به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار ارز جهانی در هفته اخیر شاهد نوسانات قابل توجهی بوده است که ترکیبی از عوامل سیاسی، اقتصادی و انتظارات سیاست‌گذاری پولی باعث آن شده‌اند. دلار آمریکا با وجود نگرانی‌ها درباره تعطیلی دولت ایالات متحده و انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، توانست برای دومین روز متوالی افزایش یابد و به بالاترین سطح شش هفته گذشته نزدیک شود. در همین حال، بحران سیاسی در فرانسه، تغییرات سیاست‌های پولی ژاپن و ابهام در روند مذاکرات بودجه آمریکا، فشار قابل توجهی بر یورو و ین وارد کرده و بازار را به سمت دلار به عنوان دارایی امن سوق داده است. این گزارش، نوسانات شاخص دلار و جفت‌ارزهای اصلی یورو/دلار، دلار/ین و پوند/دلار را بررسی کرده و دلایل پشت هر حرکت را تحلیل می‌کند.
1. صعود دلار آمریکا
شاخص دلار آمریکا (DXY) برای دومین روز متوالی افزایش یافت و در محدوده ۹۸.۳۰ معامله شد، نزدیک به بالاترین سطح شش هفته گذشته یعنی ۹۸.۶۰. این روند صعودی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به رغم نگرانی‌ها از تعطیلی دولت، دلار را به عنوان دارایی امن ترجیح می‌دهند. افزایش تقاضا برای دلار به دلیل عدم قطعیت سیاسی در فرانسه و ژاپن و انتظار برای ثبات نسبی اقتصاد آمریکا باعث شده است سرمایه‌گذاران از سایر ارزها به دلار مهاجرت کنند. همچنین، عدم انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی باعث شده که دلار نسبت به سایر ارزها مقاوم‌تر ظاهر شود.
2. جبران ضررهای هفته گذشته
دلار آمریکا بخش عمده ضررهای هفته گذشته را جبران کرد؛ هفته‌ای که تعطیلی دولت ایالات متحده به دلیل بن‌بست سیاسی بین دموکرات‌ها و جمهوری‌خواهان ارزش دلار را تحت فشار قرار داده بود. با شروع هفته جدید، سرمایه‌گذاران با افزایش تمایل به دارایی‌های امن، دوباره به دلار روی آوردند. این بازگشت نشان‌دهنده اهمیت دلار به عنوان ابزار پوشش ریسک در شرایط عدم قطعیت سیاسی و اقتصادی است و توانسته تا حدی اعتماد بازارها را بازیابی کند.
3. تأثیر بحران‌های ژاپن و فرانسه
عدم قطعیت سیاسی و مالی در ژاپن و فرانسه تأثیر مستقیمی بر نوسانات یورو و ین داشته است. در فرانسه، استعفای ناگهانی نخست‌وزیر و بحران سیاسی پس از تنها ۲۷ روز در سمت نخست‌وزیری، یورو را به شدت تضعیف کرد. در ژاپن نیز، پیروزی سانای تاکایچی در انتخابات حزب حاکم و انتظار برای بازگشت سیاست‌های مالی انبساطی، ین را ضعیف کرده و دلار/ین را به بالای ۱۵۰ رسانده است. این وضعیت نشان می‌دهد که بحران‌های سیاسی خارجی می‌توانند به سرعت بر ارزهای اصلی اثرگذار باشند و ارزش دلار را تقویت کنند.
4. سیاست‌های مالی ژاپن و ضعف ین
پیروزی سانای تاکایچی به عنوان رهبر حزب لیبرال دموکرات و انتظار برای نخست‌وزیری او، انتظارات برای بازگشت «آبه‌نومیکس» را افزایش داده است. این سیاست شامل هزینه‌های مالی کلان و سیاست پولی سهل‌گیرانه است که باعث کاهش احتمال تشدید سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن شد. در نتیجه، ین در برابر دلار به پایین‌ترین سطح دو ماه اخیر رسید و دلار/ین بالای ۱۵۰.۵۰ معامله شد. تحلیلگران معتقدند که این حرکت کوتاه‌مدت بوده و ضعیف شدن ین می‌تواند فشارهای اقتصادی داخلی ژاپن و روابط با واشنگتن را تحت تأثیر قرار دهد.
5. بحران سیاسی فرانسه و سقوط یورو
استعفای سباستین لکورنو پس از تنها ۲۷ روز نخست‌وزیری، فرانسه را وارد بحران سیاسی کرد. این بحران نگرانی‌ها درباره ثبات مالی فرانسه را افزایش داد و یورو را در سراسر جهان تضعیف کرد. در نتیجه، یورو/دلار در جلسات اروپا به زیر ۱.۱۷۰۰ کاهش یافت. سرمایه‌گذاران اکنون چشم به اقدامات رئیس جمهور مکرون و روند تشکیل کابینه جدید دارند، زیرا هر گونه بی‌ثباتی سیاسی می‌تواند فشار فروش بیشتری بر یورو وارد کند.
6. نقش سخنرانی‌های فدرال رزرو
با تأخیر در انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا، سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو نقش مهمی در هدایت بازارها ایفا می‌کنند. مقامات تندرو مانند جفری اشمید بر حفظ اعتبار تورمی و سخت‌گیری در سیاست پولی تأکید دارند، در حالی که برخی مانند استفن میران، احتمال کاهش نرخ بهره را مطرح می‌کنند. این تضاد مواضع باعث افزایش نوسانات کوتاه‌مدت دلار شده و سرمایه‌گذاران را به دقت به سخنرانی‌ها و اظهارات آینده فدرال رزرو معطوف کرده است.
7. تأثیر تعطیلی دولت آمریکا
تعطیلی مداوم دولت ایالات متحده انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی از جمله گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی را به تأخیر انداخته است. این تأخیر، پیش‌بینی‌ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده و فشار بر دلار را در کوتاه‌مدت افزایش داده است. با ادامه تعطیلی و احتمال اخراج کارمندان دولتی، نوسانات دلار می‌تواند بیشتر شود و عدم قطعیت در بازارهای مالی افزایش یابد.
8. انتظارات کاهش نرخ بهره
ابزار CME FedWatch احتمال کاهش ۹۴ درصدی نرخ بهره در اکتبر و ۸۴ درصدی در دسامبر را پیش‌بینی می‌کند. این انتظار، اگرچه در کوتاه‌مدت با صعود دلار همزمان شده، می‌تواند در آینده فشار نزولی بر ارزش دلار ایجاد کند. سرمایه‌گذاران باید تحولات جلسات فدرال رزرو را به دقت رصد کنند، زیرا تغییر انتظارات نرخ بهره مستقیماً بر نوسانات شاخص دلار و جفت‌ارزها تأثیر می‌گذارد.
9. روند نزولی یورو/دلار
یورو/دلار به دلیل بحران سیاسی فرانسه و احتمال کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا، فشار فروش شدیدی را تجربه کرده است. کاهش به ۱.۱۶۶۸ و چشم‌انداز عدم قطعیت سیاسی در فرانسه، نشان می‌دهد که یورو در کوتاه‌مدت تحت تأثیر ناپایداری سیاسی و اقتصادی قرار دارد و سرمایه‌ها به سمت دلار حرکت می‌کنند.
10. وضعیت پوند/دلار
پوند/دلار تقریبا بدون تغییر بسته شد، زیرا پوند توانست با جذب سرمایه از یورو، جایگاه خود را حفظ کند. یورو/پوند کاهش یافت و به 0.8670 رسید. این نشان می‌دهد که بحران فرانسه و ضعف یورو باعث شده سرمایه‌ها به سمت پوند مهاجرت کنند و پوند در برابر دلار وضعیت نسبتا پایدار داشته باشد.
11. رشد شاخص نیکی و تأثیر بر دلار/ین
انتظار برای سیاست مالی انبساطی ژاپن تحت رهبری تاکایچی باعث شد شاخص نیکی ۲۲۵ به رکورد جدیدی برسد. این رشد، همراه با انتظارات کاهش سخت‌گیری پولی، دلار/ین را بیش از ۲ درصد افزایش داد و به بالای ۱۵۰.۵۰ رساند. نوسانات شدید ین نشان‌دهنده حساسیت شدید بازار ژاپن به سیاست‌های مالی و پولی داخلی است.
12. اظهارات مقامات ژاپن درباره ین
وزیر دارایی ژاپن هشدار داد که ضعف ین می‌تواند هزینه‌های زندگی و روابط اقتصادی با آمریکا را تحت فشار قرار دهد. این اظهارات سرمایه‌گذاران را محتاط کرده و به آن‌ها یادآوری کرده که نوسانات شدید ین ممکن است محدود به کوتاه‌مدت باشد. تحلیلگران انتظار دارند شکست بالای ۱۵۰ در دلار/ین موقتی بوده و آغاز یک روند صعودی پایدار نباشد.
13. تأثیر تحولات سیاسی آمریکا
کاخ سفید روز دوشنبه ادعای دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده را مبنی بر اینکه کارمندان دولت به دلیل تعطیلی دولت در حال اخراج هستند رد کرد، اما هشدار داد که با توجه به اینکه به نظر می‌رسد این بن‌بست به روز هفتم کشیده شود، ممکن است از دست دادن شغل اتفاق بیفتد. در همین حال، سنای تحت رهبری جمهوری‌خواهان نیز برای پنجمین بار اقدامات رقابتی برای تأمین بودجه‌ی آژانس‌های فدرال را رد کرد. افزون بر آن، چاک شومر، رهبر دموکرات‌ها نیز ادعای ترامپ مبنی بر اینکه مذاکرات با دموکرات‌ها هنوز در حال انجام است را رد کرد.
گفتنی است ادعاهای دونالد ترامپ و رد آن‌ها توسط کاخ سفید و سنای جمهوری‌خواه باعث افزایش نوسانات کوتاه‌مدت دلار شده است. هرگونه توقف بودجه یا اخراج کارمندان دولت می‌تواند فشار بیشتری بر دلار وارد کند و تحلیلگران بر این باورند که نوسانات دلار در این شرایط به شدت با اخبار سیاسی مرتبط خواهد بود.
14. اهمیت داده‌های اقتصادی
با تأخیر انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی، بازار بیشتر به سخنرانی‌های فدرال رزرو و تحلیل سیاست‌گذاران متکی شده است. انتشار صورتجلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو می‌تواند بیشترین تأثیر را بر نوسانات این هفته داشته باشد و شاخص دلار و جفت‌ارزهای اصلی را به شدت تحت تأثیر قرار دهد.
با تمام این‌ها، تعطیلی دولت ایالات متحده، انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی، از جمله گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی سپتامبر را به تعویق انداخته است. داده‌های تغییر اشتغال و فرصت‌های شغلی ADP ایالات متحده، نشان‌دهنده‌ی رکود بازار کار و تقویت انتظارات برای کاهش قریب‌الوقوع نرخ بهره است.
15. تحلیل جامع جفت‌ارزها
در مجموع، دلار آمریکا در برابر یورو و ین تقویت شده و پوند در وضعیت نسبتا پایدار قرار دارد. دلار/ین با توجه به سیاست‌های ژاپن در روند صعودی است، یورو/دلار تحت فشار سیاسی فرانسه نزولی شده و پوند/دلار با ثبات نسبی، اثرات بحران فرانسه را جذب کرده است. این شرایط نشان می‌دهد که نوسانات آینده ارزها وابسته به ادامه بحران‌های سیاسی، سخنرانی‌های فدرال رزرو و تصمیمات بانک‌های مرکزی خارجی خواهد بود.
نتیجه‌گیری
بازار ارز جهانی در حال حاضر تحت فشار عوامل سیاسی و اقتصادی متعددی است. دلار آمریکا با توجه به بحران‌های خارجی و عدم قطعیت داخلی، به دارایی امن تبدیل شده است. یورو تحت فشار بحران فرانسه و احتمال کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا کاهش یافته و ین به دلیل سیاست‌های مالی ژاپن ضعیف شده است. پوند در برابر دلار نسبتا پایدار باقی مانده است، اما همچنان تحت تأثیر انتقال سرمایه از یورو قرار دارد. در نهایت، آینده نوسانات ارزها به شدت به سیاست‌های پولی، بحران‌های سیاسی و داده‌های اقتصادی آینده وابسته خواهد بود.
نظرات کاربران