شاخص هرفیندال-هیرشمن چیست؟

شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI): تعریف، فرمول و مثال

 یک معیار رایج برای تمرکز بازار است و برای تعیین رقابت‌پذیری بازار، اغلب قبل و بعد از معاملات ادغام و تملیک (M&A) استفاده می‌شود.

این شاخص، اندازه شرکت‌ها را نسبت به اندازه صنعتی که در آن فعالیت می‌کنند و میزان رقابت‌پذیری را اندازه‌گیری می‌کند. HHI با مربع کردن سهم بازار هر شرکت رقیب در یک بازار و سپس جمع کردن اعداد حاصل محاسبه می‌شود. می‌تواند از نزدیک به صفر تا 10,000 متغیر باشد، و مقادیر پایین‌تر نشان‌دهنده بازار کم‌تمرکزتر است.

نکات کلیدی

• شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI) برای تعیین رقابت‌پذیری بازار استفاده می‌شود.
• بازاری با HHI کمتر از 1,500 یک بازار رقابتی، HHI بین 1,500 تا 2,500 یک بازار با تمرکز متوسط، و HHI 2,500 یا بیشتر یک بازار با تمرکز بالا در نظر گرفته می‌شود.
• نقص اصلی HHI از این واقعیت ناشی می‌شود که یک معیار بسیار ساده است و پیچیدگی‌های بازارهای مختلف را در نظر نمی‌گیرد.

فرمول و محاسبه شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI)

HHI یک معیار پذیرفته شده رایج برای تمرکز بازار است. با مربع کردن سهم بازار هر شرکت رقیب در یک بازار و سپس جمع کردن اعداد حاصل محاسبه می‌شود. می‌تواند از نزدیک به صفر تا 10,000 متغیر باشد. وزارت دادگستری ایالات متحده از HHI برای ارزیابی مسائل ضد انحصاری ادغام‌های بالقوه استفاده می‌کند.

HHI=s12+s22+s32+…sn2

که در آن:

sn = درصد سهم بازار شرکت n که به صورت یک عدد صحیح (نه اعشاری) بیان می‌شود.

شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI) چه چیزی را می‌تواند به شما بگوید

هرچه بازار به انحصار نزدیک‌تر باشد، تمرکز بازار (و کاهش رقابت آن) بیشتر است. برای مثال، اگر فقط یک شرکت در یک صنعت وجود داشت، آن شرکت 100% سهم بازار را در اختیار داشت و HHI برابر با 10,000 می‌شد که نشان‌دهنده یک انحصار است.اگر هزاران شرکت در حال رقابت بودند، هر کدام تقریباً 0% سهم بازار را در اختیار داشتند و HHI نزدیک به صفر می‌شد که نشان‌دهنده رقابت تقریباً کامل است.وزارت دادگستری ایالات متحده بازاری با HHI کمتر از 1,500 را یک بازار رقابتی، HHI بین 1,500 تا 2,500 را یک بازار با تمرکز متوسط، و HHI 2,500 یا بیشتر را یک بازار با تمرکز بالا در نظر می‌گیرد.به عنوان یک قاعده کلی، ادغام‌هایی که HHI را در بازارهای با تمرکز بالا بیش از 200 واحد افزایش می‌دهند، نگرانی‌های ضد انحصاری را برمی‌انگیزند، زیرا فرض بر این است که طبق بخش 5.3 دستورالعمل‌های ادغام افقی که به طور مشترک توسط وزارت دادگستری و کمیسیون تجارت فدرال (FTC) صادر شده، قدرت بازار را افزایش می‌دهند.مزیت اصلی HHI سادگی محاسبه مورد نیاز برای تعیین آن و مقدار کم داده مورد نیاز برای محاسبه است. نقص اصلی HHI از این واقعیت ناشی می‌شود که یک معیار بسیار ساده است و پیچیدگی‌های بازارهای مختلف را به گونه‌ای که امکان ارزیابی واقعاً دقیق از شرایط رقابتی یا انحصاری بازار را فراهم کند، در نظر نمی‌گیرد.تنظیم‌کننده‌ها از شاخص HHI برای اندازه‌گیری بزرگ‌ترین شرکت‌ها در یک صنعت خاص استفاده می‌کنند تا تعیین کنند که آیا آن صنعت باید رقابتی یا نزدیک به انحصار در نظر گرفته شود.

مثال شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI)

HHI با گرفتن سهم بازار هر شرکت در صنعت، مربع کردن آنها و جمع کردن نتیجه، همانطور که در معادله بالا نشان داده شده، محاسبه می‌شود. صنعت فرضی زیر را با چهار شرکت در مجموع در نظر بگیرید:

سهم بازار شرکت 1 = 40%

سهم بازار شرکت 2 = 30%

سهم بازار شرکت 3 = 15%

سهم بازار شرکت 4 = 15%

HHI به صورت زیر محاسبه می‌شود:

HHI = 402 + 302 + 152 + 152 = 1,600 + 900 + 225 + 225 = 2,950

این مقدار HHI یک صنعت با تمرکز بالا در نظر گرفته می‌شود، همانطور که انتظار می‌رود زیرا فقط چهار شرکت وجود دارد. با این حال، تعداد شرکت‌ها در یک صنعت لزوماً چیزی را در مورد تمرکز بازار نشان نمی‌دهد، به همین دلیل محاسبه HHI مهم است.برای مثال، فرض کنید یک صنعت 20 شرکت دارد. شرکت 1 سهم بازار 48.59% و هر یک از 19 شرکت باقی‌مانده سهم بازار 2.71% دارند. HHI دقیقاً 2,500 خواهد بود که نشان‌دهنده یک بازار بسیار با تمرکز بالا است. اگر شرکت 1 سهم بازار 35.82% و هر یک از شرکت‌های باقی‌مانده سهم بازار 3.38% داشتند، HHI دقیقاً 1,500 می‌شد که نشان‌دهنده یک بازار رقابتی است.

محدودیت‌های شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI)

سادگی اساسی HHI برخی معایب ذاتی را به همراه دارد، عمدتاً از نظر عدم تعریف بازار خاصی که در حال بررسی است به روشی مناسب و واقع‌بینانه.برای مثال، وضعیتی را در نظر بگیرید که HHI برای ارزیابی صنعتی استفاده می‌شود که مشخص شده 10 شرکت فعال دارد و هر شرکت حدود 10% سهم بازار را در اختیار دارد. با استفاده از محاسبه اساسی HHI، صنعت بسیار رقابتی به نظر می‌رسد.با این حال، در داخل بازار، یک شرکت ممکن است 80% تا 90% از تجارت یک بخش خاص از بازار، مانند فروش یک کالای خاص را در اختیار داشته باشد. بنابراین، آن شرکت تقریباً انحصار کامل در تولید و فروش آن محصول را خواهد داشت.مشکل دیگر در تعریف بازار و در نظر گرفتن سهم بازار می‌تواند از عوامل جغرافیایی ناشی شود. این مشکل زمانی رخ می‌دهد که شرکت‌ها در یک صنعت سهم بازار تقریباً مساوی داشته باشند، اما هر کدام فقط در مناطق خاصی از کشور فعالیت می‌کنند، به طوری که هر شرکت، در واقع، در بازار خاصی که در آن تجارت می‌کند، انحصار دارد.به همین دلایل، برای استفاده صحیح از HHI، عوامل دیگر باید در نظر گرفته شوند و بازارها باید بسیار واضح تعریف شوند.

تاریخچه شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI)

مفهوم پشت HHI ابتدا در کتابی در سال 1945 توسط اقتصاددان آلمانی آلبرت او. هیرشمن با عنوان "قدرت ملی و ساختار تجارت خارجی" پدیدار شد. روش پیشنهادی هیرشمن با معیارهای موجود تمرکز تفاوت داشت، زیرا وزن بیشتری را به شرکت‌های بزرگ‌تر اختصاص می‌داد که سهم بازار بیشتر آنها تأثیر بیشتری بر سطح رقابت‌پذیری در بازار دارد.چند سال پس از اینکه هیرشمن این سیستم را برای اندازه‌گیری تمرکز بازار ترسیم کرد، اقتصاددان آمریکایی اوریس سی. هرفیندال این ایده را در پایان‌نامه دکترای خود در سال 1950 با عنوان "تمرکز در صنعت فولاد ایالات متحده" بازسازی کرد.در حالی که هیرشمن این ایده را برای تمرکز واردات و صادرات در سطح کشور به کار برد، هرفیندال این چارچوب را برای تجزیه و تحلیل رقابت‌پذیری صنعت فولاد استفاده کرد. هرفیندال در یک پاورقی به کار هیرشمن اشاره می‌کند.

شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI) به چه معناست؟

شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI) یک معیار رایج برای تمرکز بازار است و برای تعیین رقابت‌پذیری بازار، اغلب قبل و بعد از معاملات ادغام و تملیک (M&A) استفاده می‌شود. هرچه بازار به انحصار نزدیک‌تر باشد، تمرکز بازار (و کاهش رقابت آن) بیشتر است.

چگونه شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI) را تفسیر کنم؟

بازاری با HHI زیر 1,500 یک بازار رقابتی، HHI بین 1,500 تا 2,500 یک بازار با تمرکز متوسط، و HHI 2,500 یا بیشتر یک بازار با تمرکز بالا در نظر گرفته می‌شود. به عنوان یک قاعده کلی، ادغام‌هایی که HHI را در بازارهای با تمرکز بالا بیش از 200 واحد افزایش می‌دهند، نگرانی‌های ضد انحصاری را برمی‌انگیزند، زیرا فرض بر این است که قدرت بازار را افزایش می‌دهند.

مزیت اصلی شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI) چیست؟

مزیت اصلی HHI سادگی محاسبه و مقدار کم داده مورد نیاز برای محاسبه است. همچنین، شرکت‌ها بر اساس اندازه خود وزن‌دهی می‌شوند، که HHI را نسبت به سایر معیارها، مانند نسبت تمرکز، برتر می‌کند.

نکته پایانی

شاخص هرفیندال-هیرشمن (HHI) برای تعیین رقابت‌پذیری بازار استفاده می‌شود. درجه تمرکز را در یک بازار خاص اندازه‌گیری می‌کند. بازاری با HHI کمتر از 1,500 یک بازار رقابتی، HHI بین 1,500 تا 2,500 یک بازار با تمرکز متوسط، و HHI 2,500 یا بیشتر یک بازار با تمرکز بالا در نظر گرفته می‌شود.