با وجود اصلاح، سرمایه‌گذاران بیت‌کوین همچنان خوش‌بین و در حال انباشت هستند

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز با وجود نوسانات اخیر، روحیه سرمایه‌گذاران بیت‌کوین همچنان مثبت باقی مانده است. نکته قابل توجه این است که این خوش‌بینی ناشی از رشد قیمت نیست، بلکه ناشی از رفتار سرمایه‌گذاران و انباشت فعالانه در سطوح کنونی بازار است.

کاهش سودآوری بیت‌کوین

در طول یک هفته اخیر، سودآوری بیت‌کوین به شدت کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح دو ماه اخیر رسیده است. افت قیمت باعث شد تعداد زیادی از آدرس‌ها از وضعیت سود خارج شوند و میزان سود تحقق‌یافته کلی کاهش یابد. چنین افت‌هایی معمولاً پس از شرایط بیش‌گرم بازار رخ می‌دهد و می‌تواند نشانه‌ای از رسیدن بازار به سقف اخیر باشد.

تاریخچه نشان می‌دهد وقتی بیش از ۹۵٪ از عرضه بیت‌کوین در سود قرار دارد، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت بالا می‌رود. سرمایه‌گذاران معمولاً در این سطوح سود خود را برداشت می‌کنند و باعث اصلاح قیمت می‌شوند؛ فرآیندی که قابل پیش‌بینی است اما برای کسانی که انتظار افزایش مداوم قیمت دارند، چالش‌برانگیز است.

رفتار سرمایه‌گذاران و روند انباشت

با وجود کاهش سودآوری، نشانه‌های رفتاری سرمایه‌گذاران، مثبت است. داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که طی ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱۱,۸۹۰ بیت‌کوین از صرافی‌ها خارج شده است، که نشان‌دهنده انباشت فعال و انتظار برای بازگشت قیمت است.

جریان خالص موقعیت‌ها در صرافی‌ها حاکی از آن است که حتی با کاهش قیمت، فروشندگان پیشین به خریداران تبدیل شده‌اند. این تغییر استراتژی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان به ارزش بلندمدت بیت‌کوین اعتماد دارند، حتی با وجود افت سودآوری کوتاه‌مدت.

حفظ حمایت قیمت

قیمت فعلی بیت‌کوین ۱۱۲,۴۲۵ دلار است و در محدوده حمایت ۱۱۲,۵۰۰ دلار قرار دارد؛ محدوده‌ای که از اوایل آگوست به خوبی از سقوط بیشتر جلوگیری کرده است. در حال حاضر، بازار بیشتر در حال تثبیت و جان‌گیری برای حرکت بعدی است تا سقوط آزاد.

با توجه به روند انباشت و رفتار سرمایه‌گذاران، احتمال جهش قیمت به ۱۱۵,۰۰۰ دلار وجود دارد. اگر فشار خرید افزایش یابد و حمایت‌های کلان اقتصادی تقویت شود، بیت‌کوین می‌تواند بالای این مقاومت تثبیت شود. در غیر این صورت، ممکن است در محدوده ۱۱۲,۵۰۰ تا ۱۱۵,۰۰۰ دلار نوسان کند تا جهت حرکت بعدی روشن شود.

کاهش تقاضای نهادی و خروج سرمایه از ETFها

ادامه اصلاح قیمت بیت‌کوین با کاهش تقاضای نهادی و برداشت سود تقویت شده است. ETFهای اسپات بیت‌کوین بیش از ۱.۱۵ میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کرده‌اند که بالاترین میزان طی پنج ماه اخیر محسوب می‌شود.

قیمت بیت‌کوین طی آخر هفته حدود ۸٪ کاهش یافت و از سقف تاریخی ۱۴ آگوست (۱۲۴,۷۴۷ دلار) پایین آمد، و این کاهش تحت تاثیر کاهش تقاضای نهادی شدت گرفت.

داده‌های آن‌چین و فعالیت سودگیری

گزارش هفتگی CryptoQuant نشان می‌دهد که کاهش تقاضا و برداشت سود، عوامل اصلی اصلاح اخیر هستند. تقاضای ظاهری بیت‌کوین از ۱۷۴,۰۰۰ BTC در ژوئیه به ۵۹,۰۰۰ BTC کاهش یافته است. همچنین، خالص خرید ETF در ۳۰ روز اخیر تنها ۱۱,۰۰۰ BTC بوده که پایین‌ترین سطح از آوریل محسوب می‌شود. روند انباشت استراتژی‌های بلندمدت نیز از ۱۷۱,۰۰۰ BTC به ۲۷,۰۰۰ BTC کاهش یافته و این امر نشان‌دهنده کاهش شتاب و تأثیر بر اصلاح اخیر قیمت است.

گزارش Glassnode نیز نشان می‌دهد که Open Interest در قراردادهای آتی بیت‌کوین ۶۷ میلیارد دلار باقی مانده و شرایط اهرمی بیش از حد همچنان وجود دارد، به طوری که حتی حرکات متوسط قیمت می‌توانند باعث بسته شدن قابل توجهی از موقعیت‌ها شوند. با این حال، بخش عمده بسته شدن‌ها داوطلبانه و مدیریت‌شده بوده و نه ناشی از لیکویید شدن اجباری.

تأثیر سیاست‌های فدرال رزرو

صورتجلسه FOMC در اواخر ژوئیه نشان‌دهنده لحن هاکیش و محتاطانه بود؛ سیاست‌گذاران نگران تورم پایدار بودند و این نگرانی فشار نزولی بر دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین وارد کرد.

این موضع پس از انتشار داده‌های PPI آمریکا که بالاتر از انتظارات بود، تشدید شد و باعث کاهش ۱.۵۸٪ قیمت بیت‌کوین در هفته گذشته شد.

نشانه‌های امید و اخبار مثبت

با وجود ادامه اصلاح، برخی سرمایه‌گذاران نهادی مانند Metaplanet و Strategy مجموعاً ۱,۱۸۵ BTC خریداری کردند. همچنین، CMB International Securities، زیرمجموعه بانک China Merchants، معاملات دارایی‌های دیجیتال در هنگ‌کنگ را به صورت رسمی آغاز کرده و شامل بیت‌کوین، اتریوم و USDT می‌شود.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین (BTC/USD)

وضعیت فعلی بازار

بیت‌کوین در حال حاضر حدود ۱۱۳,۲۰۰ دلار معامله می‌شود و حمایت کلیدی ۱۱۱,۹۸۰ دلار را مجدداً تست کرده است. پس از رسیدن به سقف تاریخی ۱۴ آگوست (۱۲۴,۷۴۷ دلار) بیش از ۸٪ کاهش یافته و به زیر خط روند صعودی متصل به کف‌های چند ماه اخیر رسیده است. این اصلاح کوتاه‌مدت در قالب کانال نزولی کوچک یا روند اصلاحی پس از سقف تاریخی قابل مشاهده است، اما محدوده حمایت ۱۱۱,۹۸۰ دلار نقش بازدارنده افت بیشتر را ایفا می‌کند.

سطوح مقاومت کلیدی

۱. EMA 50 روزه (۱۱۴,۷۸۸ دلار): اولین مقاومت مهم که تثبیت قیمت بالای آن، نشانه افزایش فشار خرید خواهد بود.
۲. ۱۱۵,۰۰۰ دلار: محدوده روانی و مقاومتی که چندین بار مانع رشد قیمت شده است؛ عبور موفق از این سطح، مسیر صعودی کوتاه‌مدت را تقویت می‌کند.
۳. ۱۱۶,۰۰۰–۱۱۶,۵۰۰ دلار: مقاومت روزانه بعدی که ترکیبی از سقف‌های محلی و محدوده فروش قبلی است و شکست آن، روند صعودی میان‌مدت را تایید می‌کند.

سطوح حمایت کلیدی

۱. ۱۱۱,۹۸۰ دلار: حمایت اصلی کوتاه‌مدت که حفظ آن، جلوگیری از سقوط بیشتر و تثبیت بازار را فراهم می‌کند.
۲. EMA 100 روزه (۱۱۰,۶۰۴ دلار): حمایت میان‌مدت که کف روند صعودی طولانی‌مدت را مشخص می‌کند.
۳. ۱۱۰,۰۰۰ دلار: حمایت روانی و کف دو ماهه که در صورت شکسته شدن، ریسک نزولی قابل توجهی ایجاد خواهد کرد.

اندیکاتورها و مومنتوم

• RSI ۱۴ روزه: در سطح ۴۲ قرار دارد و نشان‌دهنده فشار نزولی و مومنتوم خنثی-نزولی است. برای ادامه روند صعودی، باید بالای ۵۰ تثبیت شود.

• MACD: نزدیک خط صفر است و تعادل نسبی بین فشار خرید و فروش را نشان می‌دهد؛ عبور صعودی MACD، سیگنال رشد کوتاه‌مدت است.

• Bollinger Bands: قیمت بین نوار میانی و پایین نوسان می‌کند و نشان‌دهنده فاز تثبیت یا نوسان محدود است. حرکت به سمت نوار بالایی می‌تواند نشانه فشار خرید باشد.

حجم و فعالیت قراردادهای آتی

• Open Interest (OI): ۶۷ میلیارد دلار، نشان‌دهنده اهرم زیاد و حساسیت بازار به نوسانات است.

• Liquidations: حجم لیکویید شدن‌ها نسبت به حرکات مشابه قبلی کمتر است و بسیاری از بسته شدن‌ها داوطلبانه و مدیریت‌شده بوده است، نه ناشی از فشار اهرمی بیش از حد.

سناریوهای احتمالی

سناریو صعودی:

• حمایت ۱۱۱,۹۸۰ دلار حفظ شود و قیمت بالای EMA 50 روزه تثبیت شود.

• مقاومت ۱۱۵,۰۰۰ دلار شکسته شود و تثبیت بالای آن انجام شود.

• اهداف بعدی: ۱۱۶,۰۰۰ تا ۱۱۶,۵۰۰ دلار.

• شاخص‌ها: RSI بالای ۵۰ و MACD مثبت.

سناریو نزولی:

• حمایت ۱۱۱,۹۸۰ دلار شکسته شود.

• قیمت به EMA 100 روزه (۱۱۰,۶۰۴ دلار) کاهش یابد.

• کف روانی ۱۱۰,۰۰۰ دلار تست شود.

• شاخص‌ها: RSI زیر ۴۰ و MACD منفی.

سناریو تثبیت:

• قیمت بین ۱۱۱,۹۸۰ تا ۱۱۵,۰۰۰ دلار نوسان کند.

• فشار خرید و فروش متعادل باقی بماند و سرمایه‌گذاران در حال جمع‌آوری موقعیت‌ها باشند.

چشم‌انداز میان‌مدت

• در صورت حفظ حمایت‌ها و ادامه روند انباشت، بیت‌کوین می‌تواند وارد مرحله تثبیت و موج صعودی میان‌مدت شود.

• داده‌های اقتصادی، موضع فدرال رزرو و اخبار ژئوپلیتیکی، به ویژه تحولات روسیه و اوکراین، می‌توانند جهت حرکت قیمت را تقویت یا محدود کنند.

• شاخص‌ها و سطوح حمایت و مقاومت نشان می‌دهند که BTC در محدوده حساس اصلاح و جمع‌آوری قرار دارد و معامله‌گران کوتاه‌مدت و میان‌مدت باید همزمان رفتار قیمت و اندیکاتورها را رصد کنند.