بازار ارز در طوفان؛ آیا دلار تثبیت می‌شود؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز 

بازارهای ارز در روز دوشنبه شاهد افزایش شاخص دلار آمریکا و نوسانات قابل توجه در سایر ارزهای اصلی بودند. معامله‌گران در انتظار تعدیل سیاست‌های تجاری ایالات متحده نسبت به چین و کاهش فشارهای ناشی از تهدید تعرفه‌های شدید بودند. هم‌زمان، تحولات سیاسی در فرانسه و ژاپن و تعطیلات بانکی محدود در برخی کشورها باعث شد که یورو و ین با فشار روبه‌رو شوند و فضای نوسانی برای دلار و سایر ارزهای اصلی ایجاد گردد. به طور کلی، بازار تحت تأثیر ترکیبی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی، سیاست‌های پولی و داده‌های اقتصادی قرار داشت که باعث شد سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری تصمیم‌گیری کنند.

1. تقویت شاخص دلار آمریکا (DXY)

شاخص دلار آمریکا، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، در ساعات معاملاتی آسیا نزدیک به ۹۸.۸۵ معامله شد. افزایش DXY ناشی از امیدواری بازارها به کاهش تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین بود. پس از کاهش‌های شدید هفته گذشته که با تهدید تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی ترامپ ایجاد شده بود، شاخص دلار توانست تا حدی بازگردد و موجب شد سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن حرکت کنند. تقویت DXY همچنین منعکس‌کننده نیاز سرمایه‌گذاران به حفظ ارزش دارایی‌ها در شرایط عدم قطعیت جهانی است و تأثیر مستقیمی بر جفت‌ارزهای دلار/ین، دلار/یورو و دلار/پوند دارد.

2. تعدیل لحن ترامپ در برابر چین

پس از اعلام تعرفه‌های شدید، ترامپ لحن خود را ملایم‌تر کرد و اعلام کرد که اقتصاد چین «خوب خواهد بود» و ایالات متحده قصد آسیب زدن به چین را ندارد. این تغییر لحن باعث شد نگرانی‌ها در بازارها کاهش یابد و دلار آمریکا در مسیر افزایشی قرار گیرد. سرمایه‌گذاران با تحلیل این اظهارات امیدوار شدند که تشدید جنگ تجاری کاهش یابد و از نوسانات شدید در جفت‌ارزهایی مانند دلار/یوان و دلار/دلار استرالیا جلوگیری شود. تغییرات لحظه‌ای سیاست‌های تجاری آمریکا همواره یکی از عوامل تعیین‌کننده جریان‌های سرمایه در بازار ارز است و معامله‌گران برای هر گونه واکنش سریع آماده می‌شوند.

3. فروش گسترده هفته گذشته

دلار آمریکا پس از تهدید تعرفه‌های شدید تحت فشار فروش شد و شاخص‌های سهام و ارزهای دیجیتال نیز کاهش یافتند. این فروش گسترده یادآور تجربه مشابه آوریل است و نشان می‌دهد که هرگونه تنش جدید می‌تواند موجب نوسانات شدید در دلار/ین، دلار/یورو و دلار/استرالیا شود. این وضعیت همچنین به معامله‌گران یادآوری می‌کند که بازارها در کوتاه‌مدت بسیار حساس هستند و واکنش‌های هیجانی می‌تواند شدت نوسانات را افزایش دهد.

4. وضعیت اعتماد مصرف‌کننده

شاخص تمایلات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در اوایل اکتبر از ۵۵.۱ در سپتامبر به ۵۵.۰ کاهش یافت، اما بهتر از اجماع بازار (۵۴.۲) بود. انتظار تورم مصرف‌کننده یک‌ساله نیز از ۴.۷ درصد به ۴.۶ درصد کاهش یافت و تورم پنج‌ساله بدون تغییر در ۳.۷ درصد باقی ماند. این داده‌ها نشان می‌دهد که مصرف‌کنندگان همچنان محتاط هستند اما وضعیت بحرانی نیست. این موضوع برای دلار آمریکا مثبت است زیرا نگرانی‌ها نسبت به ضعف تقاضای داخلی محدود شده و در کوتاه‌مدت به تثبیت دلار و حمایت از جفت‌ارزهایی مانند دلار/یورو و دلار/پوند کمک می‌کند.

5. تأثیر تعطیلی دولت آمریکا

تعطیلی دولت فدرال وارد سومین هفته خود شد و بن‌بست بودجه در کنگره ادامه دارد. عدم رأی‌گیری سنا تا سه‌شنبه باعث محدودیت نقدینگی در بازار شد و اثرات مثبت افزایش دلار در برابر سایر ارزها را محدود کرد. تعطیلی دولت باعث نگرانی سرمایه‌گذاران در مورد رشد اقتصادی و کاهش اطمینان به سیاست‌های مالی آمریکا شده است، که فشار اضافی بر دلار/ین و دلار/یورو وارد می‌کند و همزمان موجب افزایش تمایل به دارایی‌های امن مانند طلا و دلار آمریکا می‌شود.

6. انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

بازارها تقریباً ۹۷ درصد احتمال کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه در جلسه اکتبر و ۹۲ درصد احتمال کاهش بیشتر در دسامبر را پیش‌بینی می‌کنند. این انتظارات فشار افزایشی بر دلار ایجاد می‌کند، زیرا کاهش نرخ بهره می‌تواند تقاضای داخلی و جریان‌های سرمایه‌گذاری خارجی را تحت تأثیر قرار دهد. همزمان، این سیاست می‌تواند جفت‌ارزهایی مانند دلار/ین و دلار/یورو را تحت تأثیر قرار دهد، به‌خصوص در شرایطی که سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر و امنیت بیشتر هستند.

7. یورو/دلار تحت فشار سیاسی

یورو/دلار با ۰.۲–۰.۳ درصد کاهش به ۱.۱۵۸۴ رسید. کاهش ارزش یورو ناشی از تغییرات در کابینه فرانسه و انتصاب مجدد رولان لسکور به عنوان وزیر دارایی بود. این تحولات سیاسی نگرانی‌هایی در مورد سیاست‌های مالی و بودجه‌ای فرانسه ایجاد کرد و نشان داد که جفت‌ارز یورو/دلار در برابر تغییرات سیاسی حساس است. معامله‌گران همچنین عدم قطعیت در اروپا و تأثیر آن بر اقتصاد منطقه یورو را مد نظر قرار می‌دهند، که این امر می‌تواند نوسانات بیشتری در هفته‌های آینده ایجاد کند.

8. دلار/ین افزایش یافت

دلار/ین ۰.۷–۰.۸ درصد افزایش یافت و به محدوده ۱۵۲.۱۸–۱۵۲.۲۹۵ رسید. این رشد به دلیل فشارهای سیاسی در ژاپن و خروج حزب کوچک کومیتو از ائتلاف حاکم بود. عدم اطمینان در مورد توانایی سانائه تاکایچی برای کسب حمایت پارلمانی کافی، سرمایه‌گذاران را نگران ادامه سیاست‌های مالی و اقتصادی ژاپن کرد. در این شرایط، بانک مرکزی ژاپن احتمالاً موضع فوق‌العاده انبساطی خود را حفظ خواهد کرد، در حالی که دلار به عنوان دارایی امن تقویت می‌شود و جفت‌ارز دلار/ین افزایش می‌یابد.

9. فرانک سوئیس/دلار کاهش یافت

فرانک سوئیس نیز مشابه ین در برابر دلار تضعیف شد. تحلیلگران هشدار دادند که عدم قطعیت تجاری می‌تواند نوسانات کوتاه‌مدت را افزایش دهد و جریان سرمایه در معاملات carry trade را کاهش دهد. فرانک سوئیس و ین معمولاً برای تأمین مالی این معاملات استفاده می‌شوند، و کاهش ارزش آنها باعث شد که دلار و سایر ارزهای پر بازده از این جریان‌های سرمایه بهره‌مند شوند.

10. بازگشت ثبات یوان/دلار چین

یوان/دلار پس از گزارش رشد صادرات چین در سپتامبر، از پایین‌ترین سطح 7.1416 تا حدی بازیابی شد و با همان قیمت معامله شد. این داده‌ها نشان می‌دهد که اخبار اقتصادی مثبت چین می‌تواند نوسانات ناشی از سیاست‌های تجاری آمریکا را تعدیل کند. ثبات نسبی یوان همچنین برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی که با دلار/یوان و ارزهای آسیایی معامله می‌کنند، اهمیت زیادی دارد.

11. تأثیر تعطیلات بانکی و نقدینگی محدود

در روز دوشنبه، بخشی از نقدینگی بازار تحت تأثیر تعطیلات بانکی قرار گرفت. در ایالات متحده، روز کلمبوس یا روز مردم بومی جشن گرفته شد و در ژاپن نیز روز سلامت و ورزش تعطیل بود. این تعطیلات باعث کاهش حجم معاملات و کندی جریان سرمایه در بازارهای ارز شد، به ویژه در جفت‌ارزهای کم‌حجم‌تر و در معاملات کوتاه‌مدت. با وجود این، بورس‌های نیویورک و نزدک باز ماندند و معاملات آتی سهام در مسیر سبز حرکت می‌کردند. محدود شدن نقدینگی باعث شد که نوسانات در برخی جفت‌ارزها مانند دلار/ین و دلار/فرانک سوئیس تشدید شود و رفتار بازارها حساس‌تر و واکنش‌ها سریع‌تر باشد.

12. نوسانات بازارهای ارز دیجیتال

بازارهای کریپتو پس از فروش شدید روز جمعه با افزایش‌های اندک همراه بودند. بیت کوین با ۰.۲ درصد افزایش به ۱۱۵۳۱۳ دلار رسید و نشان داد که ارزهای دیجیتال همچنان با جریان‌های دلار و سایر دارایی‌های امن همگام هستند. این وضعیت انعکاسی از نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به ریسک‌های تجاری و سیاسی بود و نشان می‌دهد که بازارهای دیجیتال نیز در کوتاه‌مدت به اخبار سیاسی و اقتصادی حساس هستند.

13. صعود طلا/دلار

طلا/دلار مسیر صعودی خود را حفظ کرد و به رکورد ۴۰۷۹.۱ دلار در هر اونس رسید. افزایش قیمت طلا با تقویت دلار و نوسانات بازارهای کریپتو همراه شد و نشان‌دهنده افزایش تقاضای دارایی‌های امن در شرایط عدم قطعیت اقتصادی و تجاری بود. تقاضای سرمایه‌گذاران برای طلا به عنوان پوششی در برابر ریسک‌های سیاسی و اقتصادی، موجب شد تا طلا/دلار همزمان با تغییرات شاخص دلار حرکت کند.

14. افزایش دلار استرالیا/دلار

دلار استرالیا/دلار با ۰.۷۵ درصد افزایش به ۰.۶۵۲۱ رسید و بهترین عملکرد را در بین ارزهای اصلی داشت. این افزایش نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به ارزهای ریسک‌پذیر در محیط مثبت ریسک بود، زیرا کاهش نگرانی‌ها نسبت به تشدید جنگ تجاری آمریکا و چین، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های با بازده بالاتر سوق داد. همچنین دلار استرالیا از داده‌های نسبی مثبت اقتصاد چین به عنوان شریک تجاری اصلی خود حمایت شد و توانست تقاضای خوبی داشته باشد.

15. ثبات پوند/دلار

پوند/دلار در محدوده ۱.۳۳۲۷ ثابت بود و تحت فشار نزولی ملایم باقی ماند. سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های بازار کار بریتانیا هستند که روز سه‌شنبه منتشر می‌شود و می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت این جفت‌ارز را تعیین کند. عملکرد پوند/دلار نشان‌دهنده حساسیت بازار به داده‌های کلان اقتصادی بریتانیا و تاثیر آن بر سیاست‌های پولی بانک مرکزی انگلستان است.

16. احتیاط معامله‌گران در برابر سیاست‌های کاخ سفید

با وجود تعدیل لحن ترامپ، معامله‌گران نسبت به تغییرات غیرقابل پیش‌بینی سیاست‌های آمریکا محتاط باقی ماندند. این احتیاط باعث شد که نوسانات دلار و سایر ارزهای اصلی در کوتاه‌مدت ادامه داشته باشد. سرمایه‌گذاران از هر گونه اظهارنظر جدید کاخ سفید و تغییرات در تعرفه‌های تجاری به عنوان محرک بازار استفاده می‌کنند، بنابراین حساسیت به اخبار سیاسی همچنان بالاست.

17. یادآوری تجربه اعمال تعرفه‌های آوریل

کاهش شدید دلار و فروش گسترده دارایی‌ها در روز جمعه یادآور تجربه آوریل بود، زمانی که اعمال تعرفه‌های گسترده موجب نوسانات شدید دلار/ین، دلار/یورو و دلار/استرالیا شد. این تجربه به معامله‌گران یادآوری می‌کند که هرگونه تنش تجاری جدید می‌تواند فوراً تأثیر شدیدی بر جفت‌ارزها داشته باشد و رفتار بازارها به سرعت تغییر کند.

18. اثرات تجارت حمل و نقل (Carry Trade)

در معاملات carry trade، معامله‌گران معمولاً ارزهای کم‌بازده مانند ین و فرانک سوئیس را وام گرفته و در ارزهای پربازده سرمایه‌گذاری می‌کنند. تحت تأثیر نوسانات اخیر و افزایش عدم قطعیت‌های تجاری، ین و فرانک در برابر دلار تضعیف شدند و این باعث شد جریان سرمایه در معاملات carry trade کاهش یابد. این کاهش جریان سرمایه باعث افزایش نوسانات در ارزهای کم‌بازده و اثرگذاری مستقیم بر جفت‌ارزهای دلار/ین و دلار/فرانک شد.

19. کمبود داده اقتصادی سطح بالا

روز دوشنبه هیچ داده اقتصادی سطح بالایی منتشر نشد، بنابراین جفت‌ارزها بیشتر تحت تأثیر اخبار سیاسی، تنش‌های تجاری و ریسک‌پذیری کلی بازار قرار گرفتند. این شرایط باعث شد که معاملات به شدت به اخبار سیاسی آمریکا و چین حساس باشند و جفت‌ارزهایی مانند دلار/ین، یورو/دلار و پوند/دلار مسیر خود را بر اساس تغییرات لحظه‌ای در سیاست‌ها تعیین کنند.

20. پیش‌بینی نوسانات کوتاه‌مدت

تحلیلگران انتظار دارند بازار ارز در کوتاه‌مدت همچنان بی‌ثبات باقی بماند. ترکیبی از تعطیلات بانکی، تغییرات سیاست‌های تجاری آمریکا، انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی چین و اروپا، می‌تواند باعث نوسانات شدید جفت‌ارزها شود. سرمایه‌گذاران باید آماده واکنش سریع به اخبار باشند، زیرا هرگونه تغییر در سیاست‌ها یا اعلام داده‌های اقتصادی می‌تواند جریان سرمایه و ارزش جفت‌ارزها را تحت تأثیر قرار دهد.