حصارزنی یک مانع مجازی است که بخشی از دارایی‌های مالی یک شرکت را از بقیه جدا می‌کند. این کار ممکن است برای رزرو پول برای هدف خاصی، کاهش مالیات برای فرد یا شرکت، یا حفاظت از دارایی‌ها در برابر زیان‌های ناشی از عملیات پرریسک‌تر انجام شود. انتقال بخشی از دارایی‌ها به خارج از کشور برای کاهش خالص دارایی سرمایه‌گذار یا کاهش مالیات‌های قابل پرداخت بر درآمد، یکی از مثال‌های حصارزنی است.
نکات کلیدی
- حصارزنی یک اقدام حفاظتی در امور مالی است که بخشی از دارایی‌های یک شرکت را از بقیه جدا می‌کند.
- بانکداری خارج از کشور گاهی به‌عنوان حصارزنی دارایی‌ها شناخته می‌شود.
- حصارزنی می‌تواند بخشی از دارایی‌ها را از برخی ریسک‌ها محافظت کند.
درک حصارزنی
این اصطلاح ریشه در حصارهایی دارد که برای نگه داشتن حیوانات مزرعه در داخل و دور کردن شکارچیان ساخته می‌شوند. در حسابداری مالی، برای توصیف استراتژی‌های متعددی استفاده می‌شود که برای حفاظت از بخشی از دارایی‌ها از مخلوط شدن با بقیه به کار گرفته می‌شوند. حصارزنی ممکن است شامل انتقال بخشی از دارایی‌ها از یک حوزه قضایی با مالیات بالا به حوزه‌ای با مالیات پایین‌تر یا بدون مالیات یا مقررات کمتر باشد. در موارد دیگر، ممکن است برای نگهداری پول در رزرو برای هدف خاصی استفاده شود. همچنین ممکن است برای غیرقابل دسترس کردن پول برای هدف دیگری انجام گیرد. این هدف قانون حصارزنی بریتانیا است که از ابتدای سال ۲۰۱۹ اجرایی شد. این قانون مؤسسات مالی را ملزم می‌کند تا فعالیت‌های بانکی مصرفی خود را حصارزنی کنند تا سپرده‌های بانکی مشتریان را از زیان‌های بالقوه بانکی سرمایه‌گذاری محافظت کنند. مؤسسات مجبور شدند بازوهای بانکی خود را به‌عنوان نهادهای جداگانه بازسازی کنند، هر کدام با هیئت مدیره خود. این قانون قصد دارد از نجات بانکی دیگری مانند آنچه پس از بحران مالی ۲۰۰۸ رخ داد، جلوگیری کند.
مهم: بریتانیا در ابتدای سال ۲۰۱۹ قانونی تصویب کرد که مؤسسات مالی را ملزم به حصارزنی فعالیت‌های بانکی روزمره خود از بازوهای سرمایه‌گذاری می‌کند. حصارزنی برای بانک‌هایی که بیش از ۲۵ میلیارد پوند سپرده اصلی دارند، اعمال می‌شود.
مزایا و معایب حصارزنی مزای
ا یکی از مزایای اصلی استفاده از حصارزنی به‌عنوان استراتژی، ایجاد لایه‌ای از حفاظت بر دارایی‌های تجاری خاص است. این استراتژی این دارایی‌ها را از ریسک بازار، نوسانات، مالیات، ورشکستگی و حتی توقیف‌ها محافظت می‌کند. این استراتژی همچنین به حفظ سلامت سیستم مالی کمک می‌کند و به بانک‌ها شبکه ایمنی فراهم می‌آورد. زیرا دارایی‌های اصلی از دارایی‌های غیراصلی جدا می‌شوند تا از ایجاد اثر موجی بزرگ در صورت سقوط اقتصاد مانند آنچه قبل از رکود بزرگ رخ داد، جلوگیری شود. این امر بار کمتری بر دوش مالیات‌دهندگان می‌گذارد اگر بانک‌ها در آینده تحت فشار اقتصادی تسلیم شوند.
معایب
فرض پشت حصارزنی این است که دارایی‌های اصلی، مانند بانکداری خرده، را از دارایی‌های غیراصلی، مانند بازوهای سرمایه‌گذاری، جدا می‌کند. مشکل این است که جداسازی گروه‌های دارایی ممکن است منجر به کاهش نظارت و تضعیف مدیریت ریسک شود. بانک‌ها و سایر سازمان‌هایی که ملزم به حصارزنی هستند، ممکن است از جداسازی دارایی‌های خود سوءاستفاده کنند که می‌تواند به هدف نهایی سودمندی منجر شود. این شامل درمان مالیاتی مطلوب‌تر اگر دارایی‌های غیراصلی را به خارج از کشور منتقل کنند، می‌شود که می‌تواند منجر به کاهش درآمد مالیاتی برای کشور مبدأ شود.
مزایا
- محافظت در برابر ریسک‌های خاص
- منجر به سیستم مالی ایمن‌تر و امن‌تر می‌شود
معایب
- نظارت را کاهش می‌دهد و مدیریت ریسک را تضعیف می‌کند
- انتقال دارایی‌های خاص به خارج از کشور ممکن است منجر به کاهش درآمد مالیاتی شود
حصارزنی خارج از کشور
در ایالات متحده، حصارزنی اغلب به انتقال دارایی‌ها از یک حوزه قضایی به دیگری، معمولاً خارج از کشور، اشاره دارد تا درآمد قابل تأیید سرمایه‌گذار را کاهش دهد یا صورت‌حساب مالیاتی سرمایه‌گذار را کم کند. همچنین ممکن است برای محافظت از برخی دارایی‌ها در برابر توقیف توسط بدهکاران استفاده شود. حصارزنی دارایی‌ها برای کاهش مالیات یا اجتناب از مقررات ممکن است قانونی باشد، به شرطی که در چارچوب قوانین و مقررات کشور مبدأ بماند. حد معمولاً درصدی از خالص دارایی سالانه کسب‌وکار یا فرد است، به این معنا که مبلغ دلاری با گذشت زمان تغییر می‌کند.
حقیقت مهم: حصارزنی همچنین می‌تواند توصیف رزرو دارایی‌ها برای هدف خاصی باشد. برای مثال، یک حساب پس‌انداز ممکن است برای بازنشستگی حصارزنی شود. یک شرکت ممکن است صندوق بازنشستگی خود را حصارزنی کند تا از تخلیه آن برای هزینه‌های تجاری دیگر محافظت شود.
هدف حصارزنی چیست؟
هدف اصلی حصارزنی جداسازی یک گروه از دارایی‌ها از گروه دیگر است. این کار معمولاً برای محافظت از دارایی‌های اصلی در برابر نوسانات و ریسک‌های دیگر انجام می‌شود. حصارزنی در بانک‌ها رایج است زمانی که بخش‌های بانکی خرده اصلی از بازوهای سرمایه‌گذاری جدا می‌شوند. این لایه حفاظتی مالیات‌دهندگان (و دولت) را از تحمل بار مالی نجات بانک‌ها در صورت بحران اقتصادی محافظت می‌کند.
چرا حصارزنی در پادشاهی متحد معرفی شد؟
حصارزنی توسط دولت بریتانیا در ژانویه ۲۰۱۹ معرفی شد. هدف تقویت سیستم بانکی کشور با الزام بانک‌ها به تقسیم بانکداری خرده اصلی از سایر بخش‌ها، مانند فعالیت‌های بین‌المللی و سرمایه‌گذاری، بود. این کار به محافظت از بخش بانکی خرده در برابر ماجراجویی‌های پرریسک‌تر بانک کمک می‌کند.
آستانه دولت بریتانیا برای حصارزنی چیست؟
دولت بریتانیا هنگام اجرای قانون حصارزنی در ژانویه ۲۰۱۹، آستانه ۲۵ میلیارد پوند بر سپرده‌های اصلی وضع کرد. این به معنای آن است که بانک‌های واجد شرایط باید دارایی‌های بالای این حد را حصارزنی کنند.
خلاصه
ماجراجویی‌های سرمایه‌گذاری پرریسک و کمبود نظارت منجر به زیان‌های عمده، ورشکستگی بانک‌ها و نجات‌های دولتی در طول بحران مالی شد که به نوبه خود منجر به رکود چندساله در بسیاری از کشورها شد. به همین دلیل حصارزنی در کشورهایی مانند پادشاهی متحد معرفی شد. در کشورهایی که آن را الزامی می‌دانند، حصارزنی هدف محافظت از عملکرد خرده اصلی بانک‌ها را دارد که بخشی ضروری از صنعت مالی تلقی می‌شود. همچنین به محافظت از مالیات‌دهندگان در برابر بار سنگین نجات بانک‌ها در صورت بحران اقتصادی کمک می‌کند.
نظرات کاربران