نرخ رشد داخلی چیست؟

نرخ رشد داخلی (IGR) چیست؟

نرخ رشد داخلی (IGR) بالاترین سطح رشدی است که یک کسب و کار بدون دریافت منابع مالی خارجی قادر است به آن دست یابد، و حداکثر نرخ رشد داخلی یک شرکت، سطحی از عملیات تجاری است که به آن امکان می‌دهد بدون انتشار سهام یا بدهی جدید، به طور مداوم خود را تامین مالی و رشد دهد.

نکات کلیدی

نرخ رشد داخلی (IGR) به عنوان بالاترین سطح رشدی تعریف می‌شود که یک کسب و کار بدون دریافت منابع مالی خارجی می‌تواند به آن دست یابد.حداکثر نرخ رشد داخلی یک شرکت، سطحی از عملیات تجاری است که به آن امکان می‌دهد بدون انتشار سهام یا بدهی جدید، به طور مداوم خود را تامین مالی و رشد دهد.رشد داخلی می‌تواند از طریق افزودن خطوط تولید جدید یا گسترش خطوط تولید موجود ایجاد شود.

فرمول و محاسبه IGR

برای محاسبه نرخ رشد داخلی یک شرکت، باید دو متغیر را تعیین کنید. ابتدا، به نرخ بازده دارایی‌ها (ROA) شرکت نیاز دارید که به این صورت محاسبه می‌شود: کل دارایی‌ها (یا میانگین کل دارایی‌ها در طول دوره‌های زمانی)سودخالص​

سپس، به نسبت سود انباشته (RR) نیاز دارید که درصد سود خالص نگهداری شده توسط شرکت است: سود خالص سود انباشته​

در نهایت، می‌توانید IGR را محاسبه کنید: $$نرخبازدهدارایی‌ها\times نسبتسودانباشته$$

بنابراین، تصور کنید شرکت الف داده‌های زیر را در صورت‌های مالی خود داشته باشد: سود خالص: ۳۰,۸۴۳,۰۰۰ دلار کل دارایی‌ها (یا میانگین کل دارایی‌ها در طول دوره‌های زمانی): ۱۱۴,۹۳۸,۰۰۰ دلار سود انباشته: ۱,۳۵۸,۰۰۰ دلار

با استفاده از فرمول ROA ($۳۰,۸۴۳,۰۰۰ ÷ $\mathrm{۱۱۴},\mathrm{۹۳۸},\mathrm{۰۰۰})،عدد۰.۲۷به\; دست$$می‌آید.نسبت\; سودانباشته($۱,۳۵۸,۰۰۰ ÷ $۳۰,۸۳۴,۰۰۰) منجر به ۰.۰۴ می‌شود. سپس، برای به دست آوردن IGR، ROA و RR را در هم ضرب می‌کنید: $$\mathrm{۰.۲۷}\times \mathrm{۰.۰۴}=\mathrm{۰.۰۱}یا۱۰\%$$

فرمول‌های جایگزین

ممکن است روش‌های دیگری برای محاسبه IGR با استفاده از یک نسبت سود انباشته جایگزین مشاهده کنید. در این روش، شما نسبت سود پرداختی به سهامداران شرکت را از یک کم می‌کنید: $$نسبتسودانباشته=\mathrm{۱}-نسبتسودپرداختی$$

با این حال، برای استفاده از این روش، یک شرکت باید به اندازه کافی سودآور باشد تا سود سهام پرداخت کند و نسبت سود پرداختی داشته باشد (سود سهام پرداخت شده ÷ سود خالص). اگر سود سهام پرداخت شده صفر باشد، نسبت سود انباشته و در نتیجه IGR شما نادرست خواهد بود. برای مثال، اگر از این روش در مثال قبلی برای شرکتی که هیچ سود سهامی پرداخت نمی‌کند استفاده کنید، نسبت سود انباشته صفر خواهد بود و IGR شما ۰.۲۷ (۲۷٪) به دست می‌آید، در حالی که قبلاً نتیجه ۰.۰۱ (۱۰٪) بود:

ROA: ۰.۲۷

RR: ۱ - ۰ = ۱

IGR: ۰.۲۷ × ۱ = ۰.۲۷ یا ۲۷٪

محدودیت‌های استفاده از نرخ رشد داخلی

برخی معتقدند که نرخ رشد داخلی حداکثر رشدی را نشان می‌دهد که یک شرکت می‌تواند تنها با استفاده از منابع موجود خود (بدون تامین مالی خارجی، فقط سود انباشته) به دست آورد. در حالی که این معیار برای شرکت‌هایی که به مرحله‌ای رسیده‌اند که می‌توانند سود انباشته داشته باشند مفید است، مهم است که به خاطر داشته باشید که اکثر شرکت‌ها برای سال‌های زیادی سودآور نمی‌شوند. بدون سودآوری، ممکن است هیچ سود انباشته‌ای وجود نداشته باشد، که اگر صاحبان کسب و کار بخواهند از IGR به عنوان ابزار تحلیل استفاده کنند، می‌تواند مشکلات بیشتری ایجاد کند.به دلیل مسائل ذکر شده قبلی، سرمایه‌گذاران ممکن است ارزش زیادی در IGR پیدا نکنند - عدم وجود سود سهام یا سود انباشته به این معنی است که نرخ قابل محاسبه نیست. از آنجایی که شرکت‌هایی که سود انباشته دارند و سود سهام پرداخت می‌کنند عموماً از مرحله استارتاپ یا کسب و کارهای کوچک خارج شده و بالغ‌تر هستند، نرخ رشد داخلی ممکن است معیار تحلیلی قانع‌کننده‌ای نباشد.محدودیت دیگر IGR که برای رشد کسب و کار حیاتی است این است که سود انباشته سرمایه‌ای است که در یک حساب قرار دارد. یک شرکت نباید سود انباشته بسیار زیادی داشته باشد زیرا سرمایه در حال هدر رفتن است. اگر سود انباشته یک شرکت در حال رشد است، ممکن است به این معنی باشد که آنها سودآورتر هستند و سود را دوباره سرمایه‌گذاری می‌کنند. همچنین ممکن است به این معنی باشد که شرکت سرمایه‌ای راکد نگه داشته است که می‌تواند مورد استفاده قرار گیرد.

تفاوت بین نرخ رشد داخلی و خارجی چیست؟

رشد داخلی زمانی است که یک شرکت از منابع داخلی برای رشد استفاده می‌کند، در حالی که رشد خارجی زمانی است که از منابع خارج از خود برای رشد استفاده می‌کند.

کدام نرخ بالاتر است: نرخ رشد داخلی یا نرخ رشد پایدار؟

نرخ رشد پایدار همیشه بالاتر از نرخ رشد داخلی است زیرا اهرم یا بدهی را در نظر می‌گیرد.

فرمول نرخ رشد داخلی چیست؟

فرمول نرخ رشد داخلی عبارت است از: (سود انباشته ÷ سود خالص) × (سود خالص ÷ کل دارایی‌ها).

نتیجه نهایی

نرخ رشد داخلی معیاری است که برخی از صاحبان کسب و کار و سرمایه‌گذاران برای سنجش میزان رشدی که یک کسب و کار می‌تواند تنها با استفاده از منابع داخلی به دست آورد، استفاده می‌کنند. این معیار فقط برای ارزیابی شرکت‌هایی قابل استفاده است که درآمد کافی برای نگهداری سود یا پرداخت سود سهام به سهامداران دارند.