به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز هفته‌ی سوم آذرماه برای بورس تهران، هفته‌ای به یاد ماندنی بود. بازدهی مثبت در تمامی شاخص‌ها، تزریق نقدینگی قابل توجه از سوی حقیقی‌ها و شکست مقاومت تاریخی شاخص کل، همگی نشان از تغییر فاز بازار و بازگشت امید به دل سهامداران داشت. گویی پس از مدت‌ها، شاهد آشتی دوباره‌ی سرمایه‌گذاران حقیقی با بازار سهام هستیم، اتفاقی که با ورود بیش از 1500 میلیارد تومان پول حقیقی به سهام خرد و صندوق‌ها، رنگ واقعیت به خود گرفت.
فتح قله‌ی تاریخی توسط شاخص کل:
شاخص کل بورس در این هفته، عملکردی خیره‌کننده داشت. این شاخص با رشدی معادل 41 هزار و 510 واحد، که برابر با 1.65 درصد افزایش است، نه تنها از سد مقاومت تاریخی خود گذشت، بلکه با اقتدار بر فراز قله‌ی دو میلیون و 543 هزار و 270 واحدی ایستاد و رکورد جدیدی را در تاریخ بازار سرمایه ایران به ثبت رساند. این اتفاق، سیگنال مثبتی برای ادامه‌ی روند صعودی در روزهای آینده تلقی می‌شود.
رشد هماهنگ شاخص هم‌وزن:
شاخص هم‌وزن نیز در این هفته، هم‌گام با شاخص کل، روندی صعودی را تجربه کرد. این شاخص با افزایش 13 هزار و 354 واحدی، معادل 1.66 درصد رشد، به سطح 815 هزار و 707 واحدی رسید. رشد شاخص هم‌وزن نشان می‌دهد که این افزایش قیمت‌ها صرفاً محدود به سهام شرکت‌های بزرگ نبوده و اکثر سهام بازار، طعم شیرین رشد را چشیده‌اند.
سوال کلیدی:
اکنون سوال اصلی این است که آیا این روند صعودی ادامه‌دار خواهد بود یا شاهد اصلاح قیمت‌ها خواهیم بود؟ پاسخ به این سوال نیازمند بررسی دقیق‌تر عوامل بنیادی و تکنیکالی بازار است. اما آنچه مسلم است، هفته‌ی سوم آذرماه، بارقه‌های امید را در دل سهامداران روشن کرد و نویدبخش روزهای بهتری برای بازار سرمایه است. باید منتظر ماند و دید که آیا این روند صعودی تداوم خواهد داشت یا خیر.
همانطور که در نمودار ارائه شده پیداست، شاخص کل بورس تهران در یک کانال صعودی بلندمدت قرار گرفته است. این کانال صعودی از اوایل سال 1401 (تقریباً معادل مارس 2022) آغاز شده و تا به امروز، با شیب ملایم و به طور پیوسته، به حرکت صعودی خود ادامه داده است.
بررسی وضعیت فعلی:
در حال حاضر، شاخص کل در نزدیکی سقف کانال صعودی خود قرار دارد. با نگاهی دقیق‌تر به نمودار، درمی‌یابیم که شاخص از اواخر سال 1402 (تقریباً معادل دسامبر 2023) یک روند نزولی کوتاه‌مدت را تجربه کرده است. این روند نزولی، باعث شده تا شاخص از سقف تاریخی خود (ATH) فاصله بگیرد و به سمت پایین کانال حرکت کند.
با توجه به این روند نزولی کوتاه‌مدت، احتمال شکست سقف کانال در کوتاه‌مدت و در چند هفته یا ماه آینده، ضعیف به نظر می‌رسد. به عبارت دیگر، انتظار یک صعود شارپی و شکستن مقاومت سقف کانال در آینده‌ی بسیار نزدیک، کمی دور از ذهن است.
چشم‌انداز بلندمدت:
با این حال، در بلندمدت، چشم‌انداز شاخص کل بورس تهران مثبت ارزیابی می‌شود و انتظار می‌رود که شاخص کل به روند صعودی خود ادامه دهد. دلایل متعددی برای این پیش‌بینی وجود دارد که در ادامه به بررسی مهم‌ترین آن‌ها می‌پردازیم:
1. تقاطع طلایی (Golden Cross): یکی از مهم‌ترین دلایل خوش‌بینی به آینده‌ی شاخص کل، عبور میانگین متحرک 200 روزه از قیمت است. همانطور که در نمودار مشخص شده، میانگین متحرک 200 روزه (خط زرد رنگ) از پایین، قیمت را قطع کرده است. این اتفاق در تحلیل تکنیکال به عنوان "تقاطع طلایی" شناخته می‌شود و یک سیگنال صعودی قوی محسوب می‌شود. تقاطع طلایی نشان می‌دهد که روند بلندمدت بازار صعودی شده و احتمال رشد قیمت در آینده بیشتر از نزول آن است.
2. الگوی مثلث صعودی (Ascending Triangle): علاوه بر تقاطع طلایی، به نظر می‌رسد که شاخص در حال تشکیل یک الگوی "مثلث صعودی" است. این الگو از یک خط مقاومت افقی (سقف کانال) و یک خط حمایت صعودی تشکیل شده است. در این الگو، قیمت بین این دو خط نوسان می‌کند و رفته رفته دامنه‌ی نوسانات کم‌تر می‌شود. الگوی مثلث صعودی نشان می‌دهد که خریداران به تدریج قدرت بیشتری پیدا می‌کنند و احتمال شکست خط مقاومت و صعود قیمت در آینده بیشتر از نزول آن است.
3. محدوده حمایتی قوی: با توجه به موارد ذکر شده، به نظر می‌رسد که بهترین نقطه برای ورود به بازار و خرید سهام، در محدوده حمایتی 2,167,536.20 تا 2,200,000.00 واحد باشد. این محدوده حمایتی از چند جهت دارای اهمیت است:
حمایت خط روند صعودی بلندمدت: این محدوده تقریباً بر کف کانال صعودی بلندمدت منطبق است.
نسبت‌های فیبوناچی: این محدوده با نسبت‌های فیبوناچی اصلاحی 0.5 و 0.618 نیز همپوشانی دارد. این نسبت‌ها در تحلیل تکنیکال سطوح مهمی برای بازگشت قیمت محسوب می‌شوند.
حمایت روانی: عدد 2,200,000 واحد یک عدد رُند و از نظر روانی برای معامله‌گران مهم است.
با توجه به شواهد تکنیکالی موجود، چشم‌انداز بلندمدت شاخص کل بورس تهران مثبت ارزیابی می‌شود. تقاطع طلایی، الگوی مثلث صعودی و وجود حمایت‌های قوی، همگی نشان‌دهنده‌ی احتمال صعود قیمت در آینده هستند. با این حال، در کوتاه‌مدت، احتمال ادامه‌ی روند نزولی و یا نوسان قیمت در محدوده‌ی فعلی وجود دارد. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید با دید بلندمدت و با در نظر گرفتن تمام جوانب، اقدام به سرمایه‌گذاری در بورس تهران کنند. محدوده حمایتی 2,167,536.20 تا 2,200,000.00 واحد می‌تواند به عنوان یک نقطه‌ی ورود مناسب برای سرمایه‌گذاری بلندمدت در نظر گرفته شود.
نظرات کاربران