شاخص ترکیبی ولیو لاین چیست؟

شاخص ترکیبی ولیو لاین چیست؟

شاخص ترکیبی ولیو لاین یک شاخص سهام است که شامل حدود ۱۷۰۰ شرکت از بورس نیویورک، امکس، نزدک، تورنتو و بازارهای خارج از بورس (OTC) می‌شود. این شاخص در دو شکل ارائه می‌شود: شاخص ترکیبی هندسی ولیو لاین (شاخص اصلی با وزن‌دهی برابر) و شاخص ترکیبی حسابی ولیو لاین (شاخصی که تغییرات را مشابه پرتفویی با مقادیر برابر سهام نشان می‌دهد). این شاخص‌ها معمولاً در گزارش سرمایه‌گذاری ولیو لاین منتشر می‌شوند که توسط آرنولد برنهارد، بنیان‌گذار و مدیرعامل شرکت ولیو لاین ایجاد شده است.

نکات کلیدی

• شاخص ترکیبی ولیو لاین شامل حدود ۱۷۰۰ سهام از شاخص‌های اصلی بازارهای آمریکای شمالی است.

• این شاخص در دو شکل ارائه می‌شود: شاخص ترکیبی هندسی و شاخص ترکیبی حسابی.

• شاخص هندسی با وزن‌دهی برابر و با استفاده از میانگین هندسی، تغییرات روزانه‌ای نزدیک به میانه تغییرات قیمت سهام نشان می‌دهد.

• شاخص حسابی با استفاده از میانگین حسابی، تغییرات روزانه‌ای را نشان می‌دهد که مشابه پرتفویی با مقادیر برابر سهام است.

درک شاخص ترکیبی ولیو لاین

نام «ولیو لاین» به چند برابر جریان نقدی اشاره دارد که برنهارد روی نمودار قیمت قرار می‌داد تا ارزش شرکت‌های مختلف را نرمال‌سازی کند. ولیو لاین یکی از معتبرترین شرکت‌های تحقیقاتی سرمایه‌گذاری است و عملکرد آن در بلندمدت بسیار قوی بوده است. پرتفوی‌های مدل این شرکت معمولاً در بلندمدت عملکرد بهتری نسبت به بازار داشته‌اند.

شاخص ترکیبی ولیو لاین شامل همان شرکت‌های موجود در گزارش سرمایه‌گذاری ولیو لاین است، به‌جز صندوق‌های بسته. تعداد شرکت‌های موجود در این شاخص بسته به عواملی مانند اضافه یا حذف شدن شرکت‌ها از بورس‌ها، ادغام‌ها، تملک‌ها، ورشکستگی‌ها و تصمیمات ولیو لاین برای پوشش شرکت‌ها تغییر می‌کند. تصمیمات ولیو لاین برای گنجاندن شرکت‌ها با هدف ایجاد نمایندگی گسترده‌ای از بازار سهام آمریکای شمالی انجام می‌شود. تعداد شرکت‌های فهرست‌شده در هر بورس ممکن است تغییر کند، زیرا شرکت‌ها ممکن است از یک بورس به بورس دیگر منتقل شوند یا اضافه یا حذف شوند. با این حال، حذف یا جابه‌جایی شرکت‌ها در بورس‌ها تأثیری بر روش‌شناسی شاخص ولیو لاین، چه در محاسبات هندسی و چه حسابی، ندارد.

۱۳۴۰: سال شمسی که شاخص ترکیبی هندسی ولیو لاین برای اولین بار راه‌اندازی شد (معادل ۱۹۶۱ میلادی).

شاخص ترکیبی هندسی ولیو لاین

این شاخص اصلی است که در ۹ تیر ۱۳۴۰ (۳۰ ژوئن ۱۹۶۱) معرفی شد. این شاخص با وزن‌دهی برابر و با استفاده از میانگین هندسی محاسبه می‌شود. تغییر قیمت روزانه شاخص ترکیبی هندسی ولیو لاین با ضرب نسبت قیمت بسته شدن هر سهام به قیمت بسته شدن قبلی آن و سپس بالا بردن نتیجه به توان معکوس تعداد کل سهام محاسبه می‌شود.

شاخص ترکیبی حسابی ولیو لاین

این شاخص در ۱۲ بهمن ۱۳۶۶ (۱ فوریه ۱۹۸۸) راه‌اندازی شد و از میانگین حسابی استفاده می‌کند تا تغییرات شاخص را مشابه پرتفویی با مقادیر برابر سهام نشان دهد. تغییر قیمت روزانه شاخص ترکیبی حسابی ولیو لاین با جمع کردن درصد تغییرات روزانه همه سهام و سپس تقسیم آن بر تعداد کل سهام محاسبه می‌شود.