به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز قیمت آتی کاکائو روز جمعه به ۷۶۰۰ دلار به ازای هر تن بازگشت، اما با وجود این اصلاح، هفته را با افت سنگین ۱۲ درصدی به پایان رساند. این کاهش عمدتاً به دلیل انتشار آمار ضعیف از میزان فرآوری کاکائو در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ در سه منطقه اصلی جهان شامل آسیا، اروپا و آمریکای شمالی بود. در آمریکا، فرآوری دانه‌های کاکائو ۲.۷۸ درصد کاهش یافت که افتی نسبتاً محدود بود و تا حدی از شدت افت قیمت‌ها کاست. با این حال، ضعف تقاضا همچنان یکی از عوامل کلیدی فشار بر بازار است.
کاهش تقاضا در اروپا و آسیا؛ عامل اصلی نگرانی
در اروپا، که بزرگ‌ترین مرکز فرآوری کاکائو در جهان به شمار می‌رود، میزان تبدیل دانه‌های کاکائو به محصولات مصرفی نسبت به سال گذشته ۷.۲ درصد کاهش یافت؛ رقمی بیشتر از پیش‌بینی‌ها. این کاهش تحت‌تأثیر افزایش قیمت جهانی کاکائو، مشکلات زنجیره تأمین و تغییر در الگوهای مصرف بوده است. در آسیا نیز افت چشمگیری مشاهده شد، جایی که فرآوری کاکائو نسبت به سال گذشته ۱۶.۳ درصد کاهش یافت. افزایش شدید هزینه‌های مواد اولیه و انرژی، تولیدکنندگان آسیایی را وادار به کاهش تولید کرده و به یکی از عوامل اصلی افت قیمت‌ها تبدیل شده است.
ساختار قیمتی و نواحی کلیدی
کاکائو پس از شکست پی‌در‌پی میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه، وارد اصلاحی عمیق شد و اکنون در ناحیه‌ی حمایتی کلیدی ۷۰۰۰ تا ۷۸۰۰ هزار واحد قرار گرفته است. این محدوده نه‌تنها از منظر افقی (ساپورت استاتیک)، بلکه به دلیل تقاطع با کف الگوی کنج نزولی و خط روند صعودی بلندمدت، اهمیتی دوچندان دارد. واکنش مثبت ابتدایی به این سطح نشان می‌دهد که خریداران در تلاش برای حفظ ساختار بلندمدت بازار هستند.
مومنتوم و داده‌های اندیکاتوری
اندیکاتور RSI در محدوده‌ی ۳۹ قرار دارد و به مرز اشباع فروش نزدیک شده است. اگرچه هنوز واگرایی مثبت قطعی شکل نگرفته، اما کاهش شیب نزولی، احتمال بازگشت را تقویت می‌کند. در MACD نیز وضعیت مشابهی حاکم است؛ خطوط مکدی و سیگنال به یکدیگر نزدیک شده‌اند و شیب منفی هیستوگرام در حال کاهش است. این رفتار نشان می‌دهد که فشار فروش در حال کاهش تدریجی است، اما هنوز سیگنال قطعی بازگشت صادر نشده است.
الگوی کلاسیک و مقاومت‌های پیش‌رو
ساختار کلی نمودار، حاکی از تشکیل یک الگوی کنج نزولی (Falling Wedge) است؛ الگویی که در صورت شکست سقف آن، می‌تواند زمینه‌ساز یک حرکت صعودی میان‌مدت شود. اولین مقاومت مهم در محدوده‌ی ۸۲۵۰ هزار واحد (میانگین ۵۰ روزه) قرار دارد و شکست آن می‌تواند به‌عنوان تأیید اولیه‌ی تغییر روند تلقی شود. در صورت ادامه صعود، اهداف بعدی در نواحی ۸۴۰۰، ۹۰۳۰ و نهایتاً ۹۲۷۹ هزار واحد خواهند بود. در مقابل، از دست رفتن محدوده حمایتی فعلی، خطر ریزش تا سطح بحرانی ۶۵۰۰ هزار واحد را افزایش می‌دهد.
جمع‌بندی و نتیجه‌گیری
کاکائو در ناحیه‌ای حساس و سرنوشت‌ساز قرار دارد؛ جایی که فروشندگان در حال تضعیف‌اند اما خریداران هنوز موفق به تثبیت قدرت خود نشده‌اند. مادامی که قیمت زیر مقاومت ۸۲۵۰ باقی بماند، بازار در وضعیت بلاتکلیف و شکننده خواهد بود. شکست این سطح به سمت بالا، می‌تواند سیگنال اولیه‌ی بازگشت روند باشد. در غیر این صورت، افت مجدد به سمت سطوح پایین‌تر سناریوی محتمل‌تری خواهد بود. در چنین شرایطی، مدیریت ریسک و صبر، مهم‌ترین اولویت برای معامله‌گران است.
نظرات کاربران