آیا بهبودی دلار، بر ارزهای دیگر تأثیرگذار است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، دلار آمریکا (USD) در حال بررسی تأثیر گزارش ۲۲۷,۰۰۰ در آمار حقوق و دستمزد غیرکشاورزی بوده است. این عدد به‌طور دقیق در محدوده پیش‌بینی‌ها قرار دارد که از ۱۳۵,۰۰۰ در پایین‌ترین حد تا ۲۵۲,۰۰۰ در بالاترین حد، متغیر بوده است.

البته دلار در روز جمعه ابتدا تحت تأثیر گزارش حقوق و دستمزد نوامبر آمریکا که نشان داد نرخ بیکاری در نوامبر به‌طور غیرمنتظره‌ای افزایش یافته است، کاهش یافت. این امر احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو در جلسه FOMC در ۱۷-۱۸ دسامبر را از ۷۰% به ۸۵% افزایش داد.

حقوق و دستمزد غیرکشاورزی آمریکا در نوامبر با افزایش ۲۲۷,۰۰۰+، قوی‌تر از انتظارات ۲۲۰,۰۰۰+، و آمار اکتبر از ۱۲,۰۰۰+ قبلی، به ۳۶,۰۰۰+ اصلاح شد. نرخ بیکاری نوامبر به‌طور غیرمنتظره‌ای ۰.۱+ افزایش یافت و به ۴.۲% رسید که نشان‌دهنده بازار کار ضعیف‌تری نسبت به انتظارات بدون تغییر در ۴.۱% است.

این که این عدد فراتر از بالاترین پیش‌بینی ثبت‌شده است، به‌خصوص در آستانه فصل خرید و تعطیلات، به‌عنوان یک مسئله مطرح می‌شود. اوایل این هفته، وقتی که مؤسسه مدیریت تأمین (ISM) مشاهده کرد که حوزه‌ی استخدام در بخش خدمات و تولید کمتر از حد انتظار عمل کرده است، زنگ‌های هشدار به صدا درآمدند.

واکنش‌ها در سایر بازارها به گزارش NFP نسبتاً ملایم بوده است و قراردادهای آتی سهام، افزایش‌های اندکی را ثبت کرده‌اند. بازده خزانه‌داری ۱۰ ساله ایالات متحده کمی کاهش یافت، البته هنوز نتوانسته است به طور قاطع از سطح ۴.۱۵٪ عبور کند. با جذب بیشتر واکنش‌های فوری به داده‌های حقوق و دستمزد، فعالیت بازار ممکن است کاهش یابد، زیرا معامله‌گران قبل از هفته آینده، موقعیت‌های خود را تنظیم می‌کنند.

درآمد متوسط ساعتی در نوامبر، در مقایسه با ماه قبل ۰.۴+% و در مقایسه با سال گذشته ۴.۰+% افزایش یافت که قوی‌تر از انتظارات ۰.۳+% و ۳.۹+% بود.

شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در دسامبر با افزایش ۲.۲+ به بالاترین سطح ۸ ماهه ۷۴.۰ رسید که قوی‌تر از انتظارات ۷۳.۲ بود.

افزون بر آن، اعتبار مصرف‌کننده آمریکا در اکتبر با افزایش ۱۹.۲۳۹+ میلیارد دلار، قوی‌تر از انتظارات ۱۰.۰۱۰+ میلیارد دلار بود.

روز جمعه با انتشار شاخص اولیه احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان و حضور چهار مقام فدرال رزرو به پایان رسید.

و اما تمرکز هفته آینده به تصمیم نرخ فدرال رزرو معطوف خواهد شد. این موضوع باعث می‌شود که اظهارات مقامات فدرال رزرو نزدیک به رویداد ۱۸ دسامبر به‌عنوان رهنمون بسیار خوبی برای پیش‌بینی کاهش نرخ باشد.

خلاصه روزانه تحولات بازار: اعضای فدرال در حال فعالیت هستند

گزارش اشتغال آمریکا برای نوامبر منتشر شده است:

- آمار حقوق و دستمزد غیرکشاورزی به ۲۲۷,۰۰۰ رسید که در مقایسه با افزایش قبلی ۱۲,۰۰۰ است. پیش‌بینی‌ها از ۱۳۵,۰۰۰ در پایین‌ترین حد تا ۲۵۲,۰۰۰ در بالاترین حد متغیر بود.

- نرخ بیکاری به ۴.۲% از ۴.۱% افزایش یافت.

- عدد متوسط درآمد ساعتی ماهانه، به ۰.۴% رسید که بالاتر از ۰.۳% مورد انتظار و در برابر ۰.۴% قبلی، بدون تغییر بود.

دانشگاه میشیگان خوانش اولیه خود را برای دسامبر ارائه داده است:

- احساسات مصرف‌کننده به ۷۴ رسید که بالاتر از پیش‌بینی ۷۳ و از ۷۱.۸ قبلی است.
- نرخ انتظارات تورم ۵ ساله به ۳.۱% کاهش یافت که از ۳.۲% در نوامبر بود.

تعداد زیادی از سخنرانان فدرال رزرو در حال سخنرانی بودند:

- اظهاراتی از میشل بومن، عضو فدرال رزرو، که در یک گفتگوی مجازی در کنفرانس مدیریت اجرایی انجمن بانکداران میسوری شرکت می‌کرد.

- آستین گولس‌بی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، در یک گفتگوی غیررسمی در سمپوزیوم پیش‌بینی اقتصادی سی‌وهشتم که توسط فدرال رزرو شیکاگو برگزار می‌شود، شرکت کرد.

- اظهاراتی از بث همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، که در مورد چشم‌انداز اقتصادی آمریکا در یک رویداد برگزار شده توسط باشگاه شهری کلیولند صحبت کرد.

- و مری دالی، رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو، آخرین سخنران فدرال در روز جمعه بود و در یک گفتگوی کنترل‌شده و جلسه پرسش و پاسخ در یک رویداد که توسط مؤسسه هوور دانشگاه استنفورد برگزار شد، شرکت داشت.

آنچه مسلم است بازارهای سهام از آمار حقوق و دستمزد غیرکشاورزی خوشحال هستند و با افزایش قیمت‌ها، درهای کاهش نرخ در دسامبر را باز می‌کنند. هر دو شاخص اروپایی و سهام آمریکا به سمت زنگ افتتاح بازار آمریکا در حال افزایش هستند.

و اما براساس ابزار نظارت بر نرخ CME، احتمال کاهش دیگر ۲۵ واحد پایه (bps) توسط فدرال رزرو در جلسه ۱۸ دسامبر، ۷۰.۱% پیش‌بینی می‌شود و احتمال ۲۹.۹% برای ثابت‌ماندن نرخ‌ها وجود دارد. گفتنی است صورت‌جلسات فدرال و اظهارات اخیر از چندین مقام فدرال رزرو به افزایش احتمال کاهش نرخ برای دسامبر کمک کرده است.

نرخ مرجع ۱۰ ساله آمریکا در ۴.۱۴% معامله شد که پایین‌ترین سطح جدیدی برای این هفته است.

و اما شاخص دلار (DXY00) در روز جمعه با افزایش 0.30% روبرو شد. به این ترتیب، دلار از پایین‌ترین سطح ۳.۵ هفته‌ای خود در روز جمعه بهبود یافت و به طور ملایمی بالا رفت.

در حوزه‌ی داده‌ها، در پی افزایش بیشتر از حد انتظار شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در دسامبر، پوشش کوتاه‌مدت دلار در روز جمعه،  به بالاترین سطح ۸ ماهه خود مشاهده شد.

از سوی دیگر، اظهارات تندروانه فدرال رزرو از دلار حمایت کرد، زمانی که عضو فدرال رزرو، بومن، اظهار داشت که فدرال رزرو باید با احتیاط در مورد کاهش نرخ‌ها عمل کند و رئیس فدرال رزرو کلیولند، همک، تصریح کرد که فدرال رزرو نزدیک به نقطه‌ای است که باید سرعت کاهش نرخ‌های بهره را کاهش دهد.

رئیس فدرال رزرو کلیولند، همک، با اشاره به اقتصاد قوی و تورم همچنان بالا، خاطرنشان کرد که سیاستگذاران در مرکز یا نزدیک نقطه‌ای هستند که فدرال رزرو باید سرعت کاهش نرخ‌های بهره را کاهش دهد.

عضو فدرال رزرو، بومن، نیز اظهار داشت که  با توجه به اینکه تورم همچنان بالا است، من ترجیح می‌دهم که با احتیاط و به تدریج در کاهش نرخ سیاست عمل کنیم.

در چشم‌انداز جفت ارزها چه گذشت؟

یورو از بالاترین سطح ۳ هفته‌ای خود در روز جمعه پایین آمد و پس از بهبود دلار از ضررهای اولیه، کاهش یافت. آنچه یورو را تحت فشار قرار داد، آمار تولید صنعتی آلمان بود که در اکتبر به‌طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافت. از این رو، یورو/دلار (EUR/USD) در روز جمعه با کاهش ۰.۲۶-% مواجه شد. 

تولید صنعتی آلمان در اکتبر به‌طور غیرمنتظره‌ای ۱.۰-% کاهش یافت که ضعیف‌تر از انتظارات ۱.۰+% بود.

یورو در روز جمعه ابتدا با افزایش دلار که به‌طور موقت پس از گزارش حقوق و دستمزد نوامبر آمریکا کاهش یافت، بالا رفت. علاوه بر آن، یورو از حمایت ناشی از کاهش ریسک‌های سیاسی فرانسه در روز پنج‌شنبه بهره‌مند شد، زمانی که رهبر جبهه ملی، لوپن، اظهار داشت که دلیلی برای کناره‌گیری رئیس‌جمهور مکرون در شرایط کنونی نمی‌بیند و فرانسه می‌تواند در چند هفته آینده، بودجه ۲۰۲۵ را تصویب کند.

معاملات آتی احتمال ۱۰۰% برای کاهش ۲۵ واحد پایه توسط بانک مرکزی اروپا در جلسه ۱۲ دسامبر و ۱۱% برای کاهش ۵۰ واحد پایه در همان جلسه را پیش‌بینی می‌کنند.

و اما دلار/ین (USD/JPY) در روز جمعه با کاهش ۰.۰۹-% مواجه شد. افزایش ملایم ین در روز جمعه به دلیل گزارش‌های اقتصادی بهتر از حد انتظار ژاپن در مورد هزینه‌های خانوار و درآمد واقعی نقدی در اکتبر بود که برای سیاست بانک مرکزی ژاپن تندروانه است. ین پس از سقوط بازده‌های اوراق خزانه‌داری آمریکا بر اساس گزارش حقوق و دستمزد نوامبر، به افزایش خود ادامه داد.

شاخص پیشرو ژاپن در اکتبر به ۰.۵- کاهش یافت و به ۱۰۸.۶ رسید که ضعیف‌تر از انتظارات ۱۰۸.۸ بود.

هزینه‌های خانوار در ژاپن در اکتبر به‌طور سالانه ۱.۳-% کاهش یافت که عدد کوچکتری نسبت به انتظارات ۲.۵-% بود.

درآمد واقعی نقدی در اکتبر در ژاپن در مقایسه با سال گذشته، بدون تغییر باقی ماند که قوی‌تر از انتظارات ۰.۱-% بود.

و اما با رشد دلار آمریکا (USD) در آخرین جلسه معاملاتی هفته، جفت دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) به سمت 0.6380 کاهش یافت، سطحی که آخرین بار در ماه اوت مشاهده شده بود.

بدون انتشار داده‌ها در استرالیا، بازار بر روی تحولات کلان اقتصادی ایالات متحده (US) متمرکز شد. رشد در استرالیا ضعیف بوده و رئیس بانک مرکزی استرالیا، میشل بولاک، باید به این موضوع توجه کند.

با این حال، زودترین زمان پیش‌بینی‌شده برای کاهش نرخ بهره فوریه ۲۰۲۵ است، البته با شرط‌های فزاینده‌ای که ممکن است تا مارس به تأخیر بیفتد.

در چشم‌انداز ارز بریتانیا، جفت ارز پوند/دلار (GBP/USD) به بالاترین سطح یک ماهه جدید 1.2810 رسید و جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD) نیز در پی انتشار داده‌های بازار کار برای ماه نوامبر از هر دو اقتصاد ایالات متحده (US) و کانادا به نزدیکی سطح مقاومتی گرد 1.4100 پیشروی کرد.

و در نهایت، جفت دلار نیوزیلند/دلار آمریکا (NZD/USD) در ساعات معاملاتی اروپا در روز جمعه به زیر حمایت کلیدی 0.5850 سقوط می‌کند. جفت کیوی به دلیل تضعیف دلار نیوزیلند (NZD) در سراسر بازار به شدت کاهش می‌یابد، در حالی که انتظارات قوی وجود دارد که بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) رویکرد تسهیلی تهاجمی را دنبال خواهد کرد.

در طول هفته، فرانک سوئیس با قوی‌ترین عملکرد، پیشتاز بود و پس از آن پوند و یورو قرار داشتند. دلار استرالیا همچنان ضعیف‌ترین است و دلار نیوزیلند و دلار کانادا در رتبه‌های بعدی قرار دارند.