واسطه مالی چیست؟

واسطه مالی نهادی است که به عنوان واسط بین دو طرف در یک تراکنش مالی عمل می‌کند، مانند بانک‌های تجاری، بانک‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های مشترک یا صندوق‌های بازنشستگی. واسطه‌های مالی مزایای زیادی برای مصرف‌کنندگان معمولی دارند، از جمله ایمنی، نقدینگی و صرفه‌جویی در مقیاس‌های مرتبط با بانکداری و مدیریت دارایی. اگرچه در برخی از زمینه‌ها، مانند سرمایه‌گذاری، پیشرفت‌های فناوری تهدیدی برای حذف واسطه مالی به حساب می‌آید، اما در سایر حوزه‌های مالی، از جمله بانکداری و بیمه، حذف واسطه مالی تهدید کمتری محسوب می‌شود.

نکات کلیدی

• واسطه‌های مالی به عنوان واسطه در تراکنش‌های مالی عمل می‌کنند، معمولاً بین بانک‌ها یا صندوق‌ها.
• این واسطه‌ها به ایجاد بازارهای کارآمد کمک کرده و هزینه‌های انجام کسب‌وکار را کاهش می‌دهند.
• واسطه‌ها می‌توانند خدمات اجاره‌دهی یا فاکتورینگ ارائه دهند، اما وجوه از عموم مردم را قبول نمی‌کنند.
• واسطه‌های مالی مزایای زیادی از جمله تجمیع ریسک، کاهش هزینه‌ها و فراهم کردن صرفه‌جویی در مقیاس را ارائه می‌دهند.

چگونه یک واسطه مالی کار می‌کند

یک واسطه مالی غیر بانکی وجوهی از عموم مردم قبول نمی‌کند. این واسطه ممکن است خدماتی مانند فاکتورینگ، اجاره‌دهی، طرح‌های بیمه یا سایر خدمات مالی ارائه دهد. بسیاری از واسطه‌ها در بورس‌های اوراق بهادار شرکت کرده و از طرح‌های بلندمدت برای مدیریت و رشد وجوه خود استفاده می‌کنند. ثبات اقتصادی کلی یک کشور ممکن است از طریق فعالیت‌های واسطه‌های مالی و رشد صنعت خدمات مالی نشان داده شود.

واسطه‌های مالی وجوه را از طرف‌هایی که دارای سرمایه اضافی هستند به طرف‌هایی که به سرمایه نیاز دارند منتقل می‌کنند. این فرآیند بازارهای کارآمدی را ایجاد کرده و هزینه‌های انجام کسب‌وکار را کاهش می‌دهد. به عنوان مثال، یک مشاور مالی با خرید بیمه، سهام، اوراق قرضه، املاک و سایر دارایی‌ها با مشتریان ارتباط برقرار می‌کند.

بانک‌ها وام‌گیرندگان و وام‌دهندگان را از طریق تأمین سرمایه از سایر مؤسسات مالی و از بانک مرکزی مرتبط می‌کنند. شرکت‌های بیمه حق بیمه‌ای برای پوشش‌های بیمه‌ای جمع‌آوری کرده و مزایای بیمه‌نامه‌ها را ارائه می‌دهند. یک صندوق بازنشستگی وجوه را از طرف اعضا جمع‌آوری کرده و پرداخت‌هایی به بازنشستگان انجام می‌دهد.

انواع واسطه‌های مالی

صندوق‌های مشترک مدیریت فعال سرمایه جمع‌آوری‌شده از سوی سهامداران را فراهم می‌کنند. مدیر صندوق با خرید سهام در شرکت‌هایی که پیش‌بینی می‌کند بازار را از نظر عملکرد بهبود دهند، با سهامداران ارتباط برقرار می‌کند. با این کار، مدیر صندوق دارایی‌هایی را برای سهامداران، سرمایه برای شرکت‌ها و نقدینگی برای بازار فراهم می‌کند.

مزایای واسطه‌های مالی

از طریق یک واسطه مالی، پس‌اندازکنندگان می‌توانند وجوه خود را تجمیع کنند، که این امر به آن‌ها امکان سرمایه‌گذاری‌های بزرگ را می‌دهد و در نتیجه به نهادی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، سود می‌رساند. در عین حال، واسطه‌های مالی با پخش وجوه در میان انواع مختلفی از سرمایه‌گذاری‌ها و وام‌ها، ریسک را تجمیع می‌کنند. وام‌ها به خانواده‌ها و کشورهای مختلف این امکان را می‌دهند که بیشتر از مقدار موجود خود خرج کنند.

واسطه‌های مالی همچنین مزیت کاهش هزینه‌ها در چندین بخش را فراهم می‌کنند. برای مثال، آن‌ها به صرفه‌جویی در مقیاس دسترسی دارند تا بتوانند به‌طور حرفه‌ای پروفایل اعتباری وام‌گیرندگان بالقوه را ارزیابی کنند و سوابق و پروفایل‌ها را به‌صورت هزینه‌موثر نگهداری کنند. در نهایت، آن‌ها هزینه‌های تراکنش‌های مالی مختلفی که یک سرمایه‌گذار فردی در غیر این صورت مجبور به انجام آن‌ها می‌شد، در صورت نبود واسطه مالی، کاهش می‌دهند.

مثال یک واسطه مالی

در ژوئیه ۲۰۱۶، کمیسیون اروپا دو ابزار مالی جدید برای سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های ساختاری و سرمایه‌گذاری اروپا (ESI) معرفی کرد. هدف از این ابزارها ایجاد دسترسی آسان‌تر به منابع مالی برای استارتاپ‌ها و تبلیغ‌کنندگان پروژه‌های توسعه شهری بود. وام‌ها، سهام، تضمین‌ها و سایر ابزارهای مالی منابع مالی عمومی و خصوصی بیشتری را جذب می‌کنند که نسبت به دریافت کمک‌های مالی، می‌توانند در چندین دوره بازگردانی مجدد شوند.

یکی از این ابزارها، یک تسهیلات سرمایه‌گذاری مشترک بود که هدف آن تأمین مالی برای استارتاپ‌ها جهت توسعه مدل‌های کسب‌وکارشان و جذب حمایت مالی اضافی از طریق یک طرح سرمایه‌گذاری جمعی بود که توسط یک واسطه مالی اصلی مدیریت می‌شد. کمیسیون اروپا پیش‌بینی کرد که مجموع سرمایه‌گذاری منابع عمومی و خصوصی برای هر کسب‌وکار کوچک و متوسط حدود ۱۵ میلیون یورو (تقریباً ۱۷.۷۵ میلیون دلار) باشد.