سهام سرمایه چیست؟

سهام سرمایه تنها توسط شرکت صادر می‌شود و حداکثر تعداد سهامی است که می‌تواند در هر زمان در گردش باشد. این مقدار در بخش حقوق صاحبان سهام ترازنامه شرکت درج می‌شود.

نکات کلیدی

سهام سرمایه مقدار سهام عادی و ممتاز است که یک شرکت مجاز به انتشار آن است و در بخش حقوق صاحبان سهام در ترازنامه ثبت می‌شود.

مقدار سهام سرمایه حداکثر تعداد سهامی است که یک شرکت می‌تواند در گردش داشته باشد.

انتشار سهام سرمایه به شرکت این امکان را می‌دهد که بدون بدهی، سرمایه جذب کند.

معایب انتشار سهام سرمایه این است که شرکت کنترل بیشتری را واگذار کرده و ارزش سهام‌های در گردش کاهش می‌یابد.

 

مفهوم سهام سرمایه

سهام سرمایه می‌تواند توسط یک شرکت برای جذب سرمایه و توسعه کسب‌وکارش صادر شود. سهام‌های صادرشده ممکن است توسط سرمایه‌گذارانی که به دنبال افزایش قیمت و دریافت سود سهام هستند، خریداری شوند یا در ازای دارایی‌هایی نظیر تجهیزات مورد نیاز در عملیات مبادله شوند.

تعداد سهام‌های در گردش، که سهام‌های صادرشده به سرمایه‌گذاران هستند، لزوماً برابر با تعداد سهام‌های مجاز یا صادرشده نیستند. سهام‌های مجاز، سهام‌هایی هستند که شرکت به طور قانونی مجاز به انتشار آن است (سهام سرمایه)، در حالی که سهام‌های در گردش، سهام‌هایی هستند که واقعاً صادر شده‌اند و در اختیار سهامداران‌اند.

انتشار سهام سرمایه می‌تواند به شرکت این امکان را بدهد که بدون تحمل بدهی و هزینه‌های بهره مرتبط، سرمایه جذب کند. با این حال، معایب آن شامل واگذاری بخشی از مالکیت شرکت و کاهش ارزش هر سهم در گردش است.

مقداری که یک شرکت از انتشار سهام سرمایه دریافت می‌کند به عنوان مشارکت سرمایه‌گذاران ثبت شده و به صورت «سرمایه پرداخت‌شده» و «سرمایه پرداخت شده مازاد» در بخش حقوق صاحبان سهام ترازنامه گزارش می‌شود.

 

محاسبه مانده سهام عادی

مانده سهام عادی به صورت ارزش اسمی سهام عادی ضربدر تعداد سهام عادی در گردش محاسبه می‌شود. ارزش اسمی سهام یک شرکت، مقدار دلخواهی است که برای اهداف ترازنامه هنگام انتشار سهام اختصاص داده می‌شود و معمولاً ۱ دلار یا کمتر است. این مقدار هیچ ارتباطی با قیمت بازار ندارد.

 

مثال سهام سرمایه

اگر شرکتی مجوز جذب ۵ میلیون دلار را داشته باشد و ارزش اسمی سهام آن ۱ دلار باشد، ممکن است حداکثر ۵ میلیون سهم از سهام خود را صادر کرده و بفروشد. تفاوت بین ارزش اسمی و قیمت فروش سهام در بخش حقوق صاحبان سهام به عنوان سرمایه پرداخت شده مازاد ثبت می‌شود.

اگر سهام با قیمت ۱۰ دلار به فروش برسد، ۵ میلیون دلار به عنوان سرمایه پرداخت‌شده ثبت می‌شود، در حالی که ۴۵ میلیون دلار به عنوان سرمایه پرداخت شده مازاد محسوب خواهد شد.

برای مثال، شرکت اپل (AAPL) ۱۲.۶ میلیون سهم با ارزش اسمی ۰.۰۰۰۰۱ دلار مجاز کرده است. این ۱۲.۶ میلیون سهم، سهام سرمایه اپل است. در همین حال، تا تاریخ ۲۷ ژوئن ۲۰۲۰، اپل ۴,۲۸۳,۹۳۹ سهم صادر کرده و ۴,۴۴۳,۲۳۶ سهم در گردش داشته است.

 

سهام خزانه در مقابل سهام ممتاز و سهام عادی

شرکت‌ها می‌توانند بخشی از سهام سرمایه را در طول زمان منتشر کنند یا سهامی که در حال حاضر در اختیار سهامداران است بازخرید کنند. سهام‌هایی که قبلاً در گردش بودند و توسط شرکت بازخرید می‌شوند به عنوان سهام خزانه شناخته می‌شوند.

سهام مجاز به حداکثر تعداد سهامی اشاره دارد که یک شرکت با تأیید هیئت مدیره اجازه انتشار آن را دارد. این سهام می‌تواند عادی یا ممتاز باشد. یک شرکت می‌تواند سهام خود را در طول زمان منتشر کند، به شرطی که تعداد کل سهام از مقدار مجاز تجاوز نکند. تعیین تعداد سهام مجاز فرایندی است که هزینه‌های قانونی دارد و تعیین تعداد زیادی سهام برای انتشار در طول زمان راهی برای بهینه‌سازی این هزینه است.

سهام ممتاز ابتدا در بخش حقوق صاحبان سهام ترازنامه ثبت می‌شود، زیرا دارندگان آن پیش از دارندگان سهام عادی سود سهام دریافت می‌کنند و در صورت انحلال شرکت اولویت دارند. ارزش اسمی آن با سهام عادی متفاوت است و گاهی قیمت اولیه فروش هر سهم را نشان می‌دهد که برای محاسبه سود سهام استفاده می‌شود.

ارزش کل اسمی برابر است با تعداد سهام ممتاز در گردش ضربدر ارزش اسمی هر سهم. برای مثال، اگر یک شرکت ۱ میلیون سهم ممتاز با ارزش اسمی ۲۵ دلار داشته باشد، ارزش اسمی ۲۵ میلیون دلار گزارش می‌شود.

 

فرمول و محاسبه سهام سرمایه

شرکت‌های عمومی باید ارزش سهام سرمایه خود را در بخش حقوق صاحبان سهام ترازنامه‌های سه‌ماهه گزارش دهند. فرمول محاسبه سهام سرمایه به صورت زیر است:

(سهام سرمایه)=(تعداد سهام‌های منتشر شده)×(ارزش اسمی هر سهم)

توجه کنید که طبقه‌بندی‌های مختلف سهام ممکن است ارزش اسمی متفاوتی داشته باشند.

 

انواع سهام سرمایه

علاوه بر انواع سهام ذکرشده، دسته‌بندی‌های دیگری نیز وجود دارند که سهام را با توجه به موقعیت آن‌ها در بازار توصیف می‌کنند:

سهام مجاز: حداکثر تعداد سهامی که یک شرکت اجازه انتشار آن را دارد. این مقدار معمولاً در اساسنامه شرکت تعیین می‌شود که ممکن است مراحل صدور سهام بیشتر را نیز مشخص کند.

سهام منتشرشده: بخشی از سهام مجاز است که شرکت قبلاً به سرمایه‌گذاران فروخته است.

سهام منتشرنشده: بخشی از سهام مجاز است که هنوز منتشر نشده است. توجه داشته باشید که مجموع سهام منتشرشده و منتشرنشده باید برابر با تعداد کل سهام مجاز باشد.

سهام خزانه: سهام‌های منتشرشده‌ای که شرکت در حساب خود نگهداری می‌کند، و معمولاً دلیل این عمل بازخرید است. این سهام‌ها حق رأی یا سود سهام ندارند.

سهام در گردش: تعداد سهامی که، به‌ویژه پس از بازخرید، همچنان در اختیار سرمایه‌گذاران خارجی است.

 

ارزش‌گذاری سهام سرمایه

سهام سرمایه معمولاً بر اساس ارزش اسمی و سرمایه پرداخت شده مازاد ارزش‌گذاری می‌شود. سرمایه پرداخت شده مازاد نمایانگر مبلغی است که سرمایه‌گذاران فراتر از ارزش اسمی برای سهام پرداخت می‌کنند.

هنگامی که یک شرکت سهام خود را در یک عرضه اولیه عمومی (IPO) می‌فروشد، قیمت IPO معمولاً بسیار بالاتر از ارزش اسمی است. این اختلاف به عنوان سرمایه اضافی پرداخت‌شده ثبت می‌شود. همچنین، هرگونه عرضه ثانویه یا بازخرید سهام نیز بر ارزش سهام سرمایه تأثیر می‌گذارد.

 

مزایا و معایب سهام سرمایه

مزایا

ارزان‌تر از وام: برخلاف دریافت وام یا صدور اوراق قرضه، شرکت نیازی به بازپرداخت سرمایه سرمایه‌گذاران در یک برنامه مشخص ندارد. همچنین، صدور سهام جدید برای شرکت ارزان است و می‌توان آن‌ها را با قیمتی بسیار بالاتر از هزینه صدور فروخت.

معایب

از دست دادن کنترل: سهام سرمایه نشان‌دهنده مالکیت بخشی از شرکت است. اگر بنیان‌گذاران شرکت اکثریت سهام رأی‌دهی را به سرمایه‌گذاران خارجی بفروشند، ممکن است کنترل آینده شرکت را از دست بدهند.

کاهش ارزش سهام: هنگامی که یک شرکت سهام جدید منتشر می‌کند، ارزش سهام موجود در بازار کاهش می‌یابد و ممکن است ارزش سرمایه‌گذاری‌های قبلی کاهش یابد.

 

مدت مناسب نگهداری سهام برای سود سرمایه‌گذاری بلند مدت

اگر سهام یا سایر دارایی‌ها را بیش از یک سال نگه دارید، مالیات آن بر اساس نرخ سود سرمایه بلندمدت محاسبه می‌شود که معمولاً برای تمام افراد به جز ثروتمندترین سرمایه‌گذاران کمتر است. برای معاملات کوتاه‌مدت، مالیات بر اساس نرخ درآمد معمولی شما محاسبه می‌شود.

 

چگونه از پرداخت مالیات بر سود سرمایه اجتناب کنیم؟

مالیات سود سرمایه‌گذاری، مالیاتی است که بر سود حاصل از فروش اوراق بهادار یا سایر سرمایه‌گذاری‌ها اعمال می‌شود. اکثر سرمایه‌گذاران می‌توانند مالیات بر سود سرمایه‌گذاری خود را با نگه‌داشتن سرمایه‌گذاری‌های خود برای بیش از یک سال کاهش دهند. اگر پیش از گذشت یک سال سرمایه را بفروشید، سود حاصل بر اساس نرخ درآمد معمولی شما مشمول مالیات می‌شود که معمولاً بالاتر از نرخ مالیات سود سرمایه‌گذاری بلندمدت است. اگر ضرر سرمایه‌گذاری داشته باشید، می‌توانید برای جبران آن ضرر از سایر سودها استفاده کنید.

 

سهام سرمایه در حسابداری

در حسابداری و امور مالی، سهام سرمایه نشان‌دهنده ارزش سهام یک شرکت است که در اختیار سرمایه‌گذاران خارجی قرار دارد. این مقدار از ضرب ارزش اسمی آن سهام‌ها در تعداد سهام‌های در گردش محاسبه می‌شود.

 

نکات پایانی

سهام سرمایه اصطلاحی است برای سهام مالکیتی یک شرکت که به صورت سهام عادی یا ممتاز نمایش داده می‌شود. شرکت‌ها معمولاً سهام خود را برای جمع‌آوری سرمایه جهت تأمین مالی عملیات تجاری خود به سرمایه‌گذاران می‌فروشند. در مقابل، سرمایه‌گذاران مالکیت جزئی شرکت را به دست می‌آورند که ممکن است شامل سود سهام یا حق رأی باشد.