آیا رشد قیمت دلار، موقتی است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، در روز دوشنبه 24 فوریه 2025، مصادف با 6 اسفند 1403، بازارهای مالی تحت تأثیر نتایج انتخابات آلمان و داده‌های اقتصادی مختلف قرار دارند.

نوسانات جفت‌ارزها، به ویژه USD، EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY و NZD/USD، به دلیل تغییرات سیاسی و اقتصادی در آلمان و ایالات متحده قابل توجه است. در این مطلب، به بررسی جزییات نوسانات این جفت‌ارزها و عوامل مؤثر بر آن‌ها می‌پردازیم.

1. تقویت دلار آمریکا

دلار آمریکا (USD) در روز دوشنبه به دلیل بهبود قوی و افزایش تقاضا در بازارهای جهانی، در حال حاضر در برابر سایر ارزها تقویت شده است. این تقویت به دلیل مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی است که بر نوسانات دلار تأثیرگذار بوده‌اند. به‌ویژه، انتظارات نسبت به سیاست‌های مالی فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی اخیر، به افزایش اعتماد به نفس سرمایه‌گذاران نسبت به دلار منجر شده است. با توجه به این که دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی شناخته می‌شود، هر گونه تغییر در وضعیت اقتصادی ایالات متحده می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای بین‌المللی داشته باشد.

2. نوسانات شاخص دلار آمریکا (DXY)

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، پس از ثبت پایین‌ترین سطح 11 هفته‌ای، به 106.40 بازگشته است. این افزایش نشان‌دهنده‌ی تقویت موقت دلار در برابر دیگر ارزها است و می‌تواند به نوسانات بیشتر در بازار منجر شود. این نوسانات به‌ویژه در شرایطی که سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از تغییرات در سیاست‌های پولی هستند، می‌تواند به شدت تحت تأثیر قرار گیرد. به طور کلی، نوسانات در DXY می‌تواند به عنوان یک شاخص از سلامت کلی اقتصادی ایالات متحده و تأثیر آن بر بازارهای جهانی محسوب شود.

3. داده‌های PMI ایالات متحده

گزارش S&P Global PMI ایالات متحده نشان‌دهنده‌ی کاهش فعالیت‌های تجاری در بخش خدمات است که به طور خاص به عدم اطمینان سیاسی و اقتصادی اشاره دارد. این کاهش به تضعیف دلار و افزایش نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی منجر شده است. به‌ویژه، PMI ترکیبی که فعالیت‌ها را در بخش تولید و خدمات اندازه‌گیری می‌کند، به 50.4 سقوط کرده است که کمترین میزان از سپتامبر 2023 به شمار می‌آید. این وضعیت می‌تواند به کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به رشد پایدار اقتصادی ایالات متحده منجر شود و به تبع آن بر نوسانات دلار تأثیر بگذارد.

4. احتمال کاهش نرخ بهره

کاهش قابل توجه در فعالیت‌های بخش خدمات احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ژوئن را افزایش داده است. در واقع، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره از 50 درصد به 63.5 درصد افزایش یافته است. این تغییرات می‌تواند تأثیرات عمیقی بر سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده داشته باشد و به تبع آن بر بازارهای مالی جهانی تأثیر بگذارد. سرمایه‌گذاران باید به دقت به این تحولات توجه کنند، زیرا تغییر در نرخ بهره می‌تواند به نوسانات قابل توجهی در جفت‌ارزها و سایر دارایی‌ها منجر شود.

5. تأثیر تعرفه‌های ترامپ

ترس از کندی رشد جهانی به دلیل سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ، از دلار حمایت کرده است. ترامپ به تازگی تهدید کرده که بر محصولات مختلفی مانند چوب، نیمه‌هادی‌ها و خودروها تعرفه و عوارض متقابل اعمال خواهد کرد. این موضوع می‌تواند به ایجاد عدم قطعیت در بازارهای جهانی منجر شود و در نتیجه بر تقاضا برای دلار به عنوان یک دارایی امن تأثیر بگذارد. در این شرایط، سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه‌های امن هستند و دلار به عنوان یکی از این پناهگاه‌ها شناخته می‌شود.

6. نوسانات EUR/USD

جفت‌ارز یورو/دلار (EUR/USD) پس از رسیدن به بالاترین سطح یک ماهه نزدیک به 1.0530، بیشتر سودهای خود را از دست داد. این کاهش به دلیل تضعیف یورو پس از انتخابات فدرال آلمان و عدم وجود اکثریت واضح از سوی یک حزب واحد است. این عدم قطعیت سیاسی و اقتصادی باعث شده است که سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به یورو کاهش دهند و این موضوع به نوسانات بیشتر در این جفت‌ارز منجر شده است. به‌ویژه، با توجه به اینکه یورو به عنوان ارز دومین اقتصاد بزرگ جهان شناخته می‌شود، هر گونه تغییر در وضعیت سیاسی و اقتصادی آلمان می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای جهانی داشته باشد.

7. نتایج انتخابات آلمان

فریدریش مرتز، رهبر CDU، قرار است صدراعظم آلمان شود. با این حال، او با چالش‌های زیادی از جمله تشکیل دولت ائتلافی مواجه خواهد بود. این عدم قطعیت سیاسی به تضعیف یورو منجر شده است. انتظار می‌رود که ائتلاف بین CDU و حزب سوسیال دموکرات آلمان (SPD) شکل بگیرد، اما مذاکرات پیچیده‌ای که در پیش است، می‌تواند به مدت طولانی‌تری ادامه یابد و بر ثبات اقتصادی آلمان تأثیر بگذارد. این وضعیت به نوبه خود می‌تواند به نوسانات بیشتر در بازار ارز منجر شود.

8. چشم‌انداز اقتصادی آلمان

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که دولت جدید آلمان نتواند تأثیرات مثبت قابل توجهی بر اقتصاد داشته باشد. به‌ویژه، انتظارات نسبت به کاهش‌های مالیاتی و سرمایه‌گذاری‌های جدید در این دولت به شدت محدود است. این موضوع می‌تواند به تداوم ضعف یورو در برابر دیگر ارزها منجر شود و سرمایه‌گذاران را به سمت جستجوی فرصت‌های بهتر در بازارهای دیگر سوق دهد. این عدم اطمینان می‌تواند به نوسانات بیشتر در جفت‌ارزها منجر شود.

9. داده‌های PMI منطقه یورو

گزارش‌های PMI نشان‌دهنده‌ی عدم رشد قابل توجه در فعالیت‌های تجاری منطقه یورو است. این داده‌ها به تضعیف یورو و نگرانی‌های اقتصادی در منطقه کمک کرده‌اند. به‌ویژه، PMI مرکب منطقه یورو بدون تغییر در 50.2 باقی مانده است که کندتر از برآورد 50.5 است. این وضعیت می‌تواند به کاهش اعتماد به نفس سرمایه‌گذاران نسبت به آینده اقتصادی منطقه یورو منجر شود و به تبع آن بر نوسانات یورو تأثیر بگذارد.

10. داده‌های IFO آلمان

داده‌های IFO آلمان در ماه فوریه نشان‌دهنده ضعف در شرایط تجاری بوده و به کاهش بیشتر اعتماد به نفس سرمایه‌گذاران منجر شده است. به‌ویژه، آب و هوای تجاری IFO که شرایط فعلی و انتظارات تجاری را اندازه‌گیری می‌کند، در ژانویه به 85.2 رسید که کمتر از برآوردهای 85.8 بوده است. این وضعیت می‌تواند به نوسانات بیشتر در EUR/USD و دیگر جفت‌ارزها منجر شود، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از بهبود یا تضعیف در اقتصاد آلمان هستند.

11. نوسانات GBP/USD

جفت‌ارز پوند/دلار (GBP/USD) از فشار فروش دلار بهره می‌برد و در بالای 1.2650 معامله می‌شود. این افزایش به دلیل ضعف دلار و بهبود وضعیت اقتصادی بریتانیا است. همچنین، سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از بهبود در شرایط اقتصادی بریتانیا هستند و این موضوع می‌تواند به نوسانات بیشتر در این جفت‌ارز منجر شود. با توجه به شرایط اقتصادی و سیاسی بریتانیا، این جفت‌ارز ممکن است تحت تأثیر تغییرات در سیاست‌های مالی و اقتصادی قرار گیرد.

12. ثبات USD/JPY

جفت‌ارز دلار/ین (USD/JPY) با اندکی نوسان حوالی 149.50 معامله می‌شود. این جفت‌ارز پس از کاهش‌های اخیر، جایگاه خود را حفظ کرده و نشان‌دهنده عدم تغییرات عمده در سیاست‌های اقتصادی ژاپن است. با توجه به اینکه ژاپن به عنوان یکی از بزرگ‌ترین اقتصادهای جهان شناخته می‌شود، هر گونه تغییر در سیاست‌های اقتصادی این کشور می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر نوسانات جفت USD/JPY و بازارهای جهانی داشته باشد.

13. داده‌های خرده‌فروشی نیوزلند

داده‌های مثبت خرده‌فروشی نیوزلند با افزایش 0.9 درصدی در سه ماهه چهارم، جذابیت دلار نیوزیلند/دلار آمریکا (NZD/USD) را افزایش داده است. این داده‌ها بهتر از پیش‌بینی‌های بازار بوده و به تقویت دلار نیوزلند کمک کرده است. این وضعیت می‌تواند به نوسانات بیشتر در NZD/USD و دیگر جفت‌ارزها منجر شود، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از بهبود در اقتصاد نیوزلند هستند.

14. تقویت دلار استرالیا در پی بیانیه سیاست چین

دلار استرالیا (AUD) پس از انتشار بیانیه سیاست سالانه دولت چین برای سال 2025 در روز یکشنبه، ضررهای اخیر خود را کاهش داد. این بیانیه به استراتژی‌های اصلاحات روستایی و احیای بازار املاک در چین اشاره دارد که می‌تواند به تقویت AUD کمک کند، زیرا چین شریک تجاری کلیدی استرالیا محسوب می‌شود.

توسعه‌دهندگان چینی به دلیل کاهش محدودیت‌های قیمت مسکن، خرید زمین را به شدت افزایش داده‌اند. در سال 2025، 37 درصد از فروش زمین با قیمت‌هایی 20 درصد یا بیشتر از قیمت درخواستی انجام شده است که نشان‌دهنده بهبود بازار املاک است. با این حال، جفت دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) با چالش‌هایی مواجه است، زیرا ترامپ یادداشتی را صادر کرده که به محدودیت سرمایه‌گذاری‌های چین در بخش‌های استراتژیک ایالات متحده اشاره دارد، که می‌تواند بر نوسانات AUD تأثیر بگذارد.

15. نوسانات جفت ارز USD/CAD در بازار اروپا

جفت‌ارز دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD) در ساعت‌های معاملاتی اروپا در روز دوشنبه به نزدیکی 1.4220 بازگشت، پس از اینکه پیشتر به 1.4180 سقوط کرده بود. این بهبود به دلیل افزایش تقریبی تمام ضررهای دلار آمریکا (USD) اتفاق افتاد و شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز به نزدیکی 106.60 بازگشت. افزایش شاخص USD ناشی از داده‌های ضعیف PMI خدمات فوری S&P گلوبال آمریکا برای ماه فوریه است که نشان‌دهنده انقباض غیرمنتظره فعالیت‌ها در بخش خدمات برای اولین بار در 25 ماه گذشته بود.

همچنین، نگرانی‌ها در مورد احتمال اعمال تعرفه 25 درصدی آمریکا بر کانادا توسط رئیس‌جمهور ترامپ همچنان ادامه دارد. ترامپ طرح اعمال این تعرفه‌ها را با یک ماه تأخیر به 4 فوریه موکول کرده است، زیرا کانادا و مکزیک توافق کردند که برای اجرای مجازات‌های کیفری در مرزها همکاری کنند. این عوامل به نوسانات بیشتر در جفت‌ارز USD/CAD منجر شده است.

16. تأثیر رویدادهای سیاسی بر بازار

دولت آمریکا در روز دوشنبه تماس‌هایی با رهبران گروه 7 دارد که می‌تواند بر نوسانات بازار تأثیر بگذارد. این تماس‌ها می‌تواند به افزایش یا کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران منجر شود و به تبع آن بر نوسانات ارزها تأثیرگذار باشد. با توجه به شرایط جهانی و تحولات سیاسی، این تماس‌ها می‌تواند به تغییرات قابل توجهی در بازارهای مالی منجر شود.

17. چشم‌انداز تورم در ایالات متحده

افزایش تورم در ایالات متحده به 4.3 درصد در سال آینده، نگرانی‌ها را درباره تأثیرات سیاست‌های اقتصادی بر مصرف‌کنندگان افزایش داده است. این موضوع می‌تواند بر نوسانات دلار تأثیر بگذارد و سرمایه‌گذاران را به سمت جستجوی فرصت‌های بهتر سوق دهد. در این شرایط، تحلیل دقیق داده‌های اقتصادی و پیش‌بینی‌های تورمی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.

18. انتظار برای انتشار داده‌های جدید

سرمایه‌گذاران ممکن است پیش از انتشار شاخص قیمت مصرف شخصی (PCE) در روز جمعه به حاشیه بروند. این شاخص به عنوان یکی از معیارهای اصلی تورم در ایالات متحده شناخته می‌شود و می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای مالی داشته باشد. انتظار می‌رود که این داده‌ها به عنوان یک نشانه از وضعیت اقتصادی ایالات متحده عمل کنند و به نوسانات بیشتر در جفت‌ارزها منجر شوند.

19. تأثیرات بین‌المللی بر بازار ارز

تغییرات در سیاست‌های اقتصادی کشورهای مختلف و رویدادهای بین‌المللی می‌تواند بر نوسانات بازار ارز تأثیرگذار باشد. این تأثیرات می‌تواند به نوسانات جفت‌ارزهای مختلف منجر شود و سرمایه‌گذاران باید به دقت به این تحولات توجه کنند. به‌ویژه، تحولات سیاسی و اقتصادی در کشورهای بزرگ می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای جهانی داشته باشد.

20. نتیجه‌گیری

نوسانات جفت‌ارزها در روز دوشنبه 24 فوریه تحت تأثیر نتایج انتخابات آلمان، داده‌های اقتصادی و تغییرات در سیاست‌های مالی قرار دارد. دلار آمریکا با چالش‌های خود مواجه است، در حالی که یورو به دلیل عدم قطعیت‌های سیاسی و اقتصادی تضعیف شده است. با توجه به شرایط اقتصادی و سیاسی، سرمایه‌گذاران باید به دقت نوسانات را زیر نظر داشته باشند و برای تصمیم‌گیری‌های بهتر از تحلیل‌های اقتصادی و تکنیکال استفاده کنند.