توزیع‌ غیرنقدی چیست؟

توزیع‌ غیرنقدی، که به آن توزیع‌ به‌صورت نوعی نیز گفته می‌شود، پرداختی است که به صورت اوراق بهادار یا سایر دارایی‌ها به جای وجه نقد انجام می‌شود. توزیع‌ غیرنقدی ممکن است در موقعیت‌های مختلفی صورت گیرد، از جمله پرداخت سود سهام یا ارث، یا انتقال اوراق بهادار از حساب‌های معاف از مالیات. این همچنین می‌تواند به انتقال دارایی به یک ذینفع به جای فروش دارایی و انتقال وجه نقد اشاره داشته باشد.

نکات کلیدی

• توزیع‌های‌ غیرنقدی پرداخت‌هایی هستند که به شکل غیر نقدی، مانند دارایی یا سهام، انجام می‌شوند.
• شرکت‌ها و سازمان‌ها از توزیع‌های‌ غیرنقدی برای کاهش تعهدات مالیاتی خود استفاده می‌کنند و از مالیات بر عایدی سرمایه که از افزایش ارزش دارایی‌ها ناشی می‌شود، جلوگیری می‌کنند.
• در برخی موارد، مالیات‌ها ممکن است قابل اعمال باشند، مانند توزیع‌های‌ غیرنقدی که به معاملات املاک و مستغلات مربوط می‌شوند.

درک توزیع‌های‌ غیرنقدی

سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید اوراق قرضه یا سهام در یک شرکت سرمایه‌گذاری کنند. اوراق قرضه به سرمایه‌گذاران بازدهی را به صورت پرداخت‌های سود پرداخت می‌کنند. سهام‌ها بازدهی را به صورت سود سهام و افزایش قیمت سهم به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند. سود سهام یا بازخرید سهام، توزیع وجه نقد به سرمایه‌گذاران است.

به طور کلی، شرکت‌هایی که عملکرد خوبی دارند، سود سهام‌های سالم و رو به رشدی پرداخت می‌کنند. این شرکت‌ها همچنین سهام خود را بازخرید می‌کنند. شرکت‌هایی که درآمدهای کاهشی دارند، ممکن است مجبور به بازخرید سهام یا پرداخت سود سهام با استفاده از منابع قرضی شوند. یک گزینه دیگر، توزیع سود سهام به صورت کالا است.

توزیع‌ غیرنقدی ممکن است برای دلایل مالیاتی نیز استفاده شود. در برخی موقعیت‌ها، دریافت دارایی‌های ارزشمند به طور مستقیم می‌تواند منجر به کاهش مالیات نسبت به فروش دارایی و دریافت معادل نقدی آن شود.

برخی از صندوق‌ها پس از رسیدن به آستانه خاصی، توزیع‌ غیرنقدی به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. اگر یک سرمایه‌گذار سهام خود از صندوق را بیش از حد مجاز برداشت کند، باقی‌مانده ارزش برداشت به صورت سهام از صندوق به صورت کالا پرداخت می‌شود. دلیل این کار جلوگیری از مواجهه با مالیات‌های بالا در صورت فعالیت زیاد در برداشت است.

مزایای توزیع‌ غیرنقدی

توزیع‌های‌ غیرنقدی نه تنها برای شرکت‌ها مفید هستند، بلکه برای سرمایه‌گذارانی که در حساب‌های معاف از مالیات سرمایه‌گذاری کرده‌اند، مزایای زیادی دارند. این توزیع‌ها به کاهش مالیات کمک می‌کنند. افرادی که سهام به ارث می‌برند به همین دلیل معمولاً آن‌ها را به صورت کالا دریافت می‌کنند. سرمایه‌گذارانی که دارای برنامه‌های بازنشستگی فردی هستند، می‌توانند توزیع‌های‌ غیرنقدی را دریافت کنند، مانند حداقل توزیع الزامی (RMD) که باید انجام دهند. این به این معنی است که افراد می‌توانند سهام و اوراق قرضه واقعی را به عنوان توزیع بدون تصفیه آن‌ها از حساب برداشت کنند.

نکته: توزیع‌های‌ غیرنقدی می‌توانند برای کل RMD استفاده شوند.

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند حساب‌های خود را به طور کامل سرمایه‌گذاری نگه دارند، ممکن است این گزینه برایشان ارزشمند واقع شود. توزیع‌های‌ غیرنقدی همچنین برای سهام‌هایی که کم ارزش‌گذاری شده یا ممکن است به طور قابل توجهی افزایش یابند، مفیدند. این به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که سود ناشی از افزایش قیمت سهام را به عنوان سود سرمایه به جای درآمد عادی ثبت کند، که معمولاً مالیات آن نرخ بالاتری دارد.

توزیع‌های‌ غیرنقدی همچنین روش محبوبی برای توزیع عواید در زمینه‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و حقوق صاحبان سهام خصوصی هستند. به جای تصفیه دارایی‌ها و توزیع‌های نقدی به شرکای محدود، صندوق‌ها اوراق بهادار معادل را به سرمایه‌گذاران تحویل می‌دهند تا از مالیات بر عایدی سرمایه ناشی از تصفیه دارایی‌ها جلوگیری کنند.

توزیع‌های‌ غیرنقدی در املاک و مستغلات و امانت‌ها

توزیع‌های‌ غیرنقدی برای معاملات املاک و مستغلات ممکن است از مالیات بر عایدی سرمایه معاف نباشند. شرکتی که توزیع‌ غیرنقدی از دارایی به جای وجه نقد انجام می‌دهد، باید مالیات بر عایدی سرمایه ناشی از افزایش قیمت دارایی را بپردازد.

وضعیت مشابهی برای انتقالات انجام شده به اموال یا امانت‌ها توسط یک مؤسس وجود دارد. چنین انتقالاتی از دارایی‌ها مشمول مالیات هستند و بنابراین مؤسس موظف است سود یا ضرر سرمایه‌ای (و مالیات قابل پرداخت، در صورت وجود) را در اظهارنامه مالیاتی خود گزارش کند.

حداقل توزیع مورد نیاز چیست؟

RMD مقدار پولی است که باید از یک حساب بازنشستگی هر ساله پس از رسیدن به سن خاصی برداشت کنید که بسته به سن شما، 72 یا 73 سال است. این قاعده توسط خدمات درآمد داخلی (IRS) وضع شده تا اطمینان حاصل شود که وجوه موجود در حساب بازنشستگی شما برداشت می‌شوند و به طور نامحدود در حساب معاف از مالیات باقی نمی‌مانند (برای مثال، به عنوان ارث برای وراث شما). اگر شما 72 یا 73 ساله باشید و هنوز در حال کار باشید، می‌توانید برداشت RMD را از طرح محل کار خود، مانند 401(k)، تا زمانی که بازنشسته شوید به تعویق بیندازید، مگر اینکه بیش از 5% از کسب‌وکار برگزارکننده طرح بازنشستگی را مالک باشید.

چگونه مالیات بر عایدی سرمایه با مالیات بر درآمد مقایسه می‌شود؟

مالیات بر عایدی سرمایه معمولاً کمتر از مالیات بر درآمد است. مالیات بر عایدی سرمایه بین 0% تا 20% متغیر است، با چند استثنا: برخی از سهام‌ها و مجموعه‌ها ممکن است با نرخ 28% مالیات بسته شوند، و سودهای املاک و مستغلات ممکن است تا 25% مالیات داشته باشند. از سوی دیگر، مالیات‌های بر درآمد حتی بالاتر می‌روند و تا 37% نیز می‌توانند برسند. (براکت‌های مالیاتی 2024 به شرح زیر هستند: 10%، 12%، 22%، 24%، 32%، 35% و 37%.)

تفاوت بین سود سهام و توزیع‌ چیست؟

هم سود سهام و هم توزیع‌ها به عنوان پرداخت به سرمایه‌گذاران عمل می‌کنند. با این حال، این دو به طور متفاوتی مالیات‌بندی می‌شوند. سود سهام با منابع مالی پس از مالیات پرداخت می‌شود، در حالی که توزیع‌ها با منابع مالی قبل از مالیات انجام می‌شوند.

نتیجه‌گیری

تمام توزیع‌ها به صورت نقدی انجام نمی‌شوند؛ برخی از آن‌ها به صورت کالا انجام می‌شوند. رایج‌ترین شکل توزیع‌ غیرنقدی زمانی است که یک شرکت سود سهام را به صورت سهام به جای نقد پرداخت می‌کند. توزیع‌ به‌صورت کالا همچنین می‌تواند در معاملات املاک و مستغلات، امانت‌ها، سرمایه‌گذاری خطرپذیر و حقوق صاحبان سهام خصوصی استفاده شود، به ویژه به دلایل مالیاتی.