جریان‌های دارایی امن، حامی دلار

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، دلار آمریکا در پنج هفته از شش هفته گذشته، با افزایش همراه بوده است.

1. رشد دلار آمریکا

دلار آمریکا در روز جمعه در پی افزایش نرخ اشتغال در ماه دسامبر، که با ۲۵۶۰۰۰ شغل جدید فراتر از پیش‌بینی‌ها بود، در سطح جهانی افزایش یافت. این رشد به‌ویژه در بازارهای بین‌المللی محسوس بود و به تقویت انتظارات برای توقف چرخه‌ی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در جلسه سیاست‌گذاری جاری کمک کرد.

این وضعیت باعث شد دلار به بالاترین سطح خود از جولای در برابر ین ژاپن برسد و آخرین قیمت آن با ۰.۱ درصد افزایش به ۱۵۸.۲۷ ین رسید. این افزایش نشان‌دهنده‌ی تقاضای قوی برای دلار به عنوان یک ارز امن در شرایط اقتصادی ناپایدار است و این روند رشد دلار در پنج هفته از شش هفته گذشته، در برابر سایر ارزها نیز بوده است.

2. تحلیل تکنیکال دلار

شاخص دلار آمریکا (DXY) که نرخ دلار را نسبت به سبدی از ارزهای دیگر ردیابی می‌کند، در حال حاضر بالای ۱۰۹.۰۰ قرار دارد. نوسانگرها در نمودار روزانه در محدوده مثبت قرار دارند و نشان می‌دهد که مسیر کمترین مقاومت برای این شاخص رو به بالا است. در صورت عبور از سطح ۱۰۹.۵۵، دلار ممکن است به سمت سطح ۱۱۰.۰۰ و بالاترین سطح نوامبر ۲۰۲۲ حرکت کند. این تحلیل تکنیکال، احتمال ادامه روند صعودی دلار در آینده نزدیک را به تصویر می‌کشد.

3. وضعیت یورو

در مقابل دلار، یورو به پایین‌ترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۲ رسید و آخرین بار با ۰.۶ درصد کاهش، سطح ۱.۰۲۴ دلار را ثبت کرد. این کاهش به‌ویژه به دلیل ضعف اقتصادی در منطقه یورو و عدم اطمینان درباره سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا بود. یورو برای دومین هفته متوالی، به کاهش ادامه داد و بر اساس نظرسنجی رویترز، بسیاری از پیش‌بینی‌کنندگان انتظار دارند که یورو در سال ۲۰۲۵ به برابری با دلار برسد، که نشان‌دهنده‌ی نگرانی‌ها درباره‌ی وضعیت اقتصادی و نرخ بهره در منطقه یورو است.

در چشم‌انداز جفت ارز منطقه یورو، یورو/دلار (EUR/USD) پس از آنکه در روز پنج‌شنبه برای سومین روز متوالی در محدوده منفی بسته شد، در معاملات در روز جمعه در حوالی سطح 1.0300 به تثبیت رسید. با توجه به تمرکز بر داده‌های بازار کار، انتظار می‌رود این جفت ارز از نظر فنی در کوتاه‌مدت نزولی باقی بماند.

4. گزارش اشتغال ایالات متحده

گزارش وزارت کار ایالات متحده نشان داد که اقتصاد در ماه دسامبر ۲۵۶۰۰۰ شغل جدید ایجاد کرده است، که این عدد به‌طور قابل توجهی بالاتر از پیش‌بینی افزایش ۱۶۰ هزار شغل بود. همچنین، تعداد مشاغل ایجاد شده در ماه نوامبر به ۲۱۲ هزار مورد کاهش یافت. نرخ بیکاری نیز به ۴.۱ درصد کاهش یافت، در حالی که پیش‌بینی‌ها ۴.۲ درصد بود. این داده‌ها نشان‌دهنده‌ی قدرت بازار کار و افزایش دستمزدهاست که به تقویت دلار و انتظار توقف کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کمک کرد.

5. نظرات کارشناسان

مایکل براون، استراتژیست ارشد در شرکت پپرستون، بیان کرد که این روند به ادامه صعودی دلار آمریکا کمک می‌کند و فدرال رزرو را نسبت به سایر بانک‌های مرکزی در فضای جی۱۰ سفت و سخت نگه می‌دارد.

این اظهارات نشان‌دهنده‌ی آن است که با توجه به شرایط فعلی، فدرال رزرو ممکن است سیاست‌های انقباضی خود را ادامه دهد و این امر می‌تواند به تقویت دلار کمک کند. بازارها هم‌اکنون انتظار دارند که فدرال رزرو تنها یک بار در سال ۲۰۲۵ نرخ بهره را کاهش دهد، که نشان‌دهنده‌ی دیدگاه مثبت نسبت به اقتصاد آمریکاست.

6. وضعیت پوند انگلیس

پوند انگلیس به پایین‌ترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۳ در مقابل دلار رسید و آخرین قیمت آن ۱.۲۲۴۷ دلار بود. این کاهش به دلیل نگرانی‌ها درباره امور مالی دولت بریتانیا و فروش اوراق قرضه دولتی بود.

همچنین، عدم اطمینان در مورد سیاست‌های اقتصادی و تأثیرات برگزیت Brexit بر اقتصاد بریتانیا به ضعف پوند دامن زده است. این وضعیت نشان‌دهنده‌ی چالش‌های اقتصادی است که پوند با آن مواجه است و می‌تواند به نوسانات بیشتری در بازار ارز منجر شود.

7. عملکرد جفت ارز پوند/دلار

پوند/دلار (GBP/USD) در ادامه‌ی روند نزولی هفتگی خود، در پایین‌ترین سطح از نوامبر 2023 زیر 1.2250 قرار گرفت که این کاهش در پی انتشار داده‌های اشتغال مشاغل غیر کشاورزی رخ داد که رشد ارزش دلار آمریکا و فشار بر این جفت ارز را به همراه داشت.

یک شگفتی مثبت در شاخص NFP می‌تواند به دلار آمریکا کمک کند تا قدرت بگیرد و جفت GBP/USD را در مسیر عقب‌نشینی قرار دهد. از سوی دیگر، اگر این شاخص زیر ۱۵۰۰۰۰ باشد، دلار ممکن است تحت فشار قرار گیرد و GBP/USD شاهد یک جهش مجدد باشد. این وضعیت نشان‌دهنده‌ی نوسانات موجود در بازار ارز و تأثیرات آن بر جفت ارزها است.

8. وضعیت ین ژاپن

در ژاپن، چشم‌انداز افزایش پایدار دستمزدها و هزینه‌های واردات ناشی از ضعف ین، توجه بانک مرکزی را به افزایش فشارهای تورمی جلب کرده است. این وضعیت می‌تواند منجر به تغییرات در سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن شود. شاخص دلار به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۲ رسید و در مسیر ششمین افزایش هفتگی متوالی قرار دارد، که نشان‌دهنده تقاضای قوی برای دلار در برابر ین است.

9. حرکت قیمت جفت ارز دلار/ین

و اما انتشار گزارش فوق‌العاده اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده که حکایت از کاهش نرخ بیکاری به نزدیکی 4 درصد داشت، دلار/ین (USD/JPY) پس از رسیدن به بالاترین سطح شش ماهه 158.88، در ریتمی آرام به معاملات خود ادامه داد.

10. وضعیت اوراق قرضه و نرخ بهره

اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده به ۴.۷۳۹ درصد کاهش یافت و این امر تا حدی به دلار فشار آورد. همچنین، انتظار می‌رود که بانک ژاپن در جلسه ژانویه تصمیم خود را در مورد نرخ بهره بررسی کند. این تغییرات در نرخ بهره و سیاست‌های پولی می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی و نرخ ارزها داشته باشد.

11. حرکت قیمت جفت‌ارز دلار نیوزیلند/دلار آمریکا (NZD/USD)

جفت ارز دلار نیوزیلند/دلار آمریکا (NZD/USD) در ساعات اولیه معاملات اروپایی روز جمعه، در حدود سطح 0.5585 معامله شد و به این ترتیب، برخی فروشندگان را به سمت خود جذب کرد.

در پی تقویت دلار آمریکا (USD) که ناشی از افزایش انتظارات در مورد رویکرد محتاطانه‌‌ی فدرال رزرو آمریکا در مسیر کاهش نرخ‌های بهره آینده بود، این جفت ارز در معرض فشار فروش باقی ماند. 

12. وضعیت دلار کانادا

دلار کانادا در روز جمعه با افزایش تقاضا مواجه شد، زیرا آمار اشتغال کانادا در ماه دسامبر به میزان قابل توجهی از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت. با این حال، افزایش بیزاری از ریسک پس از ارقام NFP ایالات متحده، انتظارات کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ را کاهش داد و باعث تقویت دلار آمریکا به عنوان پناهگاه امن شد. این تغییرات در بازار می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر اقتصاد کانادا و نرخ ارزهای مرتبط داشته باشد.

13. نوسانات جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD)

در چهارمین روز معاملاتی هفته جاری، جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD) به روند صعودی ادامه داد. البته این حرکت قیمت پیش از انتشار آمار اشتغال رسمی ایالات متحده (آمریکا) و کانادا برای ماه دسامبر، صورت گرفت.

از آنجا که دلار آمریکا (USD) افزایش یافته است و شاخص دلار آمریکا (DXY) بالاتر از حمایت کلیدی 109.00 باقی می‌ماند، جفت ارز لونی کمی بالاتر از سطح 1.4400 معامله می‌شود.

14. نتیجه‌گیری

به‌طور کلی، افزایش نرخ اشتغال در ایالات متحده و تقویت دلار آمریکا در برابر ارزهای دیگر، نشان‌دهنده‌ی وضعیت اقتصادی مثبت و انتظارات بازار نسبت به سیاست‌های آینده فدرال رزرو است. این روندها همچنین به نوسانات در بازارهای جهانی ارز و تأثیرات آن بر دیگر ارزها و اقتصادهای جهانی منجر شده است.