از جریان‌های امن دلار تا نوسانات ارزها

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازارها در حال ارزیابی انتشار داده‌های آمریکا و اخبار مربوط به طرح‌های تعرفه دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب بودند. بازارهای سهام در آمریکا روز پنج‌شنبه تعطیل خواهند بود و و بازارهای اوراق بهادار نیز به مناسبت روز عزای عمومی برای گرامیداشت درگذشت جیمی کارتر، رئیس جمهور پیشین، زودتر از موعد تعطیل خواهند شد. پرواضح است که این تعطیلی می‌تواند تأثیرات کوتاه‌مدتی بر روی نوسانات ارزی داشته باشد.

سی‌ان‌ان روز چهارشنبه با استناد به چهار منبع آگاه از این مباحث گزارش داد دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب آمریکا، در حال بررسی اعلام وضعیت اضطراری اقتصادی ملی برای اجرای برنامه‌ی جدید تعرفه‌هاست. این خبر باعث شد بازارها موضع محتاطانه‌ای اتخاذ کنند و به دلار آمریکا (USD) کمک کرد تا عملکرد بهتری نسبت به ارزهای دیگر داشته باشد.

۱. تقویت دلار آمریکا (USD)

دلار آمریکا در روز چهارشنبه به دلیل ارزیابی‌های بازار از داده‌های اقتصادی جدید و اخبار مرتبط با سیاست‌های تجاری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، برای دومین روز متوالی تقویت شد. این تقویت نشان‌دهنده‌ی افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به دلار به عنوان یک ارز امن در شرایط عدم قطعیت اقتصادی است. البته، به دلیل تعطیلی بازارهای سهام و اوراق بهادار به مناسبت روز عزای عمومی برای جیمی کارتر، رئیس‌جمهور پیشین، بازارها زودتر از موعد بسته شدند. این تعطیلی می‌تواند تأثیرات کوتاه‌مدتی بر روی نوسانات ارزی داشته باشد.

2. چشم‌انداز بازار

دلار آمریکا به دلیل نگرانی‌های فزاینده در مورد سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ از جریان‌های پناهگاه امن بهره‌مند شده است. انتظار می‌رود که این ارز تا زمان مراسم تحلیف ترامپ در ۲۰ ژانویه قوی باقی بماند.

همچنین، داده‌های اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده که فردا منتشر خواهد شد، می‌تواند تأثیر زیادی بر انتظارات بازار داشته باشد. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که این داده‌ها می‌توانند نشانه‌هایی از تغییرات در وضعیت اقتصادی ایالات متحده ارائه دهند.

3. تحلیل و پیش‌بینی قدرت دلار

پیش‌بینی می‌شود که دلار آمریکا تا مراسم تحلیف ترامپ در ۲۰ ژانویه قوی باقی بماند. بازارها به دقت در حال رصد داده‌های اقتصادی آینده، به ویژه گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده هستند که در روز جمعه منتشر خواهد شد. این گزارش می‌تواند تأثیرات زیادی بر روی انتظارات بازار داشته باشد و ممکن است منجر به نوسانات بیشتری در بازار ارز شود.

4. وضعیت اشتغال در ایالات متحده

داده‌های منتشر شده از سوی وزارت کار ایالات متحده نشان می‌دهد که اشتغال بخش خصوصی در دسامبر با افزایش ۱۲۲ هزار نفری، کمتر از ۱۴۰ هزار پیش‌بینی بازار بوده است. این موضوع، نشان‌دهنده‌ی کاهش رشد اشتغال نسبت به انتظارات است که می‌تواند بر تصمیمات فدرال رزرو در مورد سیاست‌های پولی تأثیر بگذارد. با این حال، کاهش مطالبات بیکاری اولیه به ۲۰۱ هزار نفر در هفته‌ی منتهی به چهارم ژانویه، به عنوان یک نشانه‌ی مثبت تلقی می‌شود. این دو عامل به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصویر بهتری از وضعیت بازار کار داشته باشند و در نتیجه، بر تصمیمات سرمایه‌گذاری خود تأثیر بگذارند.

5. سیاست‌های فدرال رزرو

صورتجلسه‌ی نشست فدرال رزرو در دسامبر نشان می‌دهد که تقریباً همه مقامات این نهاد نسبت به افزایش ریسک‌های صعودی تورم ابراز نگرانی کرده‌اند. آنها بر ضرورت اتخاذ رویکردی محتاطانه برای تسریع سیاست‌های انبساطی تأکید دارند. این موضع نشان‌دهنده‌ی آن است که فدرال رزرو ممکن است در آینده نزدیک به کاهش نرخ بهره اقدام کند، اما این کاهش به تدریج و با احتیاط خواهد بود. تقریباً تمامی مقامات فدرال رزرو بر لزوم احتیاط در سیاست‌های خود تأکید کردند که این امر می‌تواند بر تصمیمات آینده در مورد نرخ بهره تأثیر بگذارد. این رویکرد محتاطانه می‌تواند به‌ویژه در شرایطی که تورم در حال افزایش است و بازار کار به‌طور تدریجی بهبود می‌یابد، اهمیت بیشتری پیدا کند.

6. تأثیر سیاست‌های پولی بر ارزهای کلیدی

صورتجلسه‌ی نشست دسامبر فدرال رزرو، نگرانی‌ها درباره ریسک‌های صعودی تورم را به دنبال دارد و این امر بر حرکت قیمت دلار و ارزهای دیگر تأثیرگذار خواهد بود. تحلیلگران دی‌بی‌اس در یادداشتی گفتند: «محیط خارجی ممکن است در مورد اینکه بانک‌های مرکزی تا چه حد می‌توانند ضعف ارزهای آسیایی را از زمان شروع چرخه‌ی کاهش نرخ فدرال رزرو، تسکین دهند، محدودیت‌هایی را ایجاد کند.» بانک مرکزی آمریکا از سپتامبر 100 واحد پایه کاهش نرخ داده است. دی‌بی‌اس افزود که درگیری اولویت‌های داخلی و خارجی برای بانک‌های مرکزی آسیا وجود دارد و اقتصادهای کمتر صادرات‌محور ممکن است نوسان کمتری در قیمت‌ها را تجربه کنند.

7. انتظارات آینده

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو ممکن است در سال جاری نرخ بهره را کاهش دهد، اما این کاهش به تدریج و با احتیاط خواهد بود. همچنین، توجه به گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده در روز جمعه ادامه دارد که می‌تواند تأثیر زیادی بر انتظارات بازار و تصمیمات فدرال رزرو داشته باشد. این گزارش می‌تواند نشانه‌هایی از وضعیت واقعی بازار کار و تأثیر آن بر سیاست‌های پولی ارائه دهد.

8. داده‌های اقتصادی چین

داده‌های چین نشان داد که تورم سالانه، که با تغییر شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اندازه‌گیری می‌شود، در دسامبر به ۰.۱ درصد کاهش یافته است. این کاهش تورم می‌تواند بر سیاست‌های پولی و تقاضا در بازارهای جهانی تأثیر بگذارد و نشان‌دهنده ضعف در اقتصاد چین است. تحلیلگران بر این باورند که این وضعیت می‌تواند به کاهش تقاضا برای کالاهای چینی در بازارهای جهانی منجر شود و بر روی رشد اقتصادی چین تأثیر منفی بگذارد.

9. وضعیت اقتصادی استرالیا

اداره آمار استرالیا اعلام کرد که فروش خرده‌فروشی در نوامبر با افزایش ۰.۸ درصدی ماهانه همراه بود. با این حال، دلار استرالیا (AUD) واکنشی فوری به این ارقام نشان نداد و آخرین معاملات آن با افت ۰.۳ درصدی در نزدیکی ۰.۶۲۰۰ بود. این موضوع نشان‌دهنده عدم اطمینان در بازارهای جهانی است. تحلیلگران بر این باورند که با توجه به وضعیت جهانی و تأثیرات ناشی از سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده، دلار استرالیا ممکن است به‌زودی تحت فشار قرار گیرد.

جفت دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) با افت ۰.۳ درصدی به ۰.۶۲۰۰ رسید و به داده‌های مثبت از فروش خرده‌فروشی در استرالیا واکنش نشان نداد. این موضوع می‌تواند به عدم اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به آینده اقتصادی استرالیا مرتبط باشد.

۱0. وضعیت ارزهای آسیایی

نظرات منفی در مورد ارزهای آسیایی به بالاترین حد چند ماهه خود رسید. این امر به دلیل چشم‌انداز کاهش نرخ بهره آمریکا و تهدید تعرفه‌های احتمالی است.

طبق این نظرسنجی، وون کره جنوبی در حال حاضر آسیب‌پذیرترین ارز آسیایی است. این ارز در سال 2024 بدترین افت سالانه خود را در 16 سال گذشته تجربه کرد، زیرا تلاش‌های دولت برای تقویت بازار تحت‌الشعاع نشانه‌هایی از کند شدن صادرات و آشفتگی سیاسی داخلی قرار گرفت.

به علاوه، نظرسنجی موقعیت ارزهای آسیایی بر روی برآوردهای تحلیلگران و مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری در مورد موقعیت‌های فعلی بازار در نه ارز نوظهور آسیایی متمرکز است: یوان چین، وون کره جنوبی، دلار سنگاپور، روپیه اندونزی، دلار تایوان، روپیه هند، پزوی فیلیپین، رینگیت مالزی و بات تایلند.

این نظرسنجی از برآوردهای پوزیشن‌های خالص بلندمدت یا کوتاه‌مدت در مقیاسی از منفی 3 تا مثبت 3 استفاده می‌کند. نمره مثبت 3 نشان می‌دهد که بازار به طور قابل توجهی در حال خرید دلار آمریکا است.

11. جفت‌ارز یورو/دلار (EUR/USD)

جفت‌ارز یورو/دلار (EUR/USD) روز چهارشنبه روند نزولی خود را ادامه داد و در صبح روز پنج‌شنبه در نزدیکی ۱.۰۳۰۰ نوسان داشت. این جفت‌ارز تحت تأثیر نگرانی‌های اقتصادی و سیاست‌های پولی آمریکا قرار دارد. با توجه به پیش‌بینی‌ها مبنی بر افزایش نرخ بهره در ایالات متحده، یورو به‌عنوان یک ارز ضعیف‌تر در برابر دلار ظاهر شده است. این روند می‌تواند به‌دلیل ضعف‌های اقتصادی در منطقه یورو و عدم اطمینان سیاسی در کشورهای عضو نیز تشدید شود.

12. عملکرد جفت‌ارز پوند/دلار (GBP/USD)

پوند انگلیس (GBP) تحت فشار فروش سنگین قرار دارد و به دلیل افزایش قابل‌توجه هزینه‌های وام دولت بریتانیا، عملکرد ضعیفی در برابر سایر ارزها نشان می‌دهد. نرخ بازدهی اوراق قرضه ۳۰ ساله بریتانیا به ۵.۳۶ درصد افزایش یافته که بالاترین سطح از سال ۱۹۹۸ است. این افزایش معمولاً جذابیت ارز بریتانیا را برجسته‌تر می‌کند، اما در حال حاضر، این رابطه معتبر نیست، زیرا نگرانی‌ها درباره فشارهای تورمی و سیاست‌های ترامپ بر چشم‌انداز اقتصادی بریتانیا تأثیر منفی گذاشته است.

به بیان دیگر، فشار فروش اوراق قرضه انگلیس و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های مالی دولت بریتانیا به این کاهش ارزش دامن زده است. تحلیلگران بر این باورند که عدم قطعیت‌های سیاسی و اقتصادی می‌تواند به کاهش بیشتر ارزش پوند منجر شود، به‌ویژه در شرایطی که بازارها به دنبال نشانه‌هایی از بهبود اقتصادی هستند.

و اما پوند/دلار (GBP/USD) روز چهارشنبه تقریباً ۱ درصد از ارزش خود را از دست داده و به پایین‌ترین سطح خود در بیش از یک سال (زیر ۱.۲۳۰۰) رسید. گفتنی است فشار فروش بر روی پوند انگلیس به علت افزایش نرخ بازدهی اوراق قرضه و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های اقتصادی دولت بریتانیا ادامه دارد.

13. عملکرد جفت‌ارز دلار/ین (USD/JPY)

جفت‌ارز دلار/ین (USD/JPY) برای سومین روز متوالی افزایش اندکی را ثبت کرد، اما در روز پنج‌شنبه با عقب‌نشینی مواجه شد و موفق شد بالاتر از ۱۵۸.۰۰ باقی بماند. این نوسانات به دلیل داده‌های اقتصادی و سیاست‌های پولی در هر دو کشور رخ داده است. البته نقش عدم قطعیت در بازارهای جهانی و تأثیرات سیاست‌های پولی بر روی ارزیابی‌ها را نیز نمی‌توان نادیده گرفت.

به علاوه، تقویت دلار در برابر ین ممکن است ناشی از انتظارات مثبت از اقتصاد ایالات متحده و همچنین نگرانی‌های اقتصادی در ژاپن باشد.

14. تحولات تأثیرگذار بر دلار و ارزهای کلیدی

این تحولات نشان‌دهنده تأثیرات گسترده‌ای بر روی بازارهای مالی و ارزهای مختلف در پی سیاست‌های اقتصادی و رویدادهای جاری است. دلار آمریکا به دلیل نگرانی‌ها در مورد تعرفه‌ها و سیاست‌های اقتصادی ترامپ قوی‌تر شده است، در حالی که ارزهای آسیایی و پوند انگلیس تحت فشار قرار دارند. بازارها به دقت در حال رصد داده‌های اقتصادی آینده هستند و انتظار می‌رود که نوسانات بیشتری در روزهای آینده مشاهده شود.