فشار فروش بر پوند در سایه بحران‌های سیاسی جهانی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  بازارهای مالی جهانی روز سه‌شنبه تحت تأثیر تحولات سیاسی پرتنش در دو قدرت اقتصادی کلیدی، یعنی فرانسه و ژاپن، با فضای پرنوسانی آغاز به کار کردند. در فرانسه، استعفای غیرمنتظره نخست‌وزیر تازه‌منصوب، موجی از بی‌اعتمادی را در میان سرمایه‌گذاران به راه انداخته و در ژاپن نیز تحولات سیاسی غیرمنتظره، ریسک‌گریزی را در بازارها تشدید کرده است. این شرایط ناپایدار، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق داده و دلار آمریکا بار دیگر به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه مورد توجه قرار گرفته است. در نتیجه این تحولات، شاخص دلار آمریکا (DXY) با افزایش ۰.۲۵ درصدی به نزدیکی سطح ۹۸.۳۵ رسید و نشانه‌هایی از تداوم قدرت نسبی دلار در برابر سایر ارزهای اصلی را به نمایش گذاشت.

این جریان ورود سرمایه به دلار، در حالی رخ می‌دهد که بازارهای جهانی با ترکیبی از عدم‌اطمینان سیاسی و ابهامات اقتصادی مواجه‌اند. معامله‌گران اکنون با دقت تحولات سیاسی در اروپا و آسیا، به‌ویژه فرانسه و ژاپن، و همچنین سیگنال‌های سیاست‌گذاری پولی در آمریکا را رصد می‌کنند تا مسیر بعدی بازار ارز را پیش‌بینی کنند.

بحران‌های سیاسی: فرانسه و ژاپن در کانون توجه

در فرانسه، استعفای ناگهانی نخست‌وزیر، که تنها مدت کوتاهی پس از انتصاب او رخ داد، به‌عنوان یک شوک سیاسی بزرگ در منطقه یورو تلقی شده است. این تحول، که ریشه در اختلافات داخلی ائتلاف حاکم و فشارهای احزاب مخالف دارد، اعتماد سرمایه‌گذاران به ثبات سیاسی فرانسه را به شدت تضعیف کرده است. احزاب مخالف، از جمله گروه‌های چپ و راست افراطی، با استفاده از این فرصت خواستار انتخابات زودهنگام شده‌اند که می‌تواند بی‌ثباتی سیاسی را در یکی از اقتصادهای کلیدی اروپا تشدید کند. این عدم‌اطمینان، نه‌تنها یورو را تحت فشار قرار داده، بلکه به‌طور غیرمستقیم به نفع دلار به‌عنوان یک دارایی امن عمل کرده است.

همزمان، در ژاپن نیز تحولات سیاسی غیرمنتظره‌ای رخ داده که فضای ریسک‌گریزی را در بازارهای آسیایی تقویت کرده است. اگرچه جزئیات این تحولات هنوز به‌طور کامل مشخص نیست، اما تأثیر آن‌ها بر کاهش اطمینان سرمایه‌گذاران به بازارهای آسیایی مشهود است. این دو بحران سیاسی در دو قاره، به‌عنوان کاتالیزوری برای حرکت سرمایه‌ها به سمت دلار عمل کرده و شاخص DXY را به سطوح بالاتر سوق داده است.

فدرال رزرو در کانون توجه: احتمال کاهش نرخ بهره و سیگنال‌های کلیدی

با وجود رشد اخیر دلار، چشم‌انداز بلندمدت آن همچنان با ابهاماتی همراه است. بازارها به‌طور فزاینده‌ای انتظار دارند که فدرال رزرو آمریکا در مسیر سیاست‌های پولی انبساطی حرکت کند. کاهش قدرت بازار کار آمریکا، همراه با ثبات نسبی در انتظارات تورمی، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست‌های باقی‌مانده سال ۲۰۲۵ را افزایش داده است. بر اساس ابزار CME FedWatch، معامله‌گران اکنون با احتمال ۸۱.۵ درصد پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو در هر دو جلسه آتی خود نرخ بهره را کاهش دهد.

این انتظارات، در کنار تعطیلی دولت فدرال آمریکا که اکنون به روز هفتم رسیده، حساسیت بازارها به اظهارات مقامات فدرال رزرو را دوچندان کرده است. تعطیلی دولت باعث تأخیر در انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی، مانند آمار تجارت خارجی، شده و توجه سرمایه‌گذاران را به سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو معطوف کرده است. سخنرانی‌های رافائل بوستیک (رئیس فدرال رزرو آتلانتا)، میشل بومن و استفان میران (اعضای هیئت‌مدیره فدرال رزرو)، و نیل کشکاری (رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس) در جلسه معاملاتی آمریکای شمالی از اهمیت ویژه‌ای برخوردارند. هرگونه اشاره این مقامات به سیاست‌های انبساطی یا انقباضی می‌تواند مسیر دلار را در برابر ارزهای دیگر، از جمله پوند، تعیین کند.

تحلیل تکنیکال: پوند در برابر دلار تحت فشار

از منظر تکنیکال، جفت‌ارز GBP/USD در یک روند نزولی کوتاه‌مدت قرار دارد و در حال حاضر در محدوده ۱.۳۴۴۰ نوسان می‌کند. این جفت‌ارز پس از ناکامی در عبور از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA-20) در سطح ۱.۳۴۷۵، نشانه‌های ضعف خریداران را به نمایش گذاشته است. این ناکامی، همراه با تداوم فشار فروشندگان، نشان‌دهنده تسلط خرس‌ها (فروشندگان) بر بازار در کوتاه‌مدت است.

شاخص‌های تکنیکال نیز این روند را تأیید می‌کنند:

• شاخص قدرت نسبی (RSI): این شاخص در محدوده خنثی بین ۴۰ تا ۶۰ قرار دارد و نشان‌دهنده فقدان مومنتوم قوی در هر دو جهت صعودی یا نزولی است. این وضعیت، بیانگر تمایل بازار به حرکت عرضی و احتیاطی است، اما تداوم RSI زیر سطح ۵۰ همچنان به نفع فروشندگان است.

• میانگین متحرک نمایی (EMA-20): ناکامی قیمت در عبور از این میانگین متحرک کلیدی، نشانه‌ای از ضعف خریداران و تداوم فشار نزولی است.

در صورت ادامه فشار فروش، حمایت کلیدی در سطح ۱.۳۱۴۰، که کف قیمتی اول اوت را نشان می‌دهد، می‌تواند به‌عنوان یک سد دفاعی عمل کند و مانع از افت بیشتر قیمت شود. در مقابل، اگر خریداران بتوانند قدرت خود را بازیابی کنند، مقاومت‌های مهم در سطوح ۱.۳۷۲۶ (سقف ۱۷ سپتامبر)، ۱.۳۷۵۰ و بالاتر قرار دارند. با این حال، شکست این مقاومت‌ها در شرایط فعلی بعید به نظر می‌رسد، مگر اینکه تحولات سیاسی یا اقتصادی جدیدی به نفع پوند رخ دهد.

چشم‌انداز بازار: پوند در تنگنای سیاسی و اقتصادی

ترکیب عوامل متعدد، از جمله بی‌ثباتی سیاسی در فرانسه و ژاپن، افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، و ابهام در سیاست‌های پولی فدرال رزرو، پوند را در برابر دلار در موقعیت ضعف قرار داده است. تا زمانی که نشانه‌های روشنی از بهبود شرایط سیاسی در اروپا و آسیا یا انتشار داده‌های اقتصادی مثبت‌تر از این مناطق مشاهده نشود، پوند احتمالاً در بازه ۱.۳۳ تا ۱.۳۴ نوسان خواهد کرد.

بازگشت قدرتمند پوند به بالای سطح ۱.۳۵، که نیازمند تضعیف محسوس دلار است، در حال حاضر سناریوی محتملی به نظر نمی‌رسد. با این حال، هرگونه سیگنال از فدرال رزرو مبنی بر کاهش نرخ بهره یا کاهش انتظارات برای سیاست‌های انقباضی می‌تواند به‌طور موقت فشار بر پوند را کاهش دهد. معامله‌گران باید با دقت تحولات سیاسی در فرانسه و ژاپن، داده‌های اقتصادی آینده، و اظهارات مقامات فدرال رزرو را رصد کنند، زیرا این عوامل می‌توانند به‌سرعت دینامیک بازار را تغییر دهند.

جمع‌بندی: دلار در صدر، پوند در فشار

دلار آمریکا در حال حاضر از فضای پرتنش سیاسی در اروپا و آسیا و همچنین انتظار برای سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو بهره می‌برد. شاخص دلار (DXY) با رشد اخیر خود به سطح ۹۸.۳۵، قدرت نسبی خود را در برابر ارزهای اصلی، از جمله پوند، به نمایش گذاشته است. در مقابل، پوند تحت فشار ترکیبی از عدم‌اطمینان سیاسی جهانی و ضعف نسبی در برابر دلار قرار دارد.

جفت‌ارز GBP/USD در کوتاه‌مدت احتمالاً در بازه ۱.۳۳ تا ۱.۳۴ نوسان خواهد کرد، مگر اینکه تحولات جدیدی در صحنه سیاسی یا اقتصادی رخ دهد. معامله‌گران باید به واکنش قیمت به حمایت ۱.۳۱۴۰ و مقاومت ۱.۳۷۲۶ توجه ویژه‌ای داشته باشند، زیرا این سطوح می‌توانند جهت‌گیری بعدی بازار را تعیین کنند. تا زمانی که فضای سیاسی در فرانسه و ژاپن آرام نشود و داده‌های اقتصادی بهبود نیابد، دلار به‌عنوان پناهگاه امن، برتری خود را در بازار حفظ خواهد کرد.