هم‌بستگی قیمت اتریوم و بیت‌کوین

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از «UToday»، پس از تأیید صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم (ETH) توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ایالات متحده در روز پنج‌شنبه (۲۳ مارس)، اتریوم هنوز نشانه‌ای از رشد نشان نداده است. درهمین حال، برای بیت‌کوین (BTC)، تقریباً یک ماه پس از تأیید ETF طول کشید تا قیمت این ارز دیجیتال بتواند یک روند صعودی بزرگ را آغاز کند و در (۱۴ مارس) به بالاترین رقم تاریخی خود یعنی ۷۳۷۳۸ دلار برسد.

در (سپتامبر ۲۰۲۲)، اتریوم به مکانیزم اثبات سهام (PoS) روی آورد که مجموعه‌ای از ارتقاء‌های به هم مرتبط بود که ETH را امن‌تر و پایدارتر کرد. همچنین، اثبات سهام، قدرت محاسباتی را با استیکینگ جایگزین و آن‌را کم‌مصرف‌تر می‌کند و درنهایت جایگزین ماینرها با اعتبارسنج‌ها می‌شود که دارایی‌های رمزارز خود را برای فعال‌کردن توانایی ایجاد بلاک‌های جدید به اشتراک می‌گذارند.

علاوه بر این، محبوبیت روزافزون اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (dApps) اتریوم، تریدرها را به متنوع‌سازی سبد دارایی‌های خود سوق می‌دهد. درهمین راستا، نگاهی دقیق‌تر به روند هم‌بستگی جفت رمزارز بیت‌کوین/اتریوم (BTC/ETH) می‌تواند احتمال افزایش نهایی قیمت دومین ارز دیجیتال بزرگ بازار را نشان دهد.

ضریب هم‌بستگی BTC/ETH

هم‌بستگی بیت‌کوین/اتریوم به رابطه قیمتی بین BTC و ETH اشاره دارد که معمولاً بر حسب بیت‌کوین بیان می‌شود. برای مثال، اگر قیمت بیت‌کوین ۶۰ هزار دلار و اتریوم ۳۰۰۰ دلار باشد، این نسبت برابر است با 0.05، یعنی برای خرید یک ETH به 0.05 بیت‌کوین نیاز است. دراین حال، اگر قیمت اتریوم سریع‌تر از قیمت پادشاه رمزارزها افزایش یابد، این نسبت نیز رشد پیدا می‌کند، به این معنی که برای خرید ETH به بیت‌کوین بیشتری نیاز است.

یکی دیگر از معیارهای این رابطه، ضریب هم‌بستگی است که از منفی ۱ تا ۱ متغیر است. ضریب ۱ نشان می‌دهد که BTC و ETH در یک جهت درحال حرکت هستند و ضریب منفی 1 نمایان‌گر این نکته است که دو ارز دیجیتال مذکور در جهت مخالف یکدیگر حرکت می‌کنند و ضریب صفر، نشان از عدم هم‌بستگی دارد. برای مثال، در دوره‌های هم‌بستگی منفی، اگر قیمت بیت‌کوین افزایش یابد، قیمت اتریوم کاهش می‌یابد و بالعکس.

بنابراین، هم‌بستگی جفت کریپتو BTC/ETH رابطه قیمتی بین دو دارایی را نشان می‌دهد، درحالی‌که ضریب هم‌بستگی اندازه می‌گیرد که قیمت‌های آن‌ها چگونه نسبت به یکدیگر حرکت می‌کنند. درعین حال، هر دو معیار برای معامله کارآمد هم‌بستگی بیت‌کوین/اتریوم بسیار مهم هستند.

هم‌بستگی تاریخی

از سوی دیگر، داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که ETH در بازارهای صعودی، تمایل به داشتن قیمت بالاتر دارد. برای مثال، اتریوم در دوره‌های صعودی در سال‌های (۲۰۱۸) و (۲۰۲۱) قیمتی بالاتر از 0.05 بیت‌کوین داشت. پس از (۲۰۲۱)، سطح 0.05 بیت‌کوین به‌طور مداوم در قامت یک منطقه حمایتی قوی عمل کرده است. برعکس، سطح 0.08 بیت‌کوین در سه موقعیت جداگانه به‌عنوان یک سطح مقاومت قابل‌توجه پدیدار شده است. همچنین، در طول روند صعودی BTC، هم‌بستگی میان دو رمزارز مذکور به‌طور پیوسته درحال افزایش بود و در (۱۴ مارس)، زمانی‌که قیمت بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار به بالاترین حد خود دست یافت، به اوج رسید.

درهمین راستا، همان‌طور که نمودار نشان می‌دهد، ETH در بازارهای صعودی عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین از خود نشان داد و در بازارهای نزولی، عملکرد ضعیف‌تری دارد. درحالی‌که عملکرد گذشته یک دارایی تضمینی برای نتایج آینده نیست، اما بینش ارزشمندی برای تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر ارائه می‌دهد. اخیراً گزارش کوین‌بیس (Coinbase) نشان می‌دهد که هم‌بستگی میان بیت‌کوین و اتریوم از اوایل سال (۲۰۲۳)، به‌ویژه پس از هاردفورک شانگهای (شاپلا) اتریوم در (۱۲ آوریل) که امکان برداشت اتریوم‌های استیک‌شده را فراهم کرد، کاهش یافته است. این تغییر، میزان هم‌بستگی ۴۰ روزه را از 0.95 به 0.82 کاهش داده است.

مضاف بر این، به‌طور تاریخی، BTC و ETH با هم حرکت کرده‌اند، اما عواملی مانند افزایش پذیرش اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم، محبوبیت توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) و تغییر مکانیزم اتریوم به اِجماع اثبات سهام، باعث ایجاد این واگرایی می‌شوند.

انتظارات از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس اسپات اتریوم

براساس تحقیقات IntoTheBlock، درحال حاضر ۹۵ درصد از موقعیت‌های (پوزیشن‌ها) ETH سودآور هستند و قیمت آن طی هفت روز گذشته ۳۰ درصد افزایش یافته است. این سطح سودآوری از (نوامبر ۲۰۲۱)، زمانی‌که قیمت این رمزارز به بالاترین حد خود رسیده بود، مشاهده نشده است. همچنین، مقاومت کمی برای حجم ETH خریداری‌شده با قیمتی بالاتر از سطوح فعلی وجود دارد. به‌طور خاص، 3.57 میلیون اتریوم در محدوده قیمتی ۳۸۰۰ تا ۴۸۰۰ دلار خریداری شده است، درحالی‌که 53.54 میلیون از این کریپتو بین ۲۱۶۰ تا ۲۶۵۰ دلار به سبد خریداران افزوده گردیده است.

درهمین حال، همراه با افزایش احتمال تأیید ETF، نهنگ‌های اتریوم نیز شروع به تحرکات جالب‌توجهی کرده‌اند، به این شکل که در روز سه‌شنبه (21 مِی)، ETH حجم معاملات درون زنجیره‌ای (آن‌چین) معادل 15.98 میلیارد دلاری را ثبت کرد که بالاترین حجم ثبت‌شده از (۱۳ ژوئن ۲۰۲۲) به شمار می‌رود. از طرف دیگر، از این حجم معاملات ثبت‌شده، 14.33 میلیارد دلار مربوط به تراکنش‌های بالاتر از ۱۰۰ هزار دلار است که معمولاً توسط نهنگ‌ها صورت می‌پذیرد. این رقم نشان‌دهنده ۹۰ درصد از کل حجم معامله‌شده در این روز است و انتظار می‌رود تا این روند اکنون که صندوق‌های قابل‌معامله در بورس به‌واقع تأیید شده‌اند، سرعت بیشتری بگیرد.

درنهایت تأیید ETFهای اسپات اتریوم یک نقطه‌عطف قابل‌توجه در پذیرش ارزهای دیجیتال است که احتمالاً بر افزایش فعالیت بین نهنگ‌های ETH، همان‌طور که اخیراً در معاملات با حجم بالا منعکس شده است، تأثیر می‌گذارد. چشم‌انداز درحال تغییر نیز که با حجم معاملات زیاد آن‌چین تأکید می‌شود، بیان‌کننده افزایش اعتماد نهادی و سرمایه‌گذاران به دومین رمزارز بزرگ بازار است.

سلب مسئولیت: تلاش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بر ارائه محتوای مفید و صرفاً در راستای افزایش آگاهی مخاطب است و توصیه مالی محسوب نمی‌گردد.