به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز هفته دوم مهر برای بازار ارز، هفته عقب‌نشینی و بازگشت به تعادل بود. پس از آن‌که دلار در روزهای پایانی شهریور و ابتدای مهر تا مرز ۱۱۷ هزار تومان پیش رفت، مجموعه‌ای از سیاست‌های بانک مرکزی از جمله ارزپاشی هدفمند، کنترل بازار متشکل و آغاز طرح پیش‌فروش سکه، موجب شد نرخ دلار تا سطح ۱۱۳ هزار تومان عقب‌نشینی کند.
افزایش عرضه و کاهش تقاضای سفته‌بازی باعث شد اسکناس آمریکایی از مسیر صعودی خود فاصله بگیرد. به این ترتیب، بازار ارز پس از هفته‌ای پرتنش، با آرامشی نسبی و تمایل به ثبات به کار خود پایان داد.
تأثیر مداخله بازارساز و دامنه پیش‌روی دلار
تحلیلگران معتقدند سیاست‌گذار ارزی با تمرکز بر افزایش حجم معاملات رسمی و محدود کردن نوسانات بازار آزاد توانسته کنترل نسبی بر قیمت‌ها ایجاد کند. پیش‌بینی می‌شود اگر روند کنونی عرضه ارز ادامه یابد، دلار در ابتدای هفته سوم مهر در محدوده‌ی ۱۱۲ تا ۱۱۴ هزار تومان نوسان کند.
با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که در صورت کاهش عرضه صادراتی یا ارسال سیگنال‌های سیاسی منفی، احتمال بازگشت مجدد دلار به مرز ۱۱۵ هزار تومان وجود دارد. در واقع، بازار ارز فعلاً در وضعیتی شکننده قرار دارد که به‌سرعت می‌تواند تحت تأثیر عوامل بیرونی تغییر مسیر دهد.
طلای جهانی؛ نقطه جوش جدید در بازارهای بین‌المللی
- اونس جهانی طلا در هفته گذشته رکورد تاریخی ۴۰۳۹ دلار را لمس کرد؛ رشدی که به‌گفته تحلیلگران، نتیجه‌ی افزایش خرید بانک‌های مرکزی، نگرانی از رکود و انتظار برای کاهش نرخ بهره در آمریکا بود. در نتیجه، سرمایه‌گذاران بین‌المللی بار دیگر به سوی دارایی‌های امن متمایل شدند.
- صندوق‌های ETF طلا در همین هفته بیش از ۲۶ میلیارد دلار سرمایه جدید جذب کردند و ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت آن‌ها به رکورد ۴۷۲ میلیارد دلار رسید. این روند، پیام روشنی دارد: بازار جهانی در حال بازتعریف ارزش طلا در برابر ریسک‌های تورمی و ژئوپلیتیک است.
بازار طلا و سکه داخلی میان دو موج متضاد
در ایران، بازار طلا و سکه ابتدا تحت‌تأثیر رشد تاریخی اونس جهانی شاهد جهش قیمت‌ها بود، اما افت نرخ دلار، روند صعودی را مهار کرد. سکه امامی که تا سطح ۱۱۷ میلیون تومان بالا رفته بود، در پایان هفته روی ۱۱۵ میلیون و ۳۰۵ هزار تومان بسته شد.
در مقابل، طلای ۱۸ عیار با وجود کاهش دلار، رشد اندکی داشت و به ۱۱ میلیون و ۱۴۲ هزار تومان رسید. این رفتار دوگانه نشان می‌دهد بازار داخلی در حال یافتن تعادلی تازه بین نیروهای متضاد دلار و اونس جهانی است.
نمای تکنیکال؛ محدوده‌های کلیدی در مسیر طلا و سکه
بر اساس تحلیل تکنیکال، سطح ۱۱۴ تا ۱۱۵ میلیون تومان برای سکه امامی یک حمایت مهم محسوب می‌شود و در صورت حفظ آن، احتمال بازگشت قیمتی در نیمه دوم مهر وجود دارد.
در مورد طلای ۱۸ عیار نیز محدوده‌ی ۱۱ تا ۱۱.۲ میلیون تومان به عنوان کانال نوسان تثبیت شده است. کارشناسان فنی هشدار می‌دهند که عبور مجدد اونس از سطح ۴۰۰۰ دلار یا رشد دلار داخلی، می‌تواند بار دیگر آتش صعودی بازار طلا را شعله‌ور کند.
بازدهی هفتگی بازارها؛ طلا در صدر، دلار در قعر
- بررسی عملکرد بازارها از ۱۰ تا ۱۷ مهر نشان می‌دهد دلار بیشترین بازدهی منفی را ثبت کرد و با افت ۴۲۰۰ تومانی (معادل ۳.۵۸٪) به کار خود پایان داد. سکه امامی نیز ۱.۴۶ درصد کاهش یافت، در حالی که طلای ۱۸ عیار با بازدهی مثبت ۰.۵۵٪ عملکردی بهتر از سایر بازارها داشت.
- افزایش بهای جهانی طلا توانست افت ناشی از کاهش دلار را جبران کند و بازار طلا را تنها برنده‌ی هفته دوم مهر قرار دهد.
ورود نقدینگی تازه به صندوق‌های طلا
در بازار داخلی نیز نشانه‌های تقویت تقاضا برای طلا مشهود است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا در ده روز گذشته بیش از ۲.۷ همت صدور واحد جدید ثبت کردند؛ رقمی که بیانگر افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به این بازار در فضای نااطمینانی اقتصادی است.
هم‌زمان، شاخص کل بورس به نزدیکی سطح ۲.۹ میلیون واحد رسید و ارزش معاملات خرد در محدوده‌ی ۶۷۰۰ میلیارد تومان قرار گرفت. این وضعیت حاکی از رقابت میان بورس و بازار طلا برای جذب سرمایه‌های سرگردان است.
سیاست‌های کنترلی بانک مرکزی؛ آرامش یا مسکن؟
اقدامات اخیر بانک مرکزی اگرچه در کوتاه‌مدت موفق به کاهش التهابات شد، اما کارشناسان اقتصادی این سیاست‌ها را موقتی و غیربنیادین می‌دانند. تزریق ارز و پیش‌فروش سکه ابزارهایی هستند که می‌توانند شوک‌های لحظه‌ای را کنترل کنند، اما بدون اصلاح ساختار تورمی، بودجه‌ای و نظام بانکی، پایداری در نرخ ارز دست‌یافتنی نخواهد بود.
به تعبیر دیگر، بازار فعلی بر بستری از تزریق نقدینگی و کنترل اداری آرام گرفته، نه بر پایه تعادل واقعی عرضه و تقاضا.
چشم‌انداز هفته سوم مهر؛ فاز ارزیابی دوباره
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند در هفته سوم مهر، بازار ارز با دامنه نوسان محدود آغاز به کار کند و سکه و طلا نیز در فاز استراحت قرار گیرند. دو عامل تعیین‌کننده در این هفته، واکنش اونس جهانی به داده‌های تورمی آمریکا و سیاست عرضه ارز صادراتی بانک مرکزی خواهند بود.
در صورت حفظ ثبات ارزی و ادامه اصلاح جزئی در بازار جهانی طلا، احتمال کاهش خفیف قیمت‌ها در بازار داخل وجود دارد. اما هرگونه تغییر در داده‌های اقتصادی آمریکا یا تحولات سیاسی منطقه می‌تواند معادله بازار را به‌سرعت دگرگون کند.
جمع‌بندی نهایی؛ آرامش موقت در مسیر تعادل
در مجموع، هفته دوم مهر را می‌توان هفته بازگشت از هیجان نامید. بازارها پس از رشدهای پرشتاب ابتدای ماه، اکنون در حال تعدیل و بازبینی ارزش‌ها هستند.
کاهش دلار و افت سکه در کنار رشد جزئی طلا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در جست‌وجوی تعادل جدیدی میان ریسک و بازده‌اند. هرچند سیاست‌های مداخله‌ای توانسته‌اند موقتاً ثبات ایجاد کنند، اما ریشه‌های تورم و بی‌اعتمادی اقتصادی همچنان پابرجاست.
در چنین شرایطی، طلا همچنان تنها بازاری است که توانسته در میان تمام نوسانات، بازدهی مثبت خود را حفظ کند و جایگاهش را به‌عنوان «پناهگاه امن سرمایه‌ها» تثبیت کند.
سقف تاریخی ۱۱۸ میلیون و آغاز فاز اصلاح
سکه امامی در هفته‌های اخیر موفق شد سقف تاریخی خود را در محدوده‌ی ۱۱۸ میلیون تومان ثبت کند؛ سطحی که تاکنون بالاترین نرخ معاملاتی سکه در بازار آزاد محسوب می‌شود. اما پس از لمس این قله‌ی قیمتی، فشار فروش‌ها افزایش یافت و نمودار وارد فاز اصلاحی ملایم شد. این رفتار طبیعی بازار پس از رشدهای پرشتاب اخیر است و نشان‌دهنده‌ی تمایل معامله‌گران به تثبیت سود در سطوح بالا محسوب می‌شود.
همبستگی با جهش دلار در هفته گذشته
در هفته‌ی گذشته، افزایش نرخ دلار تا محدوده‌ی ۱۱۸ هزار تومان نقش کلیدی در رشد مجدد سکه امامی داشت. این همبستگی سنتی میان دلار و سکه، بار دیگر خود را نشان داد و موجب جهش سریع سکه از سطوح حمایتی شد. با این حال، ضعف در تداوم رشد دلار باعث شد سکه نیز از رسیدن به سقف جدید بازبماند و در نهایت در مسیر اصلاحی قرار گیرد.
وضعیت فعلی بازار در محدوده‌ی ۱۱۴ میلیون تومان
در حال حاضر، سکه امامی در محدوده‌ی ۱۱۴ میلیون تومان نوسان می‌کند. معاملات در این سطح با کاهش حجم و احتیاط معامله‌گران همراه است، چراکه بازار در مرحله‌ی تصمیم‌گیری میان ادامه‌ی اصلاح یا بازگشت به روند صعودی قرار دارد. جهت حرکت بعدی سکه تا حد زیادی وابسته به رفتار دلار در روزهای آینده خواهد بود.
سطوح کلیدی پیش‌رو: مقاومت ۱۱۸ تا ۱۲۰ میلیون و حمایت ۱۱۲ میلیون
در ساختار فعلی نمودار، سطح ۱۱۲ میلیون تومان به‌عنوان کفه‌ی حمایتی اصلی مطرح است. حفظ این محدوده می‌تواند به تثبیت قیمت و آماده‌سازی برای یک موج صعودی جدید منجر شود. اما در صورت شکست معتبر این سطح، اهداف بعدی در ناحیه‌ی ۱۱۰ و ۱۰۸ میلیون تومان فعال می‌شود. از سوی دیگر، مقاومت ۱۱۸ میلیون تومان اولین سد مهم در مسیر رشد مجدد سکه است و عبور از آن می‌تواند راه را برای تست منطقه‌ی روانی ۱۲۰ میلیون تومان باز کند.
بررسی اندیکاتورهای تکنیکال
در نمای تکنیکالی، شاخص RSI در عدد ۴۸ قرار دارد که نشان‌دهنده‌ی وضعیت خنثی و تعادل نسبی میان خریداران و فروشندگان است. این مقدار نه سیگنال اشباع خرید می‌دهد و نه اشباع فروش؛ بلکه بیشتر حکایت از انتظار بازار دارد.
از سوی دیگر، اندیکاتور MACD در حوالی سطح صفر نوسان می‌کند که تأییدکننده‌ی نبود مومنتوم قوی در هر دو سمت است. در چنین شرایطی معمولاً بازار در فاز تجمیع و آماده‌سازی برای حرکت بعدی قرار دارد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت و رفتار احتمالی بازار
اگر در روزهای آتی نرخ دلار بتواند به روند صعودی بازگردد و از مقاومت ۱۱۸ هزار تومان عبور کند، احتمال حرکت سکه به سمت ۱۱۸ تا ۱۲۰ میلیون تومان بسیار زیاد خواهد بود. اما در سناریوی مخالف، در صورت تضعیف دلار یا شکست حمایت ۱۱۲ میلیون، بازار وارد اصلاح عمیق‌تر می‌شود. به‌طور کلی، معامله‌گران باید در این ناحیه با مدیریت ریسک بالا و استاپ‌لاس دقیق عمل کنند.
جمع‌بندی نهایی
در مجموع، سکه امامی پس از رشد تاریخی خود اکنون در فاز استراحت قیمتی قرار دارد. بازار در حالت انتظار است تا جهت حرکت بعدی دلار مشخص شود. تا زمانی که قیمت بالای ۱۱۲ میلیون تومان تثبیت داشته باشد، سناریوی صعودی همچنان محتمل‌تر است؛ اما شکست این سطح می‌تواند روند را به نفع فروشندگان تغییر دهد.
بنابراین، هفته‌ی پیش‌رو می‌تواند تعیین‌کننده‌ی مسیر میان‌مدت سکه امامی باشد؛ جایی که تصمیم دلار، مسیر طلا را مشخص می‌کند.
نظرات کاربران