به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از فوربز، برخی معتقدند بیت‌کوین (BTC) تنها ترکیبی از فناوری‌های موجود مانند رمزنگاری کلید عمومی، شبکه‌های کامپیوتری، انگیزه‌های اقتصادی و محاسبات اجتماعی است. اگرچه هر کدام از این اجزا به‌تنهایی نوآوری‌های رادیکال بودند، اما ترکیب آنها این‌طور نیست. دیگران باور دارند که چنین ترکیب دانشی بسیار کمیاب و پیچیده است، و زنجیره بلاک‌ها در شبکه توزیع‌شده نماد واقعی نوآوری رادیکال است.
من نیز با این دیدگاه موافقم، چراکه یکپارچه‌سازی سیستم‌ها خود نوعی نوآوری محسوب می‌شود، همانند آیفون یا تلسکوپ جیمز وب. اما من معتقد نیستم که تأثیر بیت‌کوین بر نوآوری از طریق تقلید فناوری بلاکچین یا الهام‌بخشی به اشکال جدید رایانش توزیع‌شده یا رمزنگاری باشد. بلکه، تأثیر اصلی بیت‌کوین از طریق نوآوری پولی آن خواهد بود. این امر هزینه فرصت سرمایه نوآوری را افزایش خواهد داد.
تأمین مالی نوآوری
امروزه سه مرکز اصلی نوآوری وجود دارد: استارتاپ‌ها، شرکت‌های بزرگ و آزمایشگاه‌های دانشگاهی/غیردولتی. همه این مراکز برای فعالیت به سرمایه نیاز دارند؛ سرمایه‌ای که تجهیزات تهیه می‌کند، استعدادها را جذب می‌کند و روندهای اداری را تسهیل می‌نماید. سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC)، ابزار اصلی تأمین مالی استارتاپ‌ها، منابع مالی را از نهادهای سرمایه‌گذاری (مانند صندوق‌های ثروت ملی، وقف دانشگاه‌ها و صندوق‌های بازنشستگی) جمع‌آوری کرده و به استارتاپ‌های نوآور تخصیص می‌دهد. VCها واسطه‌های مالی هستند. اگرچه بحث‌هایی درباره میزان عدالت در جبران سرمایه‌گذاران وجود دارد، نقش آنها در اقتصاد جهانی طی ۵۰ سال گذشته انکارناپذیر است و همچنان ادامه خواهد داشت.
مدل سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) همواره بر اساس تعداد کمی از برندگان بزرگ شکل گرفته که هزینه شکست‌های بسیاری را پوشش می‌دهند. پیش‌بینی دقیق موفقیت‌های بزرگ مانند فیسبوک از پیش ممکن نیست، بنابراین سرمایه‌گذاران خطرپذیر روی شرکت‌های متعدد سرمایه‌گذاری می‌کنند. بهترین VCها به‌صورت احتمالاتی تعداد موفقیت بیشتری نسبت به دیگران دارند که این موفقیت‌ها معمولاً شامل عرضه عمومی (IPO) یا خرید شرکت هستند.
اگرچه بازدهی موفقیت‌آمیز ممکن است 20، 50 یا حتی 100 برابر سرمایه اولیه باشد، اما بازده متوسط پورتفولیو به دلیل وجود شکست‌ها کاهش می‌یابد. برای مثال، اگر بازده VCها همیشه بالاتر از 50 درصد بود، صندوق‌های بازنشستگی مثل «سیستم بازنشستگی معلمان تگزاس» تنها در این حوزه سرمایه‌گذاری می‌کردند، اما آنها در طیف وسیعی از دارایی‌ها مانند سهام، اوراق قرضه و املاک سرمایه‌گذاری می‌کنند. بنابراین، VCها با این دارایی‌ها رقابت می‌کنند.
ورود کلاس دارایی جدید: بیت‌کوین
با ورود بیت‌کوین به سرمایه‌گذاری نهادی، هزینه فرصت سرمایه افزایش می‌یابد. سرمایه‌گذاران نهادی برای دستیابی به بالاترین بازده تعدیل‌شده به ریسک، دیگر به بازده‌های سنتی قانع نخواهند بود. بیت‌کوین نرخ مانع سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) را بالا می‌برد، به‌گونه‌ای که بازده‌های ۲۰ یا ۳۰ درصدی دیگر کافی نیست و بازده‌ها باید حداقل از بیت‌کوین بیشتر باشد. این تغییر صنعت، سرمایه‌گذاری خطرپذیر را متحول می‌کند، تأمین مالی برای نوآوری‌های جزئی کاهش می‌یابد، در حالی که سرمایه‌گذاری در نوآوری‌های تحول‌آفرین با بازده بالا مانند هوش مصنوعی مولد افزایش خواهد یافت.
تأثیر نهایی این تغییر این خواهد بود که سرمایه‌گذاری خطرپذیر تنها بر نوآوری‌های تحول‌آفرین متمرکز شود. این همان روشی است که این صنعت در دهه ۱۹۷۰ با تأمین مالی زیرساخت‌های اینترنت و رایانه‌های شخصی آغاز کرد. اما بعدها وارد مسیرهایی مانند شرکت‌های SaaS، رسانه‌های اجتماعی و اپلیکیشن‌های موبایل شد که بسیاری از آنها بازده‌های متوسطی داشتند. این صنایع از بین نمی‌روند، اما احتمالاً از طریق سرمایه‌گذاری خصوصی یا کارآفرینی شرکتی ادامه خواهند یافت.
بزرگ‌ترین فایده بلندمدت این تحول تغییر در سرمایه انسانی خواهد بود. جوانان حالا برای نوآوری‌های چشمگیرتر تشویق می‌شوند، و این می‌تواند بزرگ‌ترین اثر بیت‌کوین بر تمدن بشری باشد: الهام‌بخشیدن به نسل بعدی برای دستیابی به اهداف بزرگ‌تر از همیشه.
نظرات کاربران