دوره نگهداری چیست؟

دوره نگهداری مدت زمانی است که یک سرمایه‌گذاری توسط سرمایه‌گذار نگه داشته می‌شود، یا دوره بین خرید و فروش یک اوراق بهادار. در یک موقعیت خرید (بلندمدت)، دوره نگهداری به زمان بین خرید و فروش یک دارایی اشاره دارد. در یک موقعیت فروش استقراضی (کوتاه‌مدت) برای گزینه‌ها، دوره نگهداری زمانی است بین وقتی که فروشنده استقراضی اوراق را بازخرید می‌کند و زمانی که اوراق به وام‌دهنده تحویل داده می‌شود تا موقعیت فروش بسته شود.

نکات کلیدی

• دوره نگهداری مدت زمانی است که یک سرمایه‌گذاری توسط سرمایه‌گذار نگه داشته می‌شود، یا دوره بین خرید و فروش یک اوراق بهادار.
• دوره نگهداری از روز پس از خرید اوراق بهادار شروع می‌شود و تا روز فروش یا واگذاری آن ادامه می‌یابد، دوره نگهداری پیامدهای مالیاتی را تعیین می‌کند.
• بازده دوره نگهداری بازده کل دریافت‌شده از نگهداری یک دارایی یا پرتفوی دارایی‌ها در یک دوره زمانی مشخص است که معمولاً به صورت درصد بیان می‌شود.
• تفاوت‌های دوره نگهداری می‌تواند منجر به تفاوت در نحوه مالیات‌بندی سرمایه‌گذاری شود.

درک دوره نگهداری

دوره نگهداری یک سرمایه‌گذاری برای تعیین مالیات بر سود یا زیان سرمایه‌ای استفاده می‌شود. دوره نگهداری بلندمدت یک سال یا بیشتر بدون تاریخ انقضا است. هر سرمایه‌گذاری که کمتر از یک سال نگه داشته شود، نگهداری کوتاه‌مدت خواهد بود. پرداخت سود سهام به یک حساب نیز دارای دوره نگهداری است. بازده دوره نگهداری بنابراین بازده کلی است که از نگهداری یک دارایی یا پرتفوی دارایی‌ها در یک دوره زمانی مشخص به دست می‌آید و معمولاً به صورت درصد بیان می‌شود. بازده دوره نگهداری بر اساس کل بازده‌های دارایی یا پرتفوی (درآمد به علاوه تغییرات ارزش) محاسبه می‌شود. این امر به‌ویژه برای مقایسه بازده بین سرمایه‌گذاری‌هایی که برای دوره‌های زمانی مختلف نگه داشته شده‌اند مفید است.

چگونه دوره نگهداری را محاسبه کنیم؟

 از روز پس از خرید اوراق بهادار شروع شده و تا روز فروش یا واگذاری آن ادامه می‌یابد، دوره نگهداری پیامدهای مالیاتی را تعیین می‌کند. برای مثال، سارا در تاریخ ۲ ژانویه ۲۰۱۶ تعداد ۱۰۰ سهم سهام خرید. هنگام تعیین دوره نگهداری، او از ۳ ژانویه ۲۰۱۶ شروع به شمارش می‌کند. سومین روز هر ماه پس از آن به عنوان شروع یک ماه جدید محسوب می‌شود، صرف‌نظر از اینکه هر ماه چند روز دارد. اگر سارا سهام خود را در ۲۳ دسامبر ۲۰۱۶ بفروشد، سود یا زیان سرمایه‌ای کوتاه‌مدت خواهد داشت زیرا دوره نگهداری او کمتر از یک سال است. اگر او سهام خود را در ۳ ژانویه ۲۰۱۷ بفروشد، سود یا زیان سرمایه‌ای بلندمدت خواهد داشت زیرا دوره نگهداری او بیش از یک سال است. بازده دوره نگهداری را می‌توان با فرمول زیر نشان داد: بازده دوره نگهداری = (درآمد + (ارزش پایان دوره - ارزش اولیه)) / ارزش اولیه که در آن: ارزش پایان دوره = ارزش پایان دوره ارزش اولیه = ارزش اولیه

قوانین دوره‌های نگهداری

هنگام دریافت هدیه‌ای از سهام یا سایر اوراق بهادار با ارزش افزایش‌یافته، تعیین اساس هزینه گیرنده با استفاده از اساس هزینه اهداکننده است. همچنین، دوره نگهداری گیرنده شامل طول دوره نگهداری اهداکننده است. این ادامه نگهداری به عنوان «اضافه کردن» نامیده می‌شود زیرا دوره نگهداری گیرنده به دوره نگهداری اهداکننده ارزش می‌افزاید. در مواردی که اساس هزینه گیرنده با ارزش منصفانه بازار اوراق بهادار تعیین می‌شود، مانند هدیه‌ای از سهام که ارزش آن کاهش یافته است، دوره نگهداری گیرنده از روز پس از دریافت هدیه شروع می‌شود.

۱ سال

دوره نگهداری که پس از آن IRS سرمایه‌گذاری را به عنوان سود (یا زیان) بلندمدت برای اهداف مالیاتی در نظر می‌گیرد. سودهای سرمایه‌ای بلندمدت با نرخ مطلوب‌تری نسبت به سودهای کوتاه‌مدت مالیات‌بندی می‌شوند. دوره نگهداری برای سهامی که به عنوان سود سهام مشمول مالیات دریافت شده‌اید، از تاریخ توزیع آغاز می‌شود. از سوی دیگر، دوره نگهداری برای سهام جدیدی که به عنوان سود سهام غیرمشمول مالیات دریافت کرده‌اید، از همان روزی آغاز می‌شود که دوره نگهداری سهام قدیمی شروع شده است. رعایت حداقل دوره نگهداری شرط اصلی برای تعیین سودهای سهام به عنوان سودهای واجد شرایط است. برای سهام عادی، نگهداری باید بیش از ۶۰ روز در طول دوره ۱۲۰ روزه باشد که ۶۰ روز قبل از تاریخ بدون سود سهام آغاز می‌شود. سهام ممتاز باید حداقل ۹۰ روز در طول دوره ۱۸۰ روزه که ۹۰ روز قبل از تاریخ بدون سود سهام سهام آغاز می‌شود، نگه داشته شود. نگهداری همچنین هنگام دریافت سهام جدید در شرکتی که از شرکت اصلی که سرمایه‌گذار در آن سهام خریداری کرده جدا شده است، اعمال می‌شود. برای مثال، پل در آوریل ۲۰۲۳ تعداد ۱۰۰ سهم سهام خرید. در ژوئن ۲۰۲۴، شرکت اعلام کرد که تقسیم سهام دو به یک انجام می‌دهد. سپس پل ۲۰۰ سهم از سهام شرکت داشت که دوره نگهداری یکسانی داشت و از تاریخ خرید در آوریل ۲۰۲۳ شروع می‌شد.

چه مدت باید یک سهام را برای سود سرمایه‌ای نگه دارید؟

بر اساس مقررات IRS، اگر سهامی را برای بیش از یک سال نگه دارید، سود سرمایه‌گذاری با نرخ سود سرمایه‌ای بلندمدت ۰، ۱۵ یا ۲۰ درصد مالیات‌بندی می‌شود. اگر سهام را کمتر از یک سال نگه دارید، سودها با همان نرخ درآمد عادی مالیات‌بندی می‌شوند که می‌تواند تا ۳۷ درصد باشد.

چه مدت باید یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را نگه دارید؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاران را از معاملات مکرر که می‌تواند هزینه‌های صندوق را افزایش دهد، منصرف می‌کنند. برای جلوگیری از معاملات پرتکرار، بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای قانون ۳۰ روزه برای جلوگیری از فروش فوری سهام صندوق توسط خریداران جدید هستند. صندوق‌ها ممکن است هزینه‌های بازخرید زودهنگام دریافت کنند یا معامله‌گران را از انجام معاملات برای تعداد معینی روز منع کنند.

مدت زمان نگهداری برای معاملات داخلی چیست؟

قانون ۱۴۴ SEC فروش و صدور سهام‌هایی را که برای عموم در دسترس نیستند، مانند سهام‌هایی که به مدیران شرکت و افراد داخلی صادر شده‌اند، تنظیم می‌کند. بر اساس این قانون، سهام یک شرکت عمومی باید به مدت شش ماه نگه داشته شوند قبل از اینکه بتوانند فروخته شوند. اگر شرکت خصوصی باشد، مدت زمان نگهداری یک سال است.

نتیجه‌گیری

در مالی، زمان نگهداری یا دوره نگهداری مدت زمانی است که یک سرمایه‌گذار می‌تواند یک اوراق بهادار را قبل از فروش یا واگذاری آن نگه دارد. بسته به دارایی، زمان‌های نگهداری تجویز شده متفاوتی برای سرمایه‌گذار وجود دارد تا بهترین استفاده را از مقررات موجود بکند.