اصلاح بعد از جهش؛ طلا و سکه به دیوار مقاومت خوردند

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  دلار هفته دوم تیر را در حالی پشت‌سر گذاشت که قدرت بازارساز در مهار نوسانات مشهود بود و قیمت دلار در سطح ۹۱ هزار و ۳۵۰ تومان تثبیت شد. آرامش نسبی فضای سیاسی، نبود اخبار تنش‌زا و حتی زمزمه‌هایی از احتمال گفت‌وگوهای دیپلماتیک میان ایران و آمریکا در نروژ، از جمله عواملی بودند که به کاهش انتظارات منفی در بازار ارز کمک کردند. سفر مقامات ارشد، برگزاری بی‌حاشیه مراسم‌ مذهبی محرم و گشایش مسیرهای هوایی نیز همگی به عنوان سیگنال‌های ثبات تفسیر شدند. در کنار این تحولات، عملکرد قاطع بازارساز که به افت دو هزار تومانی نرخ دلار منجر شد، موجب کاهش هیجانات و تقویت انتظارات باثبات در معاملات فردایی شد. کاهش نرخ تتر به محدوده ۸۸ هزار تومان نیز مؤید همین فضاست؛ بنابراین در صورت تداوم شرایط کنونی، بازار ارز چشم‌انداز آرام‌تری در ابتدای هفته خواهد داشت.

هم‌راستایی کامل طلا و سکه با دلار؛ نقش پررنگ تقاضای سرمایه‌ای
رفتار بازار طلا و سکه در روزهای گذشته بار دیگر نشان داد که این بازار به‌شدت از نرخ ارز تبعیت می‌کند. حتی در شرایطی که بازار جهانی تعطیل بود یا انس جهانی روند اصلاحی داشت، قیمت‌ها در بازار داخلی به دنبال صعود دلار، حرکت افزایشی خود را حفظ کردند. این وابستگی نشان می‌دهد که جهت‌گیری بازار طلا و سکه در حال حاضر بیش از آنکه تابع انس جهانی باشد، تحت‌تأثیر کامل تحولات بازار ارز داخلی است. از سوی دیگر، سطح بالای تقاضای سرمایه‌ای که در سایه نااطمینانی‌های اقتصادی همچنان پابرجاست به‌عنوان عامل پنهان اما مؤثر در حفظ حرارت این بازار عمل می‌کند. بنابراین چنانچه دلار در کانال فعلی باقی بماند، بازار طلا و سکه نیز احتمالاً وارد فاز نوسان محدود خواهد شد، مگر آنکه متغیر جدیدی جریان نقدینگی را تحت‌تأثیر قرار دهد.

توقف رشد طلا و سکه؛ بازار در آستانه تعدیل و اصلاح

پس از یک دوره رشد پرشتاب، بازار طلا و سکه نشانه‌هایی از افت هیجان و ورود به فاز تعدیل را بروز داده است. عبور قیمت‌ها از مقاومت‌های کلیدی هم‌زمان با صعود دلار و اونس جهانی، فضای صعودی قدرتمندی را شکل داد، اما اکنون نشانه‌هایی از اشباع خرید، کاهش تقاضای هیجانی و احتیاط معامله‌گران، احتمال آغاز یک دوره اصلاح یا نوسان محدود را افزایش داده است. ثبات نسبی سکه‌های کوچک و واکنش منفی قیمت در نزدیکی سطوح مقاومتی، پیام روشنی از کاهش شتاب صعودی بازار مخابره می‌کند.

سقف ۸۷ میلیون؛ جایی برای شناسایی سود

سکه امامی پس از رسیدن به محدوده ۸۷ میلیون تومان که پیش‌تر هم نقش مقاومتی مهمی ایفا کرده بود، با فشار فروش مواجه شد و وارد فاز اصلاحی شد. این رفتار نشان‌دهنده آن است که بخشی از بازیگران بازار، این سطح را برای ذخیره سود مناسب دیده‌اند. چرخش قیمت در این نقطه، اولین زنگ هشدار برای پایان کوتاه‌مدت روند صعودی است و می‌تواند به تثبیت یا کاهش موقت قیمت‌ها بینجامد.

تضعیف قدرت صعودی از نگاه تکنیکال

از منظر فنی، داده‌های تکنیکال به‌وضوح از کاهش قدرت روند صعودی حکایت دارند. اندیکاتور RSI با افت به محدوده ۵۱، نشان می‌دهد که بازار از اشباع خرید فاصله گرفته و وارد فاز تعادل شده است. در عین حال، کراس نزولی در MACD و قرارگیری هیستوگرام زیر سطح صفر، به‌عنوان سیگنال‌هایی از تضعیف مومنتوم صعودی عمل می‌کنند. این مجموعه داده‌ها نشان‌دهنده احتمال بالا برای ادامه فاز اصلاحی یا دست‌کم نوسان محدود در روزهای آینده است.

حمایت‌ها و مقاومت‌های کلیدی پیش‌رو

در صورت تداوم اصلاح، سطح ۸۰ میلیون تومان به‌عنوان نخستین حمایت مهم، زیر نظر فعالان بازار قرار دارد. در صورت حفظ این سطح، امکان بازگشت تقاضا و ازسرگیری مسیر صعودی فراهم خواهد شد. اما در سناریوی صعودی، مقاومت‌های مهم ۸۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان و سپس ۹۴ میلیون تومان در مسیر قیمت قرار دارند. عبور از این سطوح نیازمند ورود جریان قوی نقدینگی و بهبود جو روانی بازار است.

جمع‌بندی

بازار طلا و سکه پس از یک دوره رشد سریع، اکنون در مرحله استراحت و بازآرایی قرار گرفته است. داده‌های تکنیکال از کاهش قدرت خریداران خبر می‌دهند و در نبود یک محرک قوی، احتمال نوسان محدود یا اصلاح موقت وجود دارد. حمایت ۸۰ میلیون تومانی در این میان نقشی کلیدی دارد و واکنش بازار به آن، جهت روزهای آینده را مشخص خواهد کرد.