می‌شود؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از «اف‌ایکس استریت» طلا (XAU/USD) در جلسه‌ی معاملاتی آسیایی روز پنج‌شنبه افزایش می‌یابد؛ با این حال، بررسی نمودارها حاکی از آن است که فلز زرد همچنان در سطحی پائین‌تر از مقاومت محوری میانگین متحرک ساده (SMA) 50 روزه، حوالی منطقه 2032 دلار و یا بالاتر از سقف قیمت یک هفته‌ای که روز قبل لمس شد، باقی می‌ماند.

با ارزیابی رویدادهای کلیدی پیرامون طلا می‌توان مشاهده کرده که تشدید تنش در خاورمیانه همچنان حامی تقاضا برای دارایی‌های سنتی امن است که همگام با کاهش ارزش دلار آمریکا (USD) نقش یک بادگیر را برای فلز گرانبها ایفاء می‌کند. با این وجود، انتظار نمی‌رود این رشد با باور تداوم صعود همسو باشد، چرا که انتظارات قوی مبنی بر اینکه فدرال رزرو نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری بالاتر نگه خواهد داشت، بر قوت خود باقی است.

البته صورتجلسه‌ی FOMC که روز چهارشنبه منتشر شد، بار دیگر این انتظارات را تأیید کرد، چرا که حاکی از آن بود که سیاست‌گذاران نگران کاهش سریع نرخ‌های بهره هستند. این امر، در کنار فروش نه‌چندان قوی اوراق قرضه‌ی 20 ساله، فروش اوراق بدهی را رقم زد و از این طریق، بازدهی اوراق قرضه‌ی بلندمدت دولت ایالات متحده را به بالاترین سطح خود در تقریباً سه ماه اخیر رساند.

به نظر می‌رسد که این موضوع نه‌تنها می‌تواند معامله‌گران را از شرط‌بندی‌های صعودی تهاجمی پیرامون طلای بدون بازده باز دارد و قیمت صعودی را محدود می‌کند، بلکه پیش از هرگونه احتمال رشد یک هفته‌ای روند صعودی، متضمن احتیاط نیز خواهد بود.

در چشم‌انداز ژئوپلیتیک، حملات اخیر شورشیان حوثی یمن به کشتی‌های تجاری در دریای سرخ و تنگه باب المندب، منجر به بروز نگرانی‌ها در مورد تشدید بیشتر اقدام نظامی در خاورمیانه شد که این امر خود زیربنای قیمت طلاست. در عین حال، با وجود تلاش‌های دیپلماتیک چندین کشور، هنوز نشانی از فروکش‌کردن درگیری بین اسرائیل و حماس مشاهده نشده است. 

اما در حوزه‌ی ارز ایالات متحده، دلار آمریکا تا حوالی پایین‌ترین سطح خود در بیش از دو هفته‌ی گذشته کاهش یافت که این امر، حمایت بیشتری از این فلز گرانبها محسوب شد. البته ناگفته نماند که صورتجلسه‌ی نشست FOMC با لحنی جنگ‌طلبانه، مانع هر حرکت قابل‌توجه خواهد بود.

این صورتجلسه در ژانویه حاکی از آن بود که سیاستگذاران طبق توافق، قبل از در نظر گرفتن کاهش نرخ‌ها به کسب اطمینان بیشتری از روند کاهش نرخ تورم نیاز دارند و همین امر انتظارات را تقویت کرد که فدرال رزرو، نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری بالاتر نگه دارد. از این رو، احتمال کاهش نرخ بهره تا ماه ژوئن، در بین فعالان بازار کمرنگ شد.

از سوی دیگر، بازده اوراق قرضه 10 ساله‌ی دولتی ایالات متحده، به بالاترین سطح خود از 30 نوامبر رسیده است که نه‌تنها به کاهش نزولی دلار، بلکه به محدودکردن فلز زرد بدون بازده نیز کمک می‌کند.

با نگاهی رو به آینده، معامله‌گران به منظور حصول به انگیزه‌های معاملاتی، پیش از سخنرانی فیلیپ جفرسون، رئیس فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی ایالات متحده از جمله مطالبات هفتگی اولیه‌ی بیکاری، داده‌های فروش خانه‌های موجود و چاپ فلش PMI را تحت نظر می‌گیرند.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

عبور از مانع محوری 50-SMA، چالشی برای طلا

از منظر تکنیکال، قدرت پایدار و پذیرش سطحی بالاتر از SMA 50 روزه، موضوعی است که گاوها پیش از قرارگرفتن در موضعی برای هر گونه سود بیشتر، باید در انتظار آن باشند.

نکته قابل توجه آن است که نوسانگرها در نمودار روزانه به تازگی کشش مثبت خود را به دست می‌آورند و از این رو انتظار می‌رود که طلا حرکت به سمت مانع متوسط در نزدیکی منطقه 2044 الی 2045 دلار را در مسیر منطقه‌ی عرضه 2065 دلاری تسریع بخشد.

از طرف دیگر، هم‌اکنون به نظر می‌رسد که منطقه 2020 دلاری، از روند نزولی فوری در آستانه‌ی میانگین متحرک 100 حفاظت کند که در حال حاضر نزدیک به سطح زیرین علامت روانی 2000 دلار قرار دارد.

و در نهایت، فروش‌های متعاقب، کف قیمت ماهانه را در حدود منطقه 1984 دلار منعکس می‌کنند که البته این موضوع، پیش از آن اتفاق می‌افتد که قیمت طلا کاهش یابد و حمایت کلیدی 200 روزه SMA را در حوالی منطقه 1966-1965 دلار به چالش بکشد.