طلا در یک روند جانبی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از «اف‌ایکس استریت» در پی انتشار داده‌های تورم CPI ایالات متحده، در روز پنج‌شنبه، طلا (XAU/USD) توانست سودهایی به دست آورد، البته این روند تداومی نداشت و فلز زرد در روز جمعه اصلاح شد.

با این حال، پس از انتشار تورم کارخانه ایالات متحده در ماه ژوئن - شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) - فلز گرانبها روند عقب‌نشینی خود را امتداد داد. با نزدیک‌شدن به تعطیلات آخر هفته، طلا در معاملات آمریکا تا سطح 2390 دلار کاهش یافت.

کاهش طلا پس از انتشار داده‌های مربوط به تورم کارخانه‌ای آمریکا

مطابق با داده‌های اقتصادی، شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده در ماه ژوئن نسبت به مدت مشابه سال قبل، به 2.6 درصد رسید که از انتظارات 2.3 درصدی و افزایش 2.4 درصدی ماه قبل پیشی گرفت. در مقیاس ماهانه، PPI در ماه ژوئن رشد 0.2 درصدی را نشان داد که از انتظارات 0.1 درصدی و 0.0 درصدی اصلاح‌شده‌ی قبلی فاصله دارد. بر اساس داده‌های اداره آمار کار ایالات متحده، قیمت‌های تولیدکننده صرفنظر از غذا و انرژی نیز به صورت سالانه و ماهانه فراتر از انتظارات افزایش یافت.

PPI به‌عنوان پیشروی نیروهای تورمی گسترده‌تر در نظر گرفته می‌شود. از این رو، نتیجه‌ی فراتر از پیش‌بینی‌ها تا حدی پیشرفت‌های حاصل از شاخص قیمت مصرف‌کننده‌ی منتشرشده در روز پنج‌شنبه را که از کاهش عمیق‌تر از حد انتظار تورم در ژوئن خبر می‌داد، خنثی می‌کند.

افزایش طلا پس از انتشار گزارش CPI

در پی انتشار داده‌های شاخص CPI آمریکا در روز پنج‌شنبه که حکایت از کاهش نرخ تورم بود، طلا افزایش یافت و بدین ترتیب بر میزان شرط‌بندی‌ها مبنی بر اقدام به کاهش نرخ بهره زودتر از آنچه قبلاً تصور می‌شد، افزود. 

هم‌اکنون قیمت‌گذاری بازارها، کاهش 0.25 درصدی نرخ وجوه فدرال رزرو در ماه سپتامبر و از 0.60 درصد کاهش تا پایان سال، و 0.50 درصد قبلی بیشتر است. این امر به نوبه‌ی خود، با کاهش هزینه‌ی فرصت نگهداری سرمایه‌گذاری بدون بهره، جذابیت طلا را به عنوان یک سرمایه‌گذاری امن برجسته‌تر می‌کند.

داده‌های روز پنج‌شنبه حاکی از آن بود که تورم کل ایالات متحده در ماه ژوئن، نسبت به مدت مشابه سال قبل به 3.0 درصد کاهش یافته است که کمتر از برآوردهای 3.1 درصدی و رقم 3.3 درصدی ماه قبل است.

به گفته جیم رید، رئیس جهانی تحقیقات کلان دویچه بانک، CPI به طور ماهانه، در ماه ژوئن 0.1٪ کاهش یافت که بزرگترین کاهش واقعی قیمت‌ها از می 2020 در طول همه‌گیری کووید-19 تلقی می‌شود.

در عین حال، CPI اصلی - که مواد غذایی و انرژی را در بر نمی‌گیرد - به 3.3 درصد کاهش یافت که کمتر از انتظارات 3.4 درصدی و 3.4 درصد قبلی است. علاوه بر این، بر مبنای 3 ماهه سالانه، تورم اصلی هم‌اکنون کمی بالاتر از هدف 2.0 درصدی فدرال رزرو قرار دارد.

از این رو، امیدهایی در این خصوص ایجاد شد که این تنها یک ماه خوب نبوده است، بلکه در واقع، بر مبنای 3 ماهه سالانه، CPI اصلی در حال حاضر تنها  2.1+٪ افزایش یافته که کمترین میزان از مارس 2021 است.

داده‌های CPI روز پنج‌شنبه - به ویژه برای سه ماه گذشته - نشان می‌دهد که فدرال رزرو هم‌اکنون باید به کاهش نرخ بهره بسیار نزدیک شده باشد. هنگامی که یک قانونگذار در مراسم شهادت دو روزه در کنگره از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو پرسید که آیا فدرال رزرو قبل از کاهش نرخ بهره، منتظر خواهد ماند تا تورم PCE به 2.0 درصد کاهش یابد، پاول پاسخ داد که با توجه به شتاب ویژه تورمی، انتظار بیشتر، مانع از تصمیم‌گیری درست می‌شود.

در کنار این، پاول در مورد وضعیت بازار کار نیز ابراز نگرانی کرد، چرا که مطابق با داده‌ها نرخ بیکاری در ارقام حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در ژوئن به 4.1 درصد افزایش یافته که ممکن است نشان‌دهنده‌ی فشار بیشتر برای کاهش نرخ بهره به منظور تحریک رشد مشاغل باشد. در واقع، پاول طی شهادتش در کنگره، از بیکاری به عنوان عاملی یاد کرد که فکرکردن به آن نمی‌گذارد وی شب‌ها بخوابد.

با این حال اقتصاددانان براون برادرز هریمن (Brown Brothers Harriman (BBH)) بر این باورند که احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست 30 تا 31 ژوئیه کم است و سپتامبر اولین تاریخ قابل اجرا برای کاهش نرخ است.

در افق پیش رو، به دنبال نشست 30 تا 31 ژوئیه، فدرال رزرو قبل از نشست FOMC در 17 الی 18 سپتامبر، آمارهای جولای و آگوست را برای مشاغل، CPI، PPI و خرده‌فروشی و داده‌های PCE جولای را مشاهده خواهد کرد. دکتر وین تین، رئیس جهانی استراتژی بازارها در BBH خاطرنشان کرد که تا آن زمان، فدرال رزرو باید ایده‌ی بسیار بهتری از اینکه اقتصاد به کجا می‌رود داشته باشد و برای ایجاد یک محور سیاست صریح، بیشتر احساس راحتی کند.

تجزیه و تحلیل تکنیکال: طلا به سمت بالاترین سطح تاریخ صعود می کند

طلا با رشد در محدوده، به بالاترین حد خود در تاریخ 20 می یعنی 2450 دلار نزدیک می‌شود. طلا به جای شکل‌دادن به الگوی صعودی که قبلا امکانپذیر بود، اکنون ممکن است در یک تثبیت جانبی باشد که به منزله‌ی مکثی در یک روند صعودی گسترده‌تر است.

نمودار روزانه طلا XAU/USD

بر اساس روند کوتاه‌مدت، به نظر می‌رسد طلا در یک روند جانبی قرار دارد، چرا که در محدوده‌ای که از آوریل تا کنون رشد کرده است، سطوح بالاتری را طی می‌کند. روند جانبی دارای کف تقریباً 2280 دلار و سقف آن 2450 دلار است.

از زمان شکسته‌شدن فراتر از قله 2388 دلاری در 7 ژوئن در جمعه گذشته، این فلز گرانبها تأیید صعودی دریافت کرد و هدف صعودی بعدی را در بالاترین قیمت تاریخ 2451 دلار قرار داد.

در بلندمدت، طلا همچنان در یک روند صعودی باقی می‌ماند که نشان می‌دهد شانس به نفع یک شکست نهایی به سمت محدوده‌ی صعودی است.

شکست قاطع بالای 2,450 دلار - که همچنین سقف محدوده است - هدف را در 2,555 دلار باز قرار می‌دهد که با برون‌یابی نسبت فیبوناچی 0.618 ارتفاع محدوده‌ی بالاتر محاسبه می‌شود.