یورو در برابر دلار زیر فشار جنگ تجاری؛ چشم‌ها به سخنرانی پاول

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  جفت‌ارز یورو/دلار (EUR/USD) در معاملات اخیر تحت تأثیر فضای ریسک‌گریز (Risk-Off) بازارهای جهانی و عوامل اقتصادی متعدد، روند نزولی خود را ادامه داده است. این جفت‌ارز که روز سه‌شنبه در محدوده‌ی ۱.۱۵۶۰ نوسان کرد، بار دیگر کف دو ماهه‌ی ۱.۱۵۴۲ را لمس کرده و نشان‌دهنده‌ی تداوم فشار فروش است. نگرانی‌های ناشی از احیای تنش‌های تجاری بین چین و ایالات متحده، ضعف داده‌های اقتصادی آلمان، و انتظار برای جهت‌گیری سیاست‌های پولی فدرال رزرو، همگی یورو را در موضع دفاعی قرار داده‌اند. در این گزارش، به بررسی جامع عوامل بنیادی و تکنیکال مؤثر بر این جفت‌ارز، چشم‌انداز کوتاه‌مدت و میان‌مدت، و استراتژی‌های پیشنهادی برای معامله‌گران می‌پردازیم.

مرور روند اخیر: نزول یورو در فضای ریسک‌گریز

فاز نزولی اخیر: از مقاومت ۱.۱۶۰۰ تا کف ۱.۱۵۴۲

جفت‌ارز EUR/USD پس از ناکامی در عبور از سطح روانی ۱.۱۶۰۰، برای دومین روز متوالی در مسیر نزولی قرار گرفت. این افت که از اوج‌های اخیر در محدوده‌ی ۱.۱۷۰۰ آغاز شده بود، با شتاب بیشتری در روزهای گذشته ادامه یافت و قیمت به کف دو ماهه‌ی ۱.۱۵۴۲ رسید. عوامل متعددی در این روند نزولی نقش داشتند:

• فضای ریسک‌گریز بازارها: نگرانی از احیای جنگ تجاری بین چین و ایالات متحده باعث شده سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک مانند یورو فاصله بگیرند و به سمت دارایی‌های امن مانند دلار آمریکا و اوراق قرضه حرکت کنند.

• ضعف داده‌های اقتصادی آلمان: شاخص اعتماد اقتصادی ZEW آلمان و داده‌های تورم مصرف‌کننده، نتوانستند انتظارات مثبت بازار را برآورده کنند و فشار نزولی بر یورو را تشدید کردند.

• تقویت دلار آمریکا: انتظار برای تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، به‌ویژه در غیاب داده‌های اقتصادی جدید، دلار را به‌عنوان یک دارایی امن تقویت کرده است.

تأثیر جنگ تجاری چین و آمریکا

تنش‌های تجاری بین چین و ایالات متحده بار دیگر به یکی از عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بازارهای جهانی تبدیل شده است. گزارش‌های اخیر نشان می‌دهند که دو کشور هزینه‌های بندری و دریایی متقابل را برای کشتی‌های یکدیگر افزایش داده‌اند. این اقدام، که نشانه‌ای از احیای جنگ تجاری است، درست یک روز پس از اعلام برنامه‌ی ملاقات بین دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ منتشر شد. این ملاقات که ابتدا امیدهایی برای کاهش تنش‌ها ایجاد کرده بود، اکنون با تردیدهای جدیدی مواجه شده است. تأثیرات این تحولات بر یورو شامل موارد زیر است:

• کاهش تقاضا برای دارایی‌های پرریسک: یورو به‌عنوان ارز یک اقتصاد صادراتی (منطقه یورو) به شدت به تحولات تجاری جهانی حساس است. تنش‌های تجاری تقاضا برای یورو را کاهش داده و آن را تحت فشار قرار داده است.

• تقویت دلار به‌عنوان دارایی امن: در فضای ریسک‌گریز، دلار آمریکا به دلیل جایگاه خود به‌عنوان ارز ذخیره جهانی، از تقاضای بیشتری برخوردار شده است.

وضعیت اقتصادی منطقه یورو: ضعف آلمان به‌عنوان موتور اقتصادی

داده‌های اقتصادی اخیر از آلمان، به‌عنوان بزرگ‌ترین اقتصاد منطقه یورو، تأثیر منفی بر یورو داشته‌اند:

• شاخص ZEW: شاخص احساسات اقتصادی ZEW در ماه اکتبر رشد خفیفی را نشان داد، اما همچنان پایین‌تر از انتظارات بازار باقی ماند. این شاخص که نشان‌دهنده‌ی خوش‌بینی یا بدبینی فعالان اقتصادی به آینده است، نتوانست روحیه‌ی مثبتی در بازار ایجاد کند.

• نگرش به وضعیت فعلی: نگرش فعالان اقتصادی به وضعیت کنونی اقتصاد آلمان به پایین‌ترین سطح خود از ماه مه رسیده است، که نشان‌دهنده‌ی نگرانی‌های عمیق در مورد رشد اقتصادی است.

• تورم مصرف‌کننده: داده‌های مؤسسه Destatis تأیید کردند که تورم مصرف‌کننده آلمان در ماه سپتامبر از ۲.۲٪ به ۲.۴٪ افزایش یافته است. اگرچه این افزایش هم‌راستا با برآوردهای اولیه بود، اما واکنش بازار به آن منفی بود و یورو پس از انتشار این داده‌ها تضعیف شد.

این عوامل نشان‌دهنده‌ی چالش‌های ساختاری در اقتصاد منطقه یورو هستند که یورو را در برابر دلار آسیب‌پذیر کرده‌اند.

نقش فدرال رزرو و خلأ آماری در آمریکا

در ایالات متحده، تعطیلی موقت نهادهای آماری دولت فدرال باعث شده تقویم اقتصادی امروز نسبتاً خلوت باشد. این خلأ آماری، تحلیلگران را به سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، معطوف کرده است. با این حال، انتظار نمی‌رود پاول در این سخنرانی انتظارات بازار مبنی بر دو نوبت کاهش نرخ بهره در نشست‌های آینده را تغییر دهد. این موضوع به دلایل زیر است:

• ثبات انتظارات بازار: در غیاب داده‌های جدید، معامله‌گران همچنان به سناریوی کاهش تدریجی نرخ بهره پایبند هستند.

• تقویت دلار در کوتاه‌مدت: عدم انتشار داده‌های جدید، همراه با فضای ریسک‌گریز، تقاضا برای دلار را افزایش داده است.

تحلیل تکنیکال: فشار نزولی و سطوح کلیدی

الگوی قیمتی کنونی

جفت‌ارز EUR/USD در حال حاضر در یک کانال نزولی کوتاه‌مدت نوسان می‌کند. ناکامی در عبور از مقاومت روانی ۱.۱۶۰۰ باعث شده قیمت به سمت کف‌های پایین‌تر حرکت کند. حمایت کلیدی ۱.۱۵۴۲ (کف روز دوشنبه) موقتاً از ریزش بیشتر جلوگیری کرده، اما همچنان تحت فشار فروشندگان قرار دارد.

اندیکاتورهای تکنیکال

1. شاخص قدرت نسبی (RSI):

   • RSI در نمودار چهارساعته زیر سطح ۵۰ نوسان می‌کند، که نشان‌دهنده‌ی تداوم مومنتوم نزولی است.

   • اگر RSI به محدوده‌ی اشباع فروش (زیر ۳۰) برسد، می‌تواند نشانه‌ای از احتمال بازگشت موقت یا تثبیت قیمت باشد.

   • در مقابل، حفظ RSI زیر ۵۰ نشان‌دهنده‌ی ادامه‌ی تسلط فروشندگان است.

2. شاخص MACD:

   • MACD در آستانه‌ی تشکیل یک تقاطع نزولی با خط سیگنال قرار دارد، که می‌تواند تأییدکننده‌ی ادامه‌ی روند نزولی باشد.

   • کاهش فاصله بین خط MACD و خط سیگنال نشان‌دهنده‌ی کاهش مومنتوم نزولی است، که می‌تواند به تثبیت قیمت در کوتاه‌مدت منجر شود.

3. میانگین‌های متحرک:

   • میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای (MA50): این میانگین در حوالی ۱.۱۵۸۰ قرار دارد و به‌عنوان یک مقاومت پویا عمل می‌کند.

   • میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای (MA200): این سطح در نزدیکی ۱.۱۶۳۰ قرار دارد و به‌عنوان یک مقاومت کلیدی میان‌مدت شناخته می‌شود.

   • میانگین متحرک ۲۰ دوره‌ای (MA20): این میانگین در حوالی ۱.۱۵۵۰ قرار دارد و به‌عنوان یک سطح تعادلی کوتاه‌مدت عمل می‌کند.

سطوح کلیدی قیمت

• حمایت‌ها:

  • ۱.۱۵۴۲: کف دو ماهه که موقتاً از ریزش بیشتر جلوگیری کرده است.

  • ۱.۱۵۳۰: کف ۵ آگوست، که هدف بعدی در صورت شکست حمایت کنونی است.

  • ۱.۱۵۲۵: کف کانال نزولی، که می‌تواند به‌عنوان یک حمایت قوی‌تر عمل کند.

  • ۱.۱۵۰۰: سطح روانی کلیدی که در صورت شکست، می‌تواند فشار نزولی را تشدید کند.

• مقاومت‌ها:

  • ۱.۱۵۹۰: اولین مقاومت کوتاه‌مدت که شکست آن می‌تواند نشانه‌ی کاهش فشار فروش باشد.

  • ۱.۱۶۳۰: مقاومت کلیدی هم‌راستا با MA200، که عبور از آن دشوار خواهد بود.

  • ۱.۱۶۸۰: سقف کانال نزولی، که شکست آن می‌تواند نشانه‌ی تغییر روند به سمت صعودی باشد.

اهمیت حجم معاملات

حجم معاملات در روزهای اخیر کاهش یافته است، که نشان‌دهنده‌ی احتیاط معامله‌گران در فضای کنونی است. برای تأیید هرگونه حرکت صعودی یا نزولی، افزایش حجم معاملات ضروری است. بدون این افزایش، حرکات قیمتی ممکن است ناپایدار و کوتاه‌مدت باشند.

تحلیل بنیادی: عوامل کلان و چشم‌انداز بازار

عوامل فشاردهنده بر یورو

1. جنگ تجاری چین و آمریکا: تنش‌های تجاری نه‌تنها تقاضا برای یورو را کاهش داده‌اند، بلکه به اقتصاد صادراتی منطقه یورو، به‌ویژه آلمان، آسیب رسانده‌اند.

2. ضعف اقتصاد آلمان: داده‌های ناامیدکننده ZEW و تورم، همراه با کاهش اعتماد فعالان اقتصادی، یورو را در برابر دلار تضعیف کرده‌اند.

3. سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا (ECB): انتظار می‌رود ECB سیاست‌های انبساطی خود را ادامه دهد، که این امر فشار نزولی بر یورو را حفظ می‌کند.

عوامل حمایت‌کننده از دلار

1. فضای ریسک‌گریز: تقاضا برای دلار به‌عنوان یک دارایی امن در شرایط عدم قطعیت افزایش یافته است.

2. انتظارات از فدرال رزرو: بازار همچنان انتظار کاهش تدریجی نرخ بهره را دارد، اما ثبات نسبی سیاست‌های فدرال رزرو در مقایسه با ECB، دلار را تقویت کرده است.

3. خلأ آماری: عدم انتشار داده‌های جدید در آمریکا، تمرکز را بر سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو، به‌ویژه جروم پاول، معطوف کرده است.

سناریوی بنیادی محتمل

با توجه به فضای ریسک‌گریز کنونی، ضعف داده‌های اقتصادی منطقه یورو، و تقویت نسبی دلار، محتمل‌ترین سناریو در کوتاه‌مدت ادامه‌ی فشار نزولی بر یورو است. با این حال، هرگونه سیگنال مثبت از سخنرانی جروم پاول یا کاهش تنش‌های تجاری می‌تواند به تثبیت یا بازگشت موقت یورو منجر شود.

سناریوهای محتمل و استراتژی معامله‌گران

جفت‌ارز EUR/USD در حال حاضر در یک نقطه‌ی حساس قرار دارد و دو سناریوی اصلی پیش روی آن است:

1. سناریوی نزولی:

   • شرایط: شکست حمایت ۱.۱۵۴۲ با افزایش حجم معاملات می‌تواند به ریزش بیشتر تا ۱.۱۵۳۰ یا حتی ۱.۱۵۰۰ منجر شود.

   • استراتژی: معامله‌گران می‌توانند در صورت تأیید شکست (با حجم بالا و بسته شدن کندل زیر ۱.۱۵۴۲) وارد موقعیت فروش شوند. حد ضرر در این سناریو می‌تواند بالای ۱.۱۵۹۰ تنظیم شود.

2. سناریوی صعودی:

   • شرایط: حفظ حمایت ۱.۱۵۴۲ و شکست مقاومت ۱.۱۵۹۰ با افزایش حجم معاملات می‌تواند نشانه‌ی کاهش فشار فروش و بازگشت به سمت ۱.۱۶۳۰ یا ۱.۱۶۸۰ باشد.

   • استراتژی: معامله‌گران می‌توانند در صورت تأیید شکست (با حجم بالا و بسته شدن کندل بالای ۱.۱۵۹۰) وارد موقعیت خرید شوند. حد ضرر در این سناریو می‌تواند زیر ۱.۱۵۴۲ تنظیم شود.

توصیه به معامله‌گران

در شرایط کنونی، بهترین استراتژی برای معامله‌گران، صبر تا تأیید سیگنال‌های واضح است. ورود زودهنگام به معاملات ممکن است ریسک بالایی داشته باشد، زیرا بازار در حالت انتظار محتاطانه قرار دارد. معامله‌گران می‌توانند از ابزارهای تکنیکال مانند RSI، MACD، و حجم معاملات برای شناسایی نقاط ورود و خروج دقیق‌تر استفاده کنند. همچنین، رصد سخنرانی جروم پاول و تحولات مربوط به تنش‌های تجاری چین و آمریکا برای تصمیم‌گیری آگاهانه ضروری است.

جمع‌بندی: انتظار برای تعیین جهت بعدی

جفت‌ارز یورو/دلار در حال حاضر تحت فشار نزولی قرار دارد و فضای ریسک‌گریز بازار، ضعف داده‌های اقتصادی آلمان، و تقویت دلار، چشم‌انداز کوتاه‌مدت یورو را تیره کرده‌اند. تا زمانی که قیمت زیر سطح ۱.۱۶۰۰ تثبیت دارد، تسلط فروشندگان بر بازار ادامه خواهد داشت. حمایت کلیدی ۱.۱۵۴۲ موقتاً از ریزش بیشتر جلوگیری کرده، اما شکست این سطح می‌تواند قیمت را به سمت ۱.۱۵۲۰ یا حتی ۱.۱۵۰۰ هدایت کند.

در مقابل، شکست مقاومت ۱.۱۵۹۰ و تثبیت بالای آن می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار فروش و احتمال بازگشت به سمت ۱.۱۶۸۰ باشد. معامله‌گران باید با مدیریت ریسک مناسب و توجه به سیگنال‌های تکنیکال و بنیادی، برای هر دو سناریو آماده باشند. سخنرانی جروم پاول و تحولات تجاری چین و آمریکا، کلیدی‌ترین عوامل تعیین‌کننده‌ی جهت بعدی EUR/USD در کوتاه‌مدت خواهند بود.