آیا در انتظار روند نزولی دلار باشیم؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، دلار آمریکا (USD) که در روز چهارشنبه در پی انتشار برخی از داده‌های اقتصادی مهم ایالات متحده، کاهش یافته بود، در میان عدم قطعیت فزاینده در مورد مسیر نرخ‌های بهره ایالات متحده ثابت ماند؛ اگرچه هنوز در دید قله دو ساله اخیر قرار دارد.

شاخص دلار ایالات متحده آخرین بار ۰.۱٪ افزایش داشت، در حالی که قراردادهای آتی شاخص دلار ایالات متحده نیز ۰.۱٪ بالاتر رفت.

به دلیل کوتاه‌شدن هفته معاملاتی، انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی ایالات متحده، سفارشات کالاهای بادوام و مخارج مصرف شخصی به روز چهارشنبه منتقل شد و گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه‌ماهه سوم مطابق با انتظارات منتشر شد و به ۲.۸ درصد رسید، در حالی که سفارشات کالاهای بادوام با ۰.۲ درصد، بسیار پایین‌تر از پیش‌بینی ۰.۵ درصدی قرار گرفت که انتظار می‌رفت در آستانه شلوغ‌ترین فصل خرید ایالات متحده اتفاق بیفتد.

همچنین در چشم‌انداز گزارش‌های کلیدی، داده‌های شبانه نشان داد که شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای اندازه‌گیری تورم نهفته، مطابق با برآوردها افزایش یافته است. و اما خوانش دیگری نشان داد که اقتصاد ایالات متحده در سه‌ماهه سوم، با سرعت خوبی گسترش یافته است.

داده کلیدی باقیمانده برای این روز، شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) برای ماه اکتبر بود که به عنوان معیار ترجیحی تورم برای فدرال رزرو (Fed) شناخته می‌شود. هر دو شاخص اصلی و کلی برای اجزای سالانه و ماهانه مطابق با انتظارات بودند. این موضوع احتمال ۵۰-۵۰ برای کاهش نرخ یا توقف آن در جلسه دسامبر پیش‌رو را تأیید می‌کند.

آنچه مسلم است عدم توانایی در دستیابی به هدف تورم ۲٪ فدرال رزرو، همراه با احتمال افزایش تعرفه‌ها بر واردات، می‌تواند توانایی بانک مرکزی را برای کاهش نرخ‌های بهره در سال آینده محدود کند.

به علاوه، سرمایه‌گذاران از قراردادن شرط‌بندی‌های بزرگ قبل از تعطیلات شکرگزاری ایالات متحده خودداری کردند که احتمالاً باعث می‌شود معاملات در باقی هفته، کم‌حجم باقی بماند.

محرک‌های روزانه‌ی بازار روزانه

معامله‌گران با دقت به داده‌های اقتصادی کلیدی ایالات متحده توجه دارند، از جمله:

1) قرائت اصلاح‌شده تولید ناخالص داخلی ایالات متحده برای سه‌ماهه سوم؛

• تولید ناخالص داخلی به ۲.۸ درصد رسید که مطابق با پیش‌بینی‌ها بود.
• شاخص قیمت به ۱.۹ درصد افزایش یافت، در حالی که در ماه قبل ۱.۸ درصد بود.
• بخش PCE نیز بدون تغییر در ۱.۵ درصد باقی ماند.

2) مطالبات اولیه بیکاری هفتگی به ۲۱۳,۰۰۰ نفر افزایش یافت، که بسیار کمتر از پیش‌بینی ۲۱۷,۰۰۰ نفر بود.

3) سفارشات کالاهای بادوام برای ماه اکتبر به ۰.۲ درصد کاهش یافت که پایین‌تر از پیش‌بینی ۰.۵ درصد بود.

گفتنی است کالاهای فاقد حمل و نقل به مرز انقباض نزدیک شدند و تنها ۰.۱ درصد کاهش یافتند، در حالی که انتظار می‌رفت آمار مربوط به آنها، ۰.۲ درصد باشد.

همچنین شاخص تورم مورد ترجیح فدرال رزرو، یعنی مخارج مصرف شخصی (PCE) برای ماه اکتبر روز قبل منتشر شد:

• شاخص PCE کلی ماهانه به ۰.۲ درصد رسید که مطابق با پیش‌بینی‌ها بود.
• شاخص PCE اصلی رشد ثابتی معادل ۰.۳ درصد نسبت به ماه قبل را نشان داد.
• در مقیاس سالانه، تورم کلی از ۲.۱ درصد در ماه قبل،  به ۲.۳ درصد در اکتبر تسریع شد.
• شاخص PCE اصلی به ۲.۸ درصد رسید که قوی‌تر از گزارش قبلی ۲.۷ درصد بود.

در چشم‌انداز دیگر، بورس‌ها با چالش مواجه هستند و هم بورس‌های اروپایی و هم قراردادهای آتی‌ ایالات متحده پس از انتشار داده‌های GDP و کالاهای بادوام در اعداد منفی قرار دارند.

و اما مطابق با ابزار نظارت بر نرخ گروه CME، احتمال ۲۵ واحد پایه کاهش نرخ توسط فدرال رزرو در جلسه‌ی ۱۸ دسامبر، با ۶۶.۵ درصد پیش‌بینی می‌شود. به علاوه، احتمال ۳۳.۵ درصدی برای عدم تغییر نرخ‌ها وجود دارد. ناگفته نماند که صورت‌جلسه‌های فدرال رزرو به افزایش احتمال کاهش نرخ‌ها در دسامبر کمک کرده است.

نرخ مرجع ۱۰ ساله ایالات متحده در ۴.۲۷ درصد معامله می‌شود که به طور قابل توجهی پایین‌تر از بالاترین نرخ ثبت‌شده دو هفته پیش، یعنی ۴.۵۰ درصد در ۱۵ نوامبر است.

و اما در پی تهدید روز دوشنبه رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، برای اعمال تعرفه‌های تجاری اضافی بر چین، که می‌تواند جنگ تجاری جدیدی بین بزرگترین اقتصادهای جهان را به راه بیندازد، اکثر ارزهای دیگر در بازارهای منطقه‌ای برای بیشتر این هفته بی‌تحرک باقی مانده‌اند.