خریداران طلا به گوش باشند | طلای جهانی به کدام سمت می رود؟

بعد از اتمام معاملات هفته گذشته با قیمت مثبت، قیمت طلا در بازار جهانی به سقف تاریخی جدیدی ارتفاع ۲۴۸۳.۷۵ دلار رسید. اما افزایش سود و بهبود وضعیت دلار آمریکا در شرایط نامساعد بازار باعث شد که قیمت طلا در نیمه دوم هفته به شدت اصلاح شود.

با شروع دوره خاموشی فدرال رزرو پیش از نشست سیاست گذاری ۳۰ تا ۳۱ ژوئیه، فعالان بازار توجه زیادی به داده‌های شاخص قیمت تولید ناخالص داخلی (GDP) و هزینه های مصرف شخصی (PCE) از ایالات متحده در هفته آینده خواهند داشت.

پیش بینی قیمت طلای جهانی

تقویم اقتصادی ایالات متحده نشان می‌دهد در روز چهارشنبه، داده‌های شاخص مدیران خرید جهانی (PMI) برای ماه ژوئیه منتشر می‌شود. PMI ترکیبی در ماه ژوئن به ۵۴.۸ رسید که نشان می‌دهد فعالیت‌های اقتصادی در بخش خصوصی با سرعت مناسبی گسترش یافته است.

نرخ زیر سطح ۵۰ واحدی که نشان‌دهنده انقباض در ماه جولای است، می‌تواند انتظارات برای کاهش شدید نرخ بهره فدرال رزرو در اواخر سال جاری را تقویت کند. این اتفاق به نوبه خود شاخص دلار را تحت فشار نزولی مجدد قرار می‌دهد. حال اگر این داده‌ها با قدرت بالاتر از ارتفاع ۵۰ واحدی قرار گیرد، واکنش بازار احتمالا خنثی خواهد بود.

رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا می‌تواند سوهان قیمت اونس شود؟  

اداره تحلیل اقتصادی ایالات متحده (BEA) اولین برآورد از رشد تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم را در هفته معاملاتی پیش رو، منتشر خواهد کرد. بازارها انتظار دارند که اقتصاد ایالات متحده با نرخ سالانه دو درصد در سه ماهه دوم (پس از رشد ۱.۴ درصدی ثبت شده در سه ماهه اول) رشد کند.

انتشار نرخ رشدی بالاتر از ارتفاع دو درصدی می‌تواند تقاضا را برای دلار بالا ببرد و باعث شود که طلا مورد هجوم فروشندگان قرار گیرد. اگرچه بعید است چنین رقمی، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را تغییر دهد، اما می‌تواند احتمال کاهش چندگانه نرخ بهره را کاهش دهد و به دلار کمک کند تا قدرت بیشتری پیدا کند.

بر اساس CME FedWatch Tool، بازارها در حال حاضر بیش از ۵۰ درصد احتمال می‌دهند، فدرال رزرو در سال ۲۰۲۴ نرخ بهره را به میزان ۷۵ واحد پایه کاهش دهد. از سوی مقابل، یک رقم رشد ناامیدکننده (پایین‌تر از پیش بینی بازار) می‌تواند یافتن تقاضا را برای دلار دشوار کند.

روایت مواجهه معامله‌گران با داده‌های PCE ژوئن

روز جمعه، اداره تحلیل اقتصادی ایالات متحده، داده‌های شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) را برای ماه ژوئن منتشر خواهد کرد. از آنجا که گزارش تولید ناخالص داخلی پنجشنبه شامل شاخص قیمت سه ماهه PCE و ارقام اصلی شاخص قیمت PCE خواهد بود، بعید است که داده‌های ماهانه هیچ گزینه غافلگیر کننده‌ای را ارائه دهد.

در سه ماهه اول، شاخص PCE هسته، شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو، پس از افزایش دو درصدی مشاهده شده در سه ماهه آخر سال ۲۰۲۳، بالغ بر ۳.۷ درصد افزایش یافت. اگر کاهش قابل توجه این داده‌ها، با انتشار ضعیف تولید ناخالص داخلی همراه شود، می‌تواند درها را برای یک پای دیگر در طلایی باز کند.