استیبل‌کوین: یو‌اس‌دی‌اکس.مانی (usdx.money)

یو‌اس‌دی‌اکس.مانی (usdx.money)
یو‌اس‌دی‌اکس.مانی (USDX) یک استیبل کوین مصنوعی است که به دلار آمریکا متصل است. این کوین برای استفاده در اکوسیستم بلاکچین بیت‌کوین طراحی شده و جایگزینی برای استیبل‌کوین‌های سنتی است که به زیرساخت‌های بانکی وابسته هستند. USDX از استراتژی پورتفولیو دلتا خنثی برای حفظ ثبات قیمت خود استفاده می‌کند و به صورت مستقل از سیستم‌های مالی متمرکز عمل می‌کند.

نمای کلی
USDX به عنوان یک استیبل کوین مصنوعی USD عمل می‌کند که با استفاده از دلتا هجینگ خنثی ارزش ثابتی را حفظ می‌کند. این اطمینان حاصل می‌شود که نوسانات وثیقه زیرین، مانند بیت‌کوین، تاثیری بر ارزش USDX ندارند. این پروتکل به گونه‌ای طراحی شده است که بازدهی ایجاد کرده و به صورت مستقل از زیرساخت‌های مالی سنتی عمل می‌کند.

Tokens
USDX
USDX توسط بیت کوین پشتیبانی می‌شود و از طریق استراتژی‌های هجینگ که موقعیت دلتا خنثی ایجاد می‌کنند، نگهداری می‌شود. این استیبل کوین برای تأمین نقدینگی در بازارسازهای خودکار (AMMs) و صرافی‌های متمرکز (CEXs) ضروری است.

sUSDX (USDX استیک شده )
sUSDX نمایانگر USDX استیک شده است و بخشی از بازده پروتکل را جمع‌آوری می‌کند. برخلاف برخی از مکانیزم‌های استیکینگ، sUSDX به افزایش عرضه از طریق بازبینی تکیه نمی‌کند؛ در عوض، ارزش آن در طول زمان افزایش می‌یابد.

ویژگی‌ها
خرید و فروش بدون نیاز به مجوز: USDX را می‌توان با استیبل کوین‌هایی مانند USDT یا USDC در استخرهای نقدینگی خرید و فروش کرد.
استیکینگ: استیکینگ USDX، sUSDX تولید می‌کند که به دارندگان آن حق دریافت بخشی از بازده پروتکل را می‌دهد.
تأمین نقدینگی: کاربران می‌توانند به استخرهای نقدینگی USDX کمک کنند و توکن‌های LP را برای کسب پاداش قفل کنند.
ضرب مستقیم: بیت کوین می‌تواند به عنوان وثیقه برای ضرب USDX واریز شود، به شرط تایید KYC/KYB.
بازخرید مستقیم: USDX را می‌توان برای بیت کوین بازخرید کرد، همچنین نیاز به تایید KYC/KYB دارد.

مکانیزم ثبات پگ
USDX از یک استراتژی دلتا هجینگ استفاده می‌کند تا اطمینان حاصل شود که موقعیت‌های وثیقه‌ای با موقعیت‌های کوتاه در بازارهای مشتقات متعادل هستند. این کمک می‌کند تا ارزش USDX حتی زمانی که شرایط بازار تغییر می‌کند ثابت بماند. با جبران ریسک‌های احتمالی ناشی از تغییرات قیمت بیت‌کوین، USDX به عنوان وسیله‌ی تبادل یا ذخیره ارزش پایدار باقی می‌ماند.

تولید بازده
بازده پروتکل از طریق اسپردهای تأمین مالی و پایه‌ای که از موقعیت‌های هجینگ دلتا حاصل می‌شود تولید می‌شود. این بازده به شرایط بازار بستگی دارد و اگر نرخ‌های تأمین مالی منفی شوند، صندوق بیمه USDX.Money برای جبران هرگونه زیان‌های احتمالی طراحی شده است.

مدیریت ریسک
USDX.Money انواع ریسک‌های مرتبط با طراحی خود را شناسایی کرده است، از جمله:

- ریسک قرارداد هوشمند
- ریسک پلتفرم خارجی
- ریسک نقدینگی
- ریسک عملیاتی حضانتی
- ریسک طرف مقابل در صرافی
- ریسک بازار

برای کاهش این ریسک‌ها، پروتکل از حضانت‌کنندگان استفاده می‌کند، تنوع وثیقه را حفظ می‌کند و از طریق اثبات دارایی‌های پشتوانه آنچین و موقعیت‌های هجینگ زنجیره، شفافیت را تضمین می‌کند.

مکانیزم استیکینگ
هنگامی که بیت کوین به عنوان وثیقه واریز می‌شود، USDX یک موقعیت کوتاه متناظر را در بازار مشتقات باز می‌کند تا ارزش وثیقه را هجینگ کند. این اطمینان حاصل می‌شود که سیستم دلتا-خنثی باقی می‌ماند و ریسک طرف مقابل به حداقل می‌رسد. وثیقه به صورت در زنجیره باقی می‌ماند و از طریق تسویه خارج از صرافی تأمین می‌شود.

sUSDX و استیکینگ
USDX استیک شده با sUSDX نشان داده می‌شود، که بر اساس بازده تولید شده توسط پروتکل ارزش خود را جمع‌آوری می‌کند. فرآیند استیکینگ شامل وام‌دهی یا بازسپرده‌گذاری دارایی‌های استیک شده نمی‌شود. در عوض، ارزش sUSDX به صورت طبیعی در طول زمان افزایش می‌یابد که بازده انباشته شده را منعکس می‌کند.

اطلاعات کلیدی
نقدینگی بدون نیاز به مجوز: USDX می‌تواند در استخرهای نقدینگی غیرمتمرکز معامله شود.
ضرب و بازخرید محدود: ضرب و بازخرید USDX فقط برای نهادهای تأیید شده که KYC/KYB را پاس کرده‌اند، در دسترس است.
آربیتراژ میان بازاری: فرصت‌های آربیتراژ با ضرب و بازخرید USDX از طریق بازارهای خارجی، مانند بایننس یا Curve، در دسترس است.