به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلا امروز هم در ادامه‌ی روند نزولی دیروز حرکت کرد و آرام‌آرام از مرزهای روانی عقب نشست. طلای ۱۸ عیار که روز گذشته با شکست مرز ۱۱ میلیون تومانی وارد مسیر اصلاحی شده بود، امروز نیز مسیر افت خود را ادامه داد و در معاملات ظهر به محدوده ۱۰ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان رسید؛ سطحی که فعلاً به نقطه‌ی تصمیم بازار تبدیل شده است.
در ساعات ابتدایی معاملات، قیمت‌ها با شیبی ملایم کاهش یافتند و تقاضای خرید تقریباً به حالت سکون درآمد. بسیاری از خریداران منتظر تثبیت نرخ‌ها در محدوده‌ی فعلی‌اند تا ببینند آیا روند نزولی ادامه خواهد داشت یا بازار به محدوده‌های بالاتر بازمی‌گردد. معامله‌گران می‌گویند بازار در وضعیت «بی‌تصمیمی فعال» قرار گرفته؛ به این معنا که معامله‌گران بزرگ فعلاً از خرید سنگین خودداری می‌کنند، اما حاضر هم نیستند موقعیت فروش خود را افزایش دهند.
در این میان، نشانه‌هایی از احتیاط در کل بازار دیده می‌شود. طلای آبشده نقدی نیز هم‌زمان با افت طلای ۱۸ عیار تا مرز ۴۷ میلیون تومان پایین آمده و در آستانه‌ی شکستن این حمایت قرار دارد. فعالان بازار می‌گویند اگر آبشده به محدوده‌ی ۴۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان برسد، می‌تواند جرقه‌ی ریزش تازه‌ای را در کل بازار روشن کند.
با وجود افت محسوس قیمت‌ها، کارشناسان تأکید دارند که این کاهش هنوز از جنس «اصلاح» است نه «ریزش». بازار پس از چند هفته رشد متوالی، حالا در حال نفس‌گیری و تخلیه‌ی هیجان خرید است. روند فعلی را می‌توان نوعی سرازیری محتاطانه توصیف کرد؛ جایی که خریداران و فروشندگان هر دو می‌دانند تصمیم نهایی، به رفتار دلار و سیاست‌های پیش‌فروش سکه در روزهای آینده بستگی دارد.
هم‌سویی با دلار؛ کاهش هم‌زمان دو بازار
روند نزولی طلا امروز در هماهنگی کامل با افت دلار پیش رفت. هم‌زمان با کاهش نرخ دلار آزاد تا محدوده ۱۱۴ هزار و ۶۵۰ تومان، قیمت طلا نیز پله‌پله پایین آمد و در مسیر نزولی خود تا مرز ۱۰ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان عقب نشست. این هم‌جهتی دو بازار نشان می‌دهد که در روزهای اخیر دلار بار دیگر به عامل تعیین‌کننده جهت طلا تبدیل شده است.
فعالان بازار می‌گویند فشار بازارساز در سمت عرضه‌ی ارز و افزایش حجم مداخلات بانکی، سبب شده هیجانات ارزی فروکش کند و این امر مستقیماً بر طلا اثر گذاشته است. در واقع، بخشی از معامله‌گران طلا که در هفته‌های گذشته با امید رشد دلار اقدام به خرید کرده بودند، حالا با مشاهده افت نرخ ارز در حال تخلیه موقعیت‌های خود هستند.
به گفته‌ی تحلیلگران، طلا در شرایط فعلی نه بر اساس عرضه و تقاضای واقعی بلکه در سایه‌ی سیاست‌های ارزی حرکت می‌کند. هر پله کاهش در دلار، به سرعت در بازار طلا بازتاب پیدا می‌کند، در حالی که متغیرهای جهانی مانند اونس طلا یا نرخ بهره در این هفته نقش چندانی در روند داخلی ندارند.
با این حال، کارشناسان تأکید می‌کنند که این افت لزوماً به معنای فروپاشی روند صعودی ماه‌های قبل نیست. بازار در حال حاضر در فاز تطبیق با شرایط جدید ارزی قرار دارد و اگر دلار در محدوده فعلی تثبیت شود، احتمال دارد طلا نیز در همین بازه‌های قیمتی متوقف شود.
اما اگر دلار به‌طور پایدار به کانال ۱۱۴ هزار تومان یا پایین‌تر نفوذ کند، آنگاه طلا ناگزیر به اصلاح بیشتر خواهد بود و محدوده ۱۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان می‌تواند هدف بعدی بازار باشد.
در مجموع، بازار طلا امروز آینه‌ی تمام‌نمای بازار ارز بود؛ هر دو در مسیر نزولی، هر دو محتاط و هر دو در انتظار تصمیم بعدی سیاست‌گذار.
پیش‌فروش سکه؛ ابزار سیاست‌گذار برای مهار تقاضا
در حالی که طلا و سکه در مسیر نزولی حرکت می‌کنند، نقش سیاست‌گذار ارزی و پولی بیش از هر زمان دیگری در شکل‌دهی روند فعلی مشهود است. آغاز پنجمین مرحله از طرح پیش‌فروش سکه، نقطه عطفی در رفتار بازار محسوب می‌شود؛ طرحی که با هدف مهار تقاضای نقدی و تخلیه‌ی فشار خرید در بازار آزاد طراحی شده و اکنون آثار آن به‌وضوح در قیمت‌ها دیده می‌شود.
بانک مرکزی با عرضه سکه‌های ضرب ۱۳۸۶ و موعد تحویل دی‌ماه، عملاً مسیر جدیدی برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت فراهم کرده است. این اقدام باعث شده بخشی از تقاضا از بازار فیزیکی به مسیر رسمی هدایت شود و بازار نقدی سکه، که پیش‌تر محرک اصلی رشد قیمت‌ها بود، وارد فاز آرامش شود.
معامله‌گران می‌گویند انتشار خبر این طرح در اواخر هفته گذشته باعث شد خریداران از ادامه‌ی خریدهای هیجانی صرف‌نظر کنند و بخشی از سرمایه‌ها به سمت ثبت سفارش در پیش‌فروش حرکت کند. به همین دلیل، بازار امروز برخلاف هفته‌های قبل، از صف‌های طولانی خرید و قیمت‌سازی‌های هیجانی خبری نداشت.
به گفته‌ی کارشناسان، پیش‌فروش سکه در واقع به‌عنوان سوپاپ اطمینان بازار طلا عمل می‌کند؛ سیاست‌گذاری که نه با ممنوعیت، بلکه با ایجاد مسیر جایگزین، تقاضا را کنترل می‌کند. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند اگر این سیاست با کاهش واقعی تقاضا همراه نشود و صرفاً نقش روانی ایفا کند، اثرش ممکن است کوتاه‌مدت باشد و پس از پایان مهلت ثبت سفارش، بازار دوباره با عطش تقاضا روبه‌رو شود.
در مجموع، سیاست پیش‌فروش توانسته بازار را از فاز هیجان خارج کند، اما هنوز مشخص نیست آیا این آرامش مصنوعی دوام خواهد داشت یا با کوچک‌ترین تغییر در نرخ دلار، دوباره تب خرید بالا می‌گیرد.
تحلیل فنی؛ حمایت‌های حساس در محدوده ۴۷ و ۱۰.۸ میلیون تومان
نگاهی به نمودارهای قیمتی نشان می‌دهد که بازار طلا در نقطه‌ای ایستاده که از دید تکنیکال، به‌شدت حساس است. طلای آبشده نقدی با افت متوالی روزهای اخیر به مرز ۴۷ میلیون تومان رسیده؛ سطحی که در سه هفته گذشته چند بار به‌عنوان نقطه بازگشت بازار عمل کرده است. تحلیلگران معتقدند در صورتی که این سطح حفظ شود، احتمال برگشت کوتاه‌مدت تا مقاومت ۴۷ میلیون و ۸۰۰ تا ۴۸ میلیون تومان وجود دارد، اما شکست قطعی آن می‌تواند راه را برای افت تا محدوده ۴۶ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان باز کند.
در بازار خرد نیز طلای ۱۸ عیار با قرار گرفتن در محدوده ۱۰ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان عملاً در آستانه‌ی همان موقعیت حساس قرار دارد. این عدد حالا از نظر معامله‌گران به خط تعادل بازار تبدیل شده؛ اگر طلا بتواند در این سطح تثبیت شود، ممکن است شاهد اصلاح محدود و بازگشت به کانال ۱۰ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان باشیم، اما در صورت شکسته‌شدن آن، سناریوی حرکت به سمت ۱۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان فعال می‌شود.
به گفته‌ی معامله‌گران فنی، حجم معاملات در محدوده‌های یادشده کاهش یافته و این امر نشان می‌دهد که بازار وارد فاز انتظار تصمیم شده است. در چنین موقعیتی معمولاً جهت نهایی قیمت نه از دل نمودار، بلکه از دل خبر بیرون می‌آید؛ به‌ویژه خبرهایی که از سوی بازار ارز یا سیاست‌گذار منتشر می‌شود.
به زبان ساده، بازار اکنون در منطقه‌ای قرار دارد که هر هزار تومان نوسان می‌تواند علامت تغییر فاز باشد. عبور از مقاومت‌ها می‌تواند نشانه‌ی بازگشت تدریجی خریداران باشد، و افت از حمایت‌ها، هشداری برای ادامه‌ی مسیر نزولی. فعلاً اما، طلا میان این دو مرز گرفتار است؛ آرام، محتاط و در انتظار سیگنال بعدی از دلار.
چشم‌انداز بازار؛ اصلاح موقت یا تعادل جدید؟
روند نزولی این روزهای طلا، بیش از آن‌که نشانه‌ی سقوط باشد، مرحله‌ای از بازتنظیم بازار است؛ بازاری که پس از رشدهای تند شهریور، حالا زیر سایه‌ی سیاست‌های ارزی و طرح پیش‌فروش سکه، وارد فاز استراحت شده است.
کارشناسان فنی معتقدند تا زمانی که دلار در محدوده‌ی زیر ۱۱۵ هزار تومان باقی بماند و عرضه‌ی بانک مرکزی در بازار ارز ادامه داشته باشد، طلا نیز در همین مسیر اصلاحی آرام حرکت خواهد کرد. در این سناریو، احتمال افت بیشتر تا ۱۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان برای طلای ۱۸ عیار و ۴۶ میلیون تومان برای طلای آبشده وجود دارد.
اما در سمت مقابل، سناریوی بازگشت هم کاملاً روی میز است. اگر دلار دوباره بالای ۱۱۵ هزار تومان تثبیت شود یا اونس جهانی که این روزها در محدوده‌ی ۳۸۸۰ دلار درجا می‌زند، جهش مثبتی را تجربه کند، بازار طلا داخلی هم می‌تواند بخشی از افت اخیر را جبران کرده و به سمت مقاومت‌های ۱۰.۹ و ۱۱ میلیون تومان حرکت کند.
به باور تحلیلگران بازار، جهت بعدی قیمت‌ها به توازن میان دلار و سیاست‌گذار بستگی دارد. هرچند بازار فعلاً در مسیر سرازیری آرامی حرکت می‌کند، اما این روند شکننده است و کوچک‌ترین تغییر در انتظارات ارزی می‌تواند مسیر طلا را تغییر دهد.
در مجموع، بازار طلا امروز در نقطه‌ای میان «اصلاح موقت» و «تعادل جدید» قرار گرفته است؛ جایی که هر خبر ارزی می‌تواند مرز میان کاهش بیشتر یا بازگشت را تعیین کند. فعلاً معامله‌گران ترجیح داده‌اند در سرازیری احتیاط قدم بزنند و منتظر تصمیم دلار بمانند تصمیمی که سرنوشت روزهای آینده‌ی طلا را رقم خواهد زد.
نظرات کاربران