آیا روند آتی طلا صعودی است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از «اف‌ایکس استریت» طلا (XAU/USD) در روز جمعه در سطح 2330 دلار و در سطوح اندکی بالاتر معامله شد.

سهام آسیایی فاقد جهت‌گیری بودند و سیگنال‌های متفاوتی از ایالات متحده در رابطه با مسیر آینده نرخ‌های بهره، که محرک اصلی طلاست، کمک چندانی به سوگیری برای این فلز گرانبها نکرد.

طلا طی دوران عدم اطمینان در یک محدوده، گیر کرد

معامله‌گران با توجه به سیگنال‌های متناقض موجود در مورد چشم‌انداز آتی طلا گمانه‌زنی می‌کنند؛ این امر به ویژه در مورد روند آینده‌ی نرخ بهره در ایالات متحده صادق است.

در حالی که داده‌های اقتصادی کشور حکایت از یک روند کاهش تورم دارد که انتظار می‌رود منجر به کاهش نرخ بهره شود، بانک‌های مرکزی که وظیفه مدیریت زمانبندی این کاهش را دارند، محتاط‌تر عمل می‌کنند.

نرخ‌های بهره پایین‌تر از آنجا که هزینه‌ی فرصت نگهداری دارایی بدون بازده را کاهش می‌دهند،  یک کاتالیزور مثبت برای طلا خواهند بود. با این حال، مشخص نیست که چه زمانی و به چه میزان نرخ کاهش خواهد یافت.

انتشار داده‌های کاهش تورم شاخص قیمت تولیدکننده‌ی ایالات متحده (PPI) در روز پنج‌شنبه، معیار رشد قیمت در بازار، شواهد بیشتری از کاهش فشارهای تورمی ارائه کرد که نشان می‌دهد فدرال رزرو در کوتاه‌مدت می‌تواند به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند. 

با این حال، این داده‌ها زمانی به دست آمد که فدرال رزرو روز چهارشنبه تعداد کاهش‌های نرخ بهره را که انتظار می‌رود در سال 2024 انجام دهد، از سه به یک کاهش داد. داده‌های (CPI) در ماه مه، که تنها چند ساعت قبل از این منتشر شد، صرفأ یک نقطه داده بود و رویکردی وابسته به داده‌ها را در آینده تأیید کرد.

طلا قبل از اینکه پیرو موضع محتاطانه‌ی فدرال رزرو عقب‌نشینی کند، در پی انتشار کاهش تورم CPI، بیش از نیم درصد افزایش یافت و به اوج 2342 دلاری رسید.

داده‌های CPI، ارقام قوی حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) را در روز جمعه متعادل کرد، که بازار کار پررونق و افزایش دستمزدها در ایالات متحده را منعکس می‌کند. انتظار می‌رود این عوامل فشار صعودی بر تورم وارد کرده و نرخ بهره را بالا نگه دارد.

پس از اینکه بانک خلق چین (PBoC) اعلام کرد که خرید این فلز گرانبها را بین پایان آوریل تا می متوقف کرده است، طلا مجبور به عقب‌نشینی شد. این اولین بار در 18 ماه گذشته بود که PBoC به ذخایر طلای خود نمی‌افزود و خاطرنشان می‌کرد که ممکن است به سقف قیمتی رسیده باشد.

در عین حال، تحلیلگران سیتی بانک به تداوم تقاضای قوی از سوی مصرف‌کنندگان در چین اشاره می‌کنند که به گفته‌ی آنها، طلا را بالاتر خواهد برد.

بنابراین، برای معامله‌گران طلا که منتظر انتشار داده‌های اصلی بعدی از ایالات متحده در روز جمعه، یعنی شاخص اولیه احساسات مصرف کننده میشیگان برای ماه ژوئن هستند، تصویر کلی دچار اختلال باقی می‌ماند.

تجزیه و تحلیل تکنیکال: طلا اوج سر و شانه‌ها را شکل می‌دهد

طلا همچنان به شکل‌گیری الگوی قیمتی نزولی سر و شانه (H&S) ادامه می‌دهد. H&S تمایل دارد در صدرهای بازار رخ دهد و نشانه تغییر روند است.

نمودار روزانه XAU/USD

الگوی H&S در مورد طلا یک شانه چپ و راست (با برچسب S) و یک سر (با برچسب H) تکمیل شده است. به نظر می‌رسد که به اصطلاح «خط گردن» این الگو در سطح حمایت 2279 دلاری (خط قرمز) قرار دارد. کاهش حجم معاملات در طول توسعه آن، این الگو را تأیید می‌کند.

یک شکست قاطع در زیر خط گردن می‌تواند الگوی H&S را تأیید، و اهداف نزولی را فعال کند. اولین هدف محافظه‌کارانه‌تر، 2171 دلار خواهد بود که با گرفتن نسبت فیبوناچی 0.618 ارتفاع الگو و برون‌یابی آن پایین‌تر از خط گردن محاسبه می‌شود. هدف دوم 2106 دلار خواهد بود که ارتفاع کامل الگو در سطح پائین‌تری استقراء می‌یابد. 

با این حال، شکستن بالای 2,345 دلار، H&S را به تردید می‌اندازد و می‌تواند نشانگر تداوم روند صعودی به هدف اولیه در اوج 2,450 دلاری باشد.