به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز ین ژاپن (JPY) پس از یک افزایش در جلسه معاملاتی آسیایی، که ناشی از بازنگری مثبت تولید ناخالص داخلی (GDP) ژاپن برای سه‌ماهه سوم بود، با فشار فروش مواجه شد. این افزایش به همراه رشد ملایم دلار آمریکا (USD) باعث شد که جفت ارز USD/JPY دوباره به بالای سطح 150.00 بازگردد. با این حال، تردیدها در مورد احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در ماه دسامبر، عامل اصلی عملکرد ضعیف ین ژاپن در برابر دلار آمریکا بوده است.
- ین ژاپن برای بهره‌گیری از افزایش جزئی به دست آمده از بازنگری تولید ناخالص داخلی ژاپن با چالش روبرو است.
- تردیدها در مورد توانایی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) برای افزایش بیشتر نرخ بهره، به عنوان یک مانع برای ین عمل می‌کند.
- بازده پایین اوراق قرضه ایالات متحده می‌تواند قدرت ملایم دلار آمریکا را خنثی کند و مانع از رشد جفت USD/JPY شود.
عوامل محدودکننده
همچنین، انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در ماه دسامبر باعث کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا شده است و جلوی شرط‌بندی‌های تهاجمی فروشندگان ین را می‌گیرد. علاوه بر این، تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌ها در مورد تعرفه‌های تجاری آینده دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، به کاهش ضررهای احتمالی ین ژاپن به عنوان یک دارایی امن کمک کرده است.
داده‌های کلیدی: GDP ژاپن
- تولید ناخالص داخلی ژاپن برای سه‌ماهه سوم به رشد 0.3% بازنگری شد که نسبت به تخمین اولیه 0.2% افزایش داشت.
- رشد اقتصادی سالانه به 1.2% رسید که بالاتر از پیش‌بینی 0.9% بود.
- این رشد، اگرچه مثبت است، نسبت به رشد 2.2% سه‌ماهه قبل کاهش محسوسی نشان می‌دهد و همچنین، کاهش مصرف خصوصی نیز حاکی از این است که تأثیر افزایش دستمزدها در حال کاهش است.
- این عوامل تردیدهایی در مورد توانایی بانک مرکزی ژاپن برای ادامه افزایش نرخ بهره ایجاد کرده و مانع از تقویت ین ژاپن شده است.
داده‌های اقتصادی آمریکا
- گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) که روز جمعه منتشر شد، نشان داد که در ماه نوامبر 227 هزار شغل جدید ایجاد شده است، در حالی که پیش‌بینی‌ها 200 هزار بود.
- نرخ بیکاری به 4.2% افزایش یافت که مطابق انتظارات بود و رشد دستمزد ساعتی نیز در 4% ثابت باقی ماند، در حالی که پیش‌بینی‌ها 3.9% بود.
- این داده‌ها تأیید کردند که فدرال رزرو احتمالاً در چرخه تسهیلی خود وقفه‌ای نخواهد داشت و نرخ بهره را در نشست دسامبر کاهش خواهد داد.
- همچنین، شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه دسامبر به 74.0 افزایش یافت و انتظارات تورمی یک‌ساله از 2.6% به 2.9% رشد کرد.
دیدگاه مقامات فدرال رزرو
- رئیس فدرال رزرو کلیولند، بث همک، اشاره کرد که شرایط اقتصادی نیاز به سیاست پولی اندکی محدودکننده دارد، اما یک کاهش نرخ تا پایان ژانویه منطقی به نظر می‌رسد.
- مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، اعلام کرد که بازار کار در وضعیت خوبی قرار دارد و در صورت افزایش دوباره رشد قیمت‌ها، بانک مرکزی ممکن است مداخله کند.
- رئیس فدرال رزرو شیکاگو، آستن گولس‌بی، تأکید کرد که پیشرفت کلی در تورم هنوز دلگرم‌کننده است و هرگونه توقف در کاهش نرخ بهره تنها در صورت تغییر در شرایط تورم یا بازار کار محتمل است.
- میشل بومن، عضو هیئت فدرال رزرو، گفت که ترجیح می‌دهد نرخ بهره را با احتیاط کاهش دهد و تأکید کرد که تورم پایه همچنان به طور ناخوشایندی بالاتر از هدف 2 درصد بانک مرکزی باقی مانده است.
تحلیل بازده اوراق قرضه
بازده اوراق قرضه 10 ساله دولت آمریکا نزدیک به پایین‌ترین سطح خود از 21 اکتبر باقی مانده است که این امر مانع از بازیابی دلار آمریکا از سطوح پایین چند هفته‌ای شده و از ین ژاپن با بازدهی پایین حمایت می‌کند.
تحلیل تکنیکال USD/JPY
-
سطوح حمایتی کلیدی:
- 149.35: کف ثبت شده پس از انتشار گزارش NFP.
- 149.00
- 148.70-148.65: میانگین متحرک 100 روزه.
شکست این سطوح می‌تواند جفت USD/JPY را به سمت 148.10-148.00 و در نهایت 147.00 هدایت کند.
-
سطوح مقاومتی کلیدی:
- 150.55: محدوده فعلی.
- 150.70
- 151.25: سقف هفته گذشته.
عبور از این محدوده‌ها می‌تواند به بازیابی روند صعودی و آزمایش سطح 152.00 منجر شود، که میانگین متحرک 200 روزه است.
نتیجه‌گیری
جفت USD/JPY در وضعیت حساسی قرار دارد. از یک سو، تردیدها در مورد سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن و ضعف اقتصادی این کشور بر ین فشار وارد می‌کند. از سوی دیگر، کاهش بازده اوراق قرضه و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های اقتصادی آمریکا باعث محدود شدن قدرت دلار شده است. معامله‌گران باید منتظر داده‌های تورمی ایالات متحده باشند که می‌تواند سرنخ‌های جدیدی برای جهت‌گیری بازار ارائه دهد.
نظرات کاربران