جهان اوراق بهادار چیست؟

جهان اوراق بهادار چیست؟

جهان اوراق بهادار به مجموعه‌ای از اوراق بهادار اشاره دارد که ویژگی مشترکی دارند، مانند سهام شرکت‌های بزرگ و کوچک یا اوراق بین‌المللی.

نکات کلیدی

• جهان اوراق بهادار مجموعه‌ای از اوراق با ویژگی‌های مشترک است.
• دامنه این ویژگی‌ها می‌تواند گسترده یا محدود باشد و به اهداف و ترجیحات سرمایه‌گذار بستگی دارد.
• جهان‌های اوراق اغلب از کلاس دارایی شروع شده و با فیلترهایی مانند اندازه شرکت، کیفیت اعتباری یا بخش، محدودتر می‌شوند.

جهان اوراق بهادار چیست؟

جهان اوراق بهادار به مجموعه‌ای از اوراق بهادار با ویژگی‌های مشترک اشاره دارد. برای مثال، برای یک سرمایه‌گذار آمریکایی، جهان گسترده سهام ممکن است شامل تمام شرکت‌های فهرست‌شده، اعم از بزرگ و کوچک، و حتی شرکت‌های خارجی فهرست‌شده به‌صورت رسید سپرده آمریکایی (ADRs) باشد. برخی سرمایه‌گذاران ممکن است جهان محدودتری را انتخاب کنند که تنها شامل سهام ارزشی یا شرکت‌هایی با ارزش بازار بالاتر از یک آستانه خاص باشد.

جهان‌های اوراق بهادار برای اهداف مختلفی استفاده می‌شوند. در سطح نهادی، مدیران سرمایه‌گذاری معمولاً جهان اوراق بهاداری را مشخص می‌کنند که برخی از پارامترهای سرمایه‌گذاری برای صندوق‌های مدیریت‌شده را تعریف می‌کند. به‌طور کلی، سرمایه‌گذاران ممکن است بخش‌های مختلف پرتفوی شخصی خود را بر اساس جهان‌های مختلف اوراق با ویژگی‌های ریسک-بازده متفاوت تخصیص دهند.

جهان اوراق بهادار می‌تواند بر اساس پارامترهای تعریف‌شده، گسترده یا محدود باشد و بین سرمایه‌گذاران یا مدیران پرتفوی متفاوت است. جهان قابل سرمایه‌گذاری، یا پرتفوی بازار، شامل تمام دارایی‌های قابل معامله است. اما در واقعیت، اکثر سرمایه‌گذاران به‌صورت گسترده سرمایه‌گذاری نمی‌کنند و جهان اوراق بهادار معمولاً شامل تمام اوراق در یک کلاس دارایی خاص است. در این کلاس‌ها، جهان‌ها معمولاً بر اساس عواملی مانند ارزش بازار یا صنعت متمرکز می‌شوند.

سرمایه‌گذاران هنگام ساخت پرتفوی متنوع اغلب به جهان‌های گسترده اوراق نگاه می‌کنند و ممکن است این جهان‌ها را به درآمد ثابت و سهام تقسیم کنند. سرمایه‌گذاری با تحمل ریسک محافظه‌کارانه ممکن است هر نوع اوراق درآمد ثابت را برای بخش درآمد ثابت پرتفوی خود در نظر بگیرد، زیرا ریسک زیان در این سرمایه‌گذاری‌ها معمولاً کمتر از سایر سرمایه‌گذاری‌های بازار است. سرمایه‌گذاری که به دنبال بازده و ریسک بالاتر است، ممکن است بر کل جهان سهام تمرکز کند.

در کلاس دارایی درآمد ثابت، چندین جهان قابل بررسی وجود دارد. بسیاری از سرمایه‌گذاران و صندوق‌های مدیریت‌شده، درآمد ثابت را بر اساس سررسید تقسیم می‌کنند. به‌طور کلی، سررسیدهای کوتاه‌مدت ریسک نرخ بهره کمتری دارند، در حالی که سررسیدهای بلندمدت ریسک بالاتری دارند. دیگر جهان‌ها در درآمد ثابت شامل اوراق دولتی، شهری یا شرکتی است. تقسیم‌بندی بیشتر می‌تواند بر اساس کیفیت اعتباری یا موقعیت جغرافیایی باشد. اغلب، یک شاخص خاص نیز پایه‌ای برای جهان اوراق بهادار تشکیل می‌دهد.

بازار سهام نیز پارامترهای تقسیم‌بندی متعددی برای جهان‌ها دارد. سهام معمولاً بر اساس ارزش بازار به جهان‌های بزرگ، متوسط و کوچک تقسیم می‌شوند. دیگر جهان‌ها ممکن است شامل جغرافیا، رشد، ارزش یا بخش باشد. در بازار سهام، شاخص‌ها نیز معمولاً برای تشکیل پایه جهان اوراق بهادار استفاده می‌شوند.

تحلیل جهان اوراق بهادار

جهان‌های اوراق بهادار معمولاً موضوع مطالعات پژوهشی و تحلیل‌هایی هستند که می‌توانند به انواع سرمایه‌گذاران کمک کنند. معامله‌گران فعال که استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را بر جهان‌های خاصی متمرکز می‌کنند، اغلب ویژگی‌های تاریخی یک جهان اوراق را برای بینش در معاملات آینده تحلیل می‌کنند.

برای مثال، یک معامله‌گر فنی که بر سهام کوچک متمرکز است، ترجیح می‌دهد تحلیل خود را عمدتاً بر جهان سهام کوچک، به جای جهان گسترده بازار مانند S&P 500 یا راسل ۳۰۰۰، متمرکز کند. برای تحلیل جهان سهام کوچک، می‌توانند تحلیل سری زمانی تاریخی را بر شاخص راسل ۲۰۰۰ انجام دهند تا ویژگی‌ها و گرایش‌های بازگشتی را شناسایی کنند. نرم‌افزارهای متنوعی نیز برای معامله‌گران در دسترس است تا قیمت‌های پیش‌بینی‌شده اوراق بهادار را توسعه دهند.