بیت‌کوین و استیبل‌کوین‌ها در کانون توجه ایالات متحده

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از فوربز، با آغاز دوره دوم ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، صنعت کریپتو خود را در مرکز دستور کار سیاسی و اقتصادی واشنگتن می‌یابد و در تلاش است تا بازدهی سرمایه‌گذاری مالی قابل‌توجه خود را در انتقال تعادل قدرت به دست جمهوری‌خواهان در هر دو شاخه کنگره و اجرایی به دست آورد. وعده انتخاباتی ترامپ برای تبدیل ایالات متحده به «پایتخت کریپتو جهان» زمینه را برای حمله‌ای سیاسی بسیار موردانتظار فراهم کرده است که بی‌سابقه در تاریخ مقررات دارایی‌های دیجیتال است.

با کنترل جمهوری‌خواهان بر هر دو مجلس کنگره، ۱۰۰ روز اول دولت ترامپ به یک دوره کلیدی برای سیاست‌گذاری در زمینه ارزهای دیجیتال تبدیل خواهد شد. قانونی مانند لایحه استیبل‌کوین‌ها انتظار می‌رود که حمایت دوحزبی را به خود جلب کند و فرصتی نادر برای همکاری در واشنگتن تقسیم‌شده فراهم آورد. با این حال، فراتر از سخنرانی‌ها و دستورات اجرایی، تغییر واقعی به کنگره بستگی دارد نه شاخه اجرایی، تا مقررات پایدار را تدوین کرده و تصویب کند.

رهبران دموکرات نگرانی‌هایی را در مورد نقش بالقوه استیبل‌کوین‌ها در تسهیل فعالیت‌های غیرقانونی ابراز کرده‌اند. با این حال، رئیس کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان، فرانچ هیل (جمهوری‌خواه-آرکانزاس) همچنان نسبت به یافتن زمینه مشترک امیدوار است. هیل به آکسیوس گفت: «من به تلاش برای موفقیت دوحزبی این لوایح در مجلس نمایندگان متعهد هستم».

و پس از پمپی کوتاه‌مدت بر اساس اخبار انتخاب ترامپ، قیمت بیت‌کوین عمدتاً بی‌توجه بوده و از بالاترین قیمت تاریخ اخیر خود به میزان ۱۰۹,۱۱۴.۸۸ دلار به ۸۹,۲۶۰.۱۰ دلار در زمان نگارش مقاله (طبق CoinMarketCap) کاهش یافته است. نوسانات، عدم اطمینان بازار نسبت به توانایی دولت در ارائه شفافیت مقرراتی را نشان می‌دهد. برای همگامی با هجوم تغییرات قانونی و سیاستی، هر هفته، در این مجموعه خبری با عنوان «انتخاب کریپتو»، من وعده‌های اجرایی رئیس‌جمهور و کنگره را پیگیری خواهم کرد (چه به انجام رسیده باشند یا نه).

حرکات آغازین: استیبل‌کوین‌ها در مرکز توجه قرار می‌گیرند

یکی از اولین نشانه‌های بزرگ سیاست‌گذاری دولت، اعلام این بود که مقررات استیبل‌کوین‌ها یکی از اولویت‌های اصلی قانونی خواهد بود. سناتور تیم اسکات (جمهوری‌خواه-کارولینای جنوبی)، سناتور بیل هاگرتی (جمهوری‌خواه-تنسی)، سناتور سینتیا لامیس (جمهوری‌خواه-ویومینگ) و سناتور کریستین گیلیبراند (دموکرات-نیویورک) لایحه راه‌اندازی و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل‌کوین‌های ایالات متحده (GENIUS) را معرفی کردند.

این لایحه قصد دارد:

• استیبل‌کوین‌های پرداختی را به‌عنوان دارایی دیجیتال متصل به یک ارزش پولی ثابت تعریف کند.
• رویه‌های روشن برای نهادهایی که درصدد دریافت مجوز برای انتشار استیبل‌کوین هستند، تعیین کند.
• الزامات ذخیره و چارچوب مقرراتی متناسب با ناشران را اعمال کند.
• ناشران با بیش از ۱۰ میلیارد دلار در گردش را تحت نظارت فدرال رزرو قرار دهد و در عین حال نظارت دولتی را برای ناشران کوچک‌تر مجاز کند.

این قانون به‌عنوان سنگ بنای تلاش‌های دولت برای تقویت برتری دلار ایالات متحده و گسترش شمول مالی مطرح شده است، اگرچه پیاده‌سازی واقعی شمول مالی هنوز در محیطی که ترامپ در تلاش برای برچیدن ابتکارات تنوع، شمول، برابری و دسترسی در دولت فدرال است، نامشخص است. علاوه بر این، نگرانی‌هایی از سوی قانونگذاران دموکرات باقی مانده است، به‌ویژه در مورد نقش بالقوه استیبل‌کوین‌ها در تأمین مالی غیرقانونی.

برخی از اقتصاددانان استدلال می‌کنند که یک بازار استیبل‌کوین بد تنظیم‌شده می‌تواند خطرات سیستمیک مالی ایجاد کند، به‌ویژه اگر ناشران ذخایر کافی نداشته باشند یا در سرمایه‌گذاری‌های سفته‌بازی مشارکت کنند. طرفداران این نظر پاسخ می‌دهند که یک چارچوب مقرراتی ساختارمند می‌تواند این خطرات را کاهش دهد در حالی که نوآوری و مشارکت مالی گسترده‌تر را نیز تقویت می‌کند. با ادامه مذاکرات دوحزبی، سرنوشت نهایی قانون‌گذاری فدرال استیبل‌کوین هنوز نامشخص است.

دستور اجرایی رئیس جمهور ایالات متحده: تعریف یک مسیر جدید

در تاریخ ۴ بهمن، ترامپ یک دستور اجرایی (EO) بسیار موردانتظار در مورد دارایی‌های دیجیتال امضا کرد که یک چارچوب حامی کریپتو را معرفی می‌کند. این دستور اجرایی:

• دستور می‌دهد که دولت سیاست‌های حامی کریپتو را ارزیابی کند.
• کارکردن بر روی ارز دیجیتال بانک مرکزی ایالات متحده (CBDC) را برای نهادهای فدرال ممنوع می‌کند.
• دستور اجرایی دیجیتال‌دارایی‌های بایدن در سال ۲۰۲۲ را لغو می‌کند.
• خواستار بازنگری در تمامی مقررات موجود در حوزه کریپتو در مدت ۱۸۰ روز می‌شود.

در حالی که دستورات اجرایی می‌توانند اولویت‌های سیاست‌گذاری را برای نهادهای فدرال تعیین کنند، آن‌ها از قدرت قانون‌گذاری برخوردار نیستند. دستور اجرایی ترامپ، مشابه دستور اجرایی دیجیتال‌دارایی‌های بایدن (که اخیراً از وب‌سایت کاخ سفید حذف شده است)، عمدتاً به‌عنوان نقشه‌راهی عمل می‌کند که مسئولیت‌ها را به کمیته‌های مشاوره‌ای و بازبینی‌های مقرراتی واگذار می‌کند، به‌جای اعمال تغییرات فوری در مقررات. این دستور اجرایی بسیار بلندپروازانه است و به وعده‌های انتخاباتی عمل می‌کند، با این حال فاقد اجرایی فوری در زمینه مقررات است و ممکن است بیشتر به‌عنوان یک ژست سیاسی عمل کند تا تغییرات واقعی در سیاست. طرفداران این دستور معتقدند که این اقدام زمینه را برای یک محیط قانون‌گذاری مساعدتر فراهم می‌کند، به‌ویژه در تشویق نهادها به ایجاد دستورالعمل‌های شفاف‌تر و کم‌تنبیه‌تر برای شرکت‌های دارایی دیجیتال.

شرط‌بندی ترامپ روی بیت‌کوین: ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین در ایالات متحده؟

یکی از پیشنهادات بلندپروازانه دولت ترامپ، احتمال ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین در ایالات متحده است. اگرچه دستور اجرایی ترامپ به‌طور رسمی چنین ذخیره‌ای را تأسیس نمی‌کند، اما به نهادهای فدرال دستور می‌دهد تا امکان‌سنجی نگهداری بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی استراتژیک را بررسی کنند.

این ابتکار که توسط سناتور سینتیا لامیس (جمهوری‌خواه-ویومینگ) حمایت می‌شود، استدلال می‌کند که بیت‌کوین می‌تواند:

• در برابر تورم حفاظتی ایجاد کند.
• تسلط جهانی دلار ایالات متحده را تقویت کند.
• به‌عنوان جایگزین دیجیتال طلا به‌عنوان یک دارایی ذخیره عمل کند.

پس از اعلام این موضوع، قیمت بیت‌کوین از ۱۰۶,۰۰۰ دلار فراتر رفت که نشان‌دهنده استقبال بازار از موضع حامی کریپتو دولت است. با این حال، نگرانی‌ها در مورد نوسانات بیت‌کوین و تأثیرات آن بر سیاست پولی همچنان باقی است. اقتصاددانان سنتی هشدار می‌دهند که نگهداری بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی ذخیره می‌تواند خطرات جدیدی برای ثبات مالی ایجاد کند، به‌ویژه با توجه به تاریخچه نوسانات شدید قیمت آن. این پیشنهاد همچنین سوالاتی در مورد چگونگی ساختار این ذخیره و اینکه آیا فدرال رزرو یا وزارت خزانه‌داری نظارت بر مدیریت آن را بر عهده خواهند داشت، مطرح می‌کند.

تحول مقرراتی: یک دوره جدید در SEC

انتخاب پال اتکینز به‌عنوان رئیس SEC توسط ترامپ، تغییر چشمگیری نسبت به رویکرد اجرایی رئیس پیشین SEC، گری گنسلر، است. آتکینز هم‌اکنون اقدامات زیر را آغاز کرده است:

• حمایت از لغو SAB 121 به‌نفع قوانین شفاف‌تر در خصوص نگهداری کریپتو.
• اصلاح موضع SEC در زمینه طبقه‌بندی کریپتو، با هدف تمایز قائل شدن بین اوراق بهادار و کالاها.
• ایجاد نیروی ویژه کریپتو در SEC تحت رهبری کمیسیونر هستر پیرس برای تعیین دستورالعمل‌های واضح‌تر در صنعت.

صندوق ثروت ملی و نگرانی‌های تضاد منافع

در یک اقدام بی‌سابقه، دستور اجرایی ترامپ همچنین اعلام کرد که یک صندوق ثروت ملی ایالات متحده (SWF) تأسیس خواهد شد. اگرچه هدف از این صندوق تقویت توسعه اقتصادی است، اما این صندوق نگرانی‌های قانونی را به همراه دارد، زیرا کنگره بر هزینه‌های فدرال نظارت دارد. اگر صندوق ثروت ملی در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کند، می‌تواند دارایی‌های دیجیتال را به‌عنوان یک ذخیره مشروع کند، اما همچنین خطرات نوسانات بی‌سابقه‌ای را در مدیریت دارایی‌های فدرال به همراه داشته باشد.

برای افزودن بر نگرانی‌ها، مشارکت شخصی ترامپ در دنیای کریپتو باعث جنجال شده است. تنها چند روز قبل از آغاز ریاست‌جمهوری، ترامپ سکه‌های میم شخصی خود، $TRUMP و $MELANIA، را راه‌اندازی کرد که نگرانی‌های قابل‌توجهی را در مورد:

• سودجویی از تأثیر سیاسی خود.
• دستکاری بازار، زیرا نهادهای وابسته به ترامپ کنترل ۸۰ درصد از عرضه سکه را در دست دارند.
• نگرانی‌های اخلاقی در مورد شفافیت در معاملات مالی ریاست‌جمهوری.

۱۰۰ روز اول: آغاز یک دوران جدید برای کریپتو؟

۱۰۰ روز اول دوره دوم ترامپ، پرسروصداترین موضع حامی کریپتو را در تاریخ ایالات متحده به خود اختصاص داده است. با این حال، آزمون واقعی در پیش است. آیا کنگره قانون‌گذاری معناداری ارائه خواهد داد یا کریپتو همچنان به‌عنوان میدان نبرد سیاسی باقی خواهد ماند؟

یک چیز واضح است: کریپتو دیگر یک حاشیه‌نشین در سیاست ایالات متحده نیست. این صنعت اکنون در کانون توجه قرار دارد.