به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز جفت‌ارز یورو/ین (EUR/JPY) دوباره وارد فاز نزولی شده، چرا که سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی چشم‌انداز تورمی قوی در ژاپن در مقابل داده‌های ضعیف اقتصادی از منطقه یورو هستند. در حالی که بانک مرکزی اروپا (ECB) عملاً وارد چرخه کاهش نرخ بهره شده، بانک مرکزی ژاپن (BoJ) به‌تدریج به‌سمت سیاست‌های انقباضی بیشتر حرکت می‌کند. این واگرایی سیاسی، در حال تغییر موازنه قدرت به نفع ین ژاپن است.
تورم بالا و فروش قوی در ژاپن؛ پشتیبانی محکم برای ین
داده‌های جدید اقتصادی ژاپن موجی از انتظارات جدید برای ادامه‌ی سیاست‌های انقباضی از سوی بانک مرکزی این کشور ایجاد کرده‌اند. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) هسته‌ای توکیو در ماه مه با رشد سالانه ۳.۴٪ همراه بوده، که تنها اندکی پایین‌تر از رقم ۳.۵٪ در ماه قبل است. اما نکته قابل توجه این است که شاخص قیمت مصرف‌کننده بدون احتساب مواد غذایی تازه به ۳.۶٪ رسیده که بالاترین سطح در دو سال گذشته محسوب می‌شود. این افزایش عمدتاً ناشی از رشد شدید قیمت مواد غذایی بوده است؛ برای مثال قیمت برنج ۹۳٪ جهش داشته است!
فروش خرده‌فروشی ژاپن نیز فراتر از انتظارات ظاهر شد و در ماه آوریل با رشد سالانه ۳.۳٪ همراه بود؛ نشانه‌ای از آنکه تقاضای مصرف‌کننده با وجود تورم بالا همچنان قوی باقی مانده است. تولید صنعتی نیز تنها ۰.۹٪ کاهش ماهانه ثبت کرد، در حالی که انتظار می‌رفت ۱.۴٪ افت کند. این ارقام به‌طور کلی تصویر اقتصادی ژاپن را قوی‌تر از حد انتظار نشان می‌دهند.
ترکیب این داده‌ها، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در ژاپن را تقویت کرده است. BoJ که اخیراً نرخ بهره منفی را کنار گذاشته، اکنون تحت فشار فزاینده‌ای برای ادامه عادی‌سازی سیاست پولی خود قرار دارد، به‌ویژه اگر تورم همچنان به رشد خود ادامه دهد.
داده‌های اقتصادی آلمان؛ نشانه‌هایی متضاد از بزرگ‌ترین اقتصاد یورو
در نقطه مقابل، داده‌های اقتصادی منطقه یورو، به‌ویژه از آلمان، همچنان ضعیف و متزلزل هستند. فروش خرده‌فروشی آلمان در ماه آوریل ۱.۱٪ کاهش ماهانه ثبت کرد، در حالی که بازار انتظار رشد ۰.۲٪ داشت. هرچند رشد سالانه ۲.۳٪ امیدهایی ایجاد کرد، اما افت شدید ماهانه نگرانی‌ها درباره تقاضای داخلی را تشدید کرده است.
در خصوص تورم، شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) کمی بالاتر از انتظارات منتشر شد و ۰.۲٪ رشد ماهانه و ۲.۱٪ رشد سالانه را ثبت کرد. اما این داده‌ها به اندازه‌ای نبودند که تغییری در جهت‌گیری کلی ECB ایجاد کنند. بانک مرکزی اروپا همچنان بر رویکرد مبتنی بر داده تأکید دارد و میان حمایت از رشد اقتصادی و کنترل تورم در حال تعادل است.
تحلیل تکنیکال EUR/JPY | مقاومت در مسیر صعود، حمایت در آستانه نزول
با وجود فشارهای بنیادین، نمودار تکنیکال EUR/JPY هنوز نشانه‌هایی از پایداری در روند صعودی خود دارد. قیمت همچنان بالای میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارد که نشان می‌دهد ساختار کلی بازار از دیدگاه بلندمدت، به سود خریداران باقی مانده است. با این حال، حرکت شاخص RSI در نزدیکی ناحیه‌ی میانی، از تضعیف مومنتوم و احتمال فاز تثبیت یا نوسانات محدود حکایت دارد. در چنین شرایطی، بازار ممکن است به‌جای حرکات جهت‌دار، در یک دامنه نوسانی بین سطوح مقاومتی و حمایتی کلیدی به نوسان بپردازد.
در سمت صعودی، سطح 164.26 که به‌عنوان سقف ثبت‌شده در اواخر ماه مه شناخته می‌شود، اولین مانع مهم برای خریداران به‌شمار می‌رود. در صورت عبور از این ناحیه، مقاومت بعدی در حوالی 164.75، در مرز بالایی باند بولینگر قرار دارد و عبور قطعی از آن می‌تواند راه را برای دستیابی به سقف 165.21، که در میانه ماه مه ثبت شده بود، هموار سازد.
در سوی مقابل، چنانچه فشار فروش تشدید شود، سطح حمایتی نخست در محدوده 162.10، یعنی میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارد. افت به زیر این ناحیه، ممکن است افت قیمت را تا محدوده 161.60 (کف باند بولینگر) ادامه دهد. در نهایت، حمایت روانی و بسیار مهم 160.00 که پیش‌تر در ۸ آوریل نیز آزموده شده، می‌تواند نقطه‌ای سرنوشت‌ساز برای حفظ ساختار صعودی در تایم‌فریم‌های بلندمدت‌تر باشد.
به‌طور کلی، تا زمانی که قیمت بالای ناحیه 160.00 باقی بماند و RSI در نواحی خنثی متمایل به بالا حرکت کند، سناریوی صعودی در اولویت باقی می‌ماند، هرچند که فضای فعلی بیش از هر چیز یادآور احتیاط و انتظار برای محرک‌های تازه از سمت بانک‌های مرکزی و داده‌های اقتصادی خواهد بود.
نظرات کاربران