به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در هفته‌ای که گذشت، بازار جهانی طلا با چرخش ناگهانی انتظارات سرمایه‌گذاران مواجه شد؛ فلز زرد که در روزهای ابتدایی هفته به‌دلیل نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و ضعف دلار به قله‌های قیمتی نزدیک شده بود، در پایان هفته تحت فشار قرار گرفت و با کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران محتاط، تا محدوده ۳۳۳۰ دلار عقب‌نشینی کرد.
دلایل این چرخش قیمتی را باید در چند محور کلیدی جست‌وجو کرد: بهبود نسبی شاخص دلار، انتشار داده‌های قوی اشتغال در آمریکا، کاهش تنش‌ها میان غرب و شرق با پیشرفت مذاکرات تجاری، و انتظار برای تثبیت سیاست‌های پولی فدرال رزرو. همه این عوامل در کنار هم موجب شدند که بازار طلا وارد فاز احتیاط شود؛ فازی که ممکن است سرنوشت کوتاه‌مدت قیمت طلا را در آستانه تصمیم فدرال رزرو تغییر دهد.
اثر توافق‌های تجاری بر کاهش تقاضای طلا
در روزهای پایانی هفته گذشته، اعلام رسمی توافق تجاری میان ایالات متحده و اتحادیه اروپا بار دیگر فضا را از حالت تنش‌آلود به سمت ثبات نسبی سوق داد. در این توافق، واشنگتن از اعمال تعرفه‌های ۳۰ درصدی عقب‌نشینی کرد و به یک نرخ ۱۵ درصدی برای واردات کالاهای اروپایی رضایت داد؛ تصمیمی که نشان داد دو قطب بزرگ تجارت جهانی فعلاً مایل به تشدید درگیری اقتصادی نیستند.
بازارها، که هفته‌ها درگیر گمانه‌زنی درباره احتمال وقوع جنگ تجاری گسترده‌تر بودند، با انتشار این خبر به آرامش نسبی رسیدند. در نتیجه، تقاضا برای دارایی‌های امن – از جمله طلا – کاهش یافت و همین موضوع فشار نزولی بر قیمت اونس وارد کرد. سرمایه‌گذارانی که پیش‌تر به‌دلیل نگرانی از تشدید تنش‌ها وارد موقعیت‌های خرید طلا شده بودند، حالا بخشی از سود خود را ذخیره کرده و از بازار خارج شدند.
از سوی دیگر، انتشار خبر احتمال تمدید آتش‌بس اقتصادی میان آمریکا و چین نیز در همین راستا عمل کرد؛ دیدار تیم‌های مذاکره در استکهلم برای کاهش تعرفه‌ها، چشم‌انداز معاملات جهانی را مثبت‌تر کرد و نقش پناهگاه امن طلا را کمرنگ‌تر نمود.
نقش سیاست پولی فدرال رزرو در مسیر قیمت طلا
در حالی که تنش‌های ژئوپلیتیکی اندکی کاهش یافته‌اند، توجه بازارها به تصمیمات فدرال رزرو آمریکا معطوف شده است. نشست این نهاد در هفته جاری می‌تواند مسیر آتی بازارها، از جمله طلا، را مشخص کند. تحلیل‌گران بر این باورند که فدرال رزرو در پایان نشست دو‌روزه خود، نرخ بهره را در بازه ۴.۲۵ تا ۴.۵۰ درصد ثابت نگه خواهد داشت. اما اهمیت ماجرا صرفاً در نرخ بهره نیست، بلکه لحن اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، می‌تواند جهت‌گیری آینده را روشن‌تر کند.
بازار طلا به‌طور سنتی نسبت به نرخ بهره حساس است؛ زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً موجب تقویت دلار و کاهش جذابیت دارایی‌هایی می‌شود که بهره‌ای پرداخت نمی‌کنند، نظیر طلا. از همین رو، سرمایه‌گذاران در حالت انتظار قرار گرفته‌اند تا ببینند آیا فدرال رزرو نشانه‌هایی از کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده خواهد داد یا نه.
در همین حال، انتشار داده‌هایی همچون نرخ بیکاری، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، و شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) نیز بر تصمیم نهایی فدرال رزرو اثرگذار خواهند بود. کاهش اخیر در آمار متقاضیان بیمه بیکاری در آمریکا، حاکی از ثبات نسبی بازار کار است و این داده می‌تواند دست فدرال رزرو را برای حفظ نرخ‌های فعلی تقویت کند.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار طلا | در دوراهی سیاست و داده
در حالی که طلا در روزهای گذشته تحت تأثیر توافق‌های تجاری آمریکا با اروپا و ژاپن از سطح ۳۴۰۰ دلاری عقب‌نشینی کرده، اما همچنان از حمایت روانی محدوده ۳۳۰۰ دلار برخوردار است. خریداران بلندمدت هنوز به بازار امیدوارند و با نگاه به آینده، به دنبال نشانه‌هایی از تضعیف دلار و چرخش سیاست پولی آمریکا هستند.
از سوی دیگر، افزایش مجدد موقعیت‌های خرید سفته‌بازان در بازار COMEX نشان می‌دهد که بخش مهمی از فعالان بازار انتظار بازگشت روند صعودی را دارند. با این حال، در کوتاه‌مدت همه‌چیز به نتایج نشست فدرال رزرو، گزارش مشاغل و داده‌های تورمی آمریکا گره خورده است.
در جمع‌بندی می‌توان گفت بازار جهانی طلا اکنون در وضعیت «انتظار» به سر می‌برد؛ نه سقوط آزاد در دستور کار است، نه جهش ناگهانی. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به دنبال شفافیت بیشتر از سوی سیاست‌گذاران هستند و در این میان، هرگونه سیگنال مبنی بر احتمال کاهش نرخ بهره یا افزایش نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی، می‌تواند جرقه آغاز موج صعودی جدیدی در بازار طلا باشد.
نظرات کاربران