شاخص جهانی تمام کشورها MSCI چیست؟

شاخص جهانی تمام کشورها MSCI (MSCI All Country World Index - ACWI) یک شاخص سهام است که برای ردیابی عملکرد گسترده بازار سهام جهانی طراحی شده است. این شاخص که توسط مورگان استنلی کپیتال اینترنشنال (MSCI) مدیریت می‌شود، شامل سهام حدود 3000 شرکت از 23 کشور توسعه‌یافته و 24 بازار نوظهور تا تاریخ 29 دسامبر 2023 است.

مدیران صندوق‌ها از شاخص MSCI ACWI به‌عنوان راهنمایی برای تخصیص دارایی‌ها و معیاری برای عملکرد صندوق‌های سهام جهانی استفاده می‌کنند. این شاخص همچنین به‌عنوان مبنایی برای ایجاد محصولات سرمایه‌گذاری مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) استفاده می‌شود.

نکات کلیدی

• شاخص MSCI ACWI یک شاخص سهام است که عملکرد حدود 3000 سهام در 47 کشور توسعه‌یافته و بازار نوظهور را ردیابی می‌کند.
• حدود 4.3 تریلیون دلار دارایی تا تاریخ 30 ژوئن 2023 به این شاخص وابسته است.
• شاخص MSCI ACWI به‌عنوان معیاری برای صندوق‌های سهام جهانی و راهنمایی برای تخصیص دارایی استفاده می‌شود.
• سرمایه‌گذاران فردی می‌توانند از طریق ETFهایی که عملکرد این شاخص را تقلید می‌کنند، به آن دسترسی پیدا کنند.

شناخت شاخص جهانی تمام کشورها MSCI (ACWI)

سرمایه‌گذاران می‌توانند پرتفوی خود را به روش‌های مختلفی متنوع کنند. یک مدیر پرتفوی یا سرمایه‌گذار می‌تواند مجموعه‌ای از سهام‌های فردی را که همبستگی پایین یا منفی با یکدیگر دارند خریداری کند.

از سوی دیگر، روشی کم‌هزینه‌تر و کارآمدتر برای سرمایه‌گذاری ممکن است خرید ETFهایی باشد که عملکرد شاخصی مانند میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) یا شاخص S&P 500 را تقلید می‌کنند. برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند به سهام جهانی نیز دسترسی داشته باشند، شاخص MSCI ACWI گزینه مناسبی است.

سرمایه‌گذاران نهادی، از جمله کسانی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های بازنشستگی را مدیریت می‌کنند، می‌توانند از شاخص MSCI ACWI به‌عنوان معیاری برای سنجش عملکرد پرتفوی خود و راهنمایی برای تنوع جغرافیایی استفاده کنند. سرمایه‌گذاران فردی همچنین می‌توانند از ACWI به‌عنوان معیاری برای مقایسه اینکه کدام صندوق‌ها بهترین بازده تعدیل‌شده با ریسک را دارند استفاده کنند.

وزن‌دهی کشورها و بخش‌ها

تا تاریخ 29 دسامبر 2023، کشورهایی که بالاترین تخصیص را در شاخص MSCI ACWI دارند عبارتند از: ایالات متحده (62.57%)، ژاپن (5.4%)، چین (3.62%)، بریتانیا (3.55%) و فرانسه (2.9%). در زیر وزن‌دهی هر بخش آورده شده است:

• فناوری اطلاعات: 22.93%
• مالی: 15.92%
• مراقبت‌های بهداشتی: 11.24%
• مصرف‌کننده اختیاری: 11.08%
• صنعتی: 10.65%
• خدمات ارتباطی: 7.34%
• مصرف‌کننده ضروری: 6.76%
• انرژی: 4.54%
• مواد: 4.53%
• خدمات عمومی: 2.62%
• املاک و مستغلات: 2.38%

10 دارایی برتر

در زیر 10 دارایی برتر بر اساس وزن‌دهی پرتفوی آن‌ها در شاخص تا تاریخ 29 دسامبر 2023 آورده شده است:

1. اپل (Apple Inc): 4.47%
2. مایکروسافت (Microsoft Corp): 3.95%
3. آمازون (Amazon.com): 2.10%
4. انویدیا (Nvidia): 1.82%
5. الفابت A (Alphabet A): 1.23%
6. متا پلتفرمز A (Meta Platforms A): 1.17%
7. الفابت C (Alphabet C): 1.09%
8. تسلا (Tesla): 1.06%
9. برادکام (Broadcom): 0.74%
10. جی‌پی‌مورگان چیس (JPMorgan Chase): 0.73%

10 دارایی برتر 18.36% از وزن‌دهی شاخص را تشکیل می‌دهند.

نحوه سرمایه‌گذاری در شاخص MSCI ACWI: ETF iShares MSCI ACWI

سرمایه‌گذاران نمی‌توانند مستقیماً یک شاخص مانند MSCI ACWI را خریداری کنند، زیرا این شاخص برای اندازه‌گیری عملکرد و ویژگی‌های بخش‌ها، کشورها و دارایی‌های سهام طراحی شده است.

در عوض، سرمایه‌گذاران می‌توانند ETFهایی را خریداری کنند که ترکیب و عملکرد شاخص را تقلید می‌کنند. یکی از ETFهایی که شاخص MSCI ACWI را ردیابی و در آن سرمایه‌گذاری می‌کند، ETF iShares MSCI ACWI شرکت بلک‌راک است که تا تاریخ 18 ژانویه 2024 حدود 18.3 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) دارد.

این ETF سهام 2340 دارایی از شاخص را در اختیار دارد و نسبت هزینه آن تا تاریخ 18 ژانویه 2024، 0.32% است. نسبت هزینه نشان‌دهنده هزینه‌ای است که سرمایه‌گذاران برای مدیریت صندوق توسط بلک‌راک پرداخت می‌کنند.

ETF iShares دارای همان بخش‌ها و تقریباً همه 10 دارایی برتر (به جز Eli Lilly به جای JPMorgan) با وزن‌دهی پرتفوی تقریباً مشابه شاخص MSCI ACWI تا تاریخ 18 ژانویه 2024 است. در زیر عملکرد صندوق در مقایسه با شاخص MSCI ACWI تا تاریخ 31 دسامبر 2023 آورده شده است:

منبع: iShares by BlackRock Inc.

جایگزین‌های MSCI ACWI برای سهام جهانی

سرمایه‌گذاری که به دنبال تنوع جغرافیایی پرتفوی خود است می‌تواند بخشی از سرمایه خود را در ETFی سرمایه‌گذاری کند که شاخص MSCI ACWI All Cap را ردیابی می‌کند، که بیش از 15000 دارایی سهام از 23 بازار توسعه‌یافته و 24 بازار نوظهور دارد. این کار دسترسی به طیف گسترده‌ای از سهام جهانی را فراهم می‌کند اما شامل سهام‌های کوچک و متوسط بیشتری می‌شود.

مهم است که سرمایه‌گذاران آگاه باشند که شاخصی که شامل سهام خارجی است ممکن است شامل سهام ایالات متحده نیز باشد. در نتیجه، سرمایه‌گذاران باید بررسی کنند که آیا در صورت تخصیص بخش قابل‌توجهی از پرتفوی خود به سهام ایالات متحده، بیش از حد به سهام ایالات متحده وابسته می‌شوند یا خیر. لطفاً با یک مشاور مالی واجد شرایط مشورت کنید تا بهترین استراتژی تخصیص دارایی را برای نیازهای سرمایه‌گذاری و اهداف مالی بلندمدت خود تعیین کنید.

چگونه در شاخص MSCI ACWI سرمایه‌گذاری کنیم؟

شما نمی‌توانید مستقیماً در شاخص MSCI ACWI سرمایه‌گذاری کنید زیرا این تنها یک شاخص است، نه یک صندوق. با این حال، می‌توانید در صندوق‌هایی که شاخص را ردیابی می‌کنند، مانند ETF iShares MSCI ACWI سرمایه‌گذاری کنید. این ETF را می‌توانید مانند هر سهام یا ETF دیگر از طریق حساب کارگزاری خود خریداری کنید.

تفاوت بین شاخص MSCI ACWI و شاخص MSCI World چیست؟

در حالی که هر دو شاخص MSCI ACWI و MSCI World به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به چندین کشور و بیش از 1000 دارایی سهام را می‌دهند، تفاوت اصلی این است که شاخص World تنها بر بازارهای توسعه‌یافته تمرکز دارد، در حالی که شاخص ACWI هم بازارهای توسعه‌یافته و هم بازارهای نوظهور را شامل می‌شود.

آیا شاخص MSCI ACWI شامل چین است؟

بله، شاخص MSCI ACWI شامل سهام‌هایی از چین است. در سال 2019، MSCI تصمیم گرفت وزن شاخص خود را در چین افزایش دهد.

نتیجه‌گیری

برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال دسترسی به بازارهای داخلی و بین‌المللی و تعداد زیادی از شرکت‌ها هستند، صندوق‌هایی که شاخص جهانی تمام کشورها MSCI را ردیابی می‌کنند، این دسترسی را فراهم می‌کنند. این شاخص شامل کشورهای توسعه‌یافته و نوظهور، در مجموع نزدیک به 50 کشور، است که امکان تنوع فوق‌العاده‌ای را فراهم می‌کند.