به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در بازار پرنوسان انرژی، قیمت‌های نفت خام و بنزین در روز جمعه شاهد بازیابی قابل توجهی از افت‌های اولیه بودند و با افزایش به پایان رسیدند. این بازیابی عمدتاً به دلیل کاهش تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین رخ داد که چشم‌انداز رشد جهانی و تقاضای انرژی را تقویت می‌کند. بر اساس گزارش‌های اخیر آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) و اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA)، قیمت نفت خام برنت در اوایل اکتبر ۲۰۲۵ به حدود ۶۴ دلار در هر بشکه رسیده است، در حالی که پیش‌بینی‌ها حاکی از افت بیشتر به ۶۲ دلار در سه‌ماهه چهارم و حتی ۵۲ دلار در سال ۲۰۲۶ است. این گزارش به بررسی عوامل بنیادی، ژئوپلیتیکی، گزارش‌های موجودی و تولید، و تحلیل تکنیکال می‌پردازد تا تصویری کامل از وضعیت بازار ارائه دهد. علاوه بر این، با توجه به تحولات اخیر مانند آتش‌سوزی در پالایشگاه BP و تصمیمات اوپک+، معامله‌گران باید با دقت بیشتری عمل کنند.
بازیابی قیمت‌ها در روز جمعه: عوامل حمایتی
قیمت‌های نفت خام و بنزین در معاملات روز جمعه از افت‌های اولیه بهبود یافتند و با سطوح بالاتری بسته شدند. نفت خام حمایت قیمتی را از کاهش تنش‌های تجاری ایالات متحده و چین دریافت کرد، که این امر چشم‌انداز رشد جهانی و تقاضای انرژی را بهبود می‌بخشد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در روز جمعه اظهار داشت که تعرفه‌های فعلی بر چین "پایدار نیستند" و تأیید کرد که در پایان ماه با شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، در کره جنوبی دیدار خواهد کرد. این دیدار، که طبق گزارش‌های اخیر همچنان برنامه‌ریزی شده است، می‌تواند به کاهش تنش‌ها کمک کند، به ویژه پس از تصمیم چین برای گسترش کنترل‌های صادراتی بر مواد معدنی نادر در ۹ اکتبر، که منجر به تهدید ترامپ برای اعمال تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی شد. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، تأکید کرد که واشنگتن به دنبال تشدید درگیری تجاری نیست و روابط ترامپ و شی "بسیار خوب" است، که این امر بازارها را به سمت بهبودی سوق داد.
تأثیر بر تقاضای جهانی
کاهش تنش‌های تجاری می‌تواند تقاضای نفت را از طریق افزایش رشد اقتصادی در دو اقتصاد بزرگ جهان تقویت کند. بر اساس پیش‌بینی IEA، رشد تقاضای جهانی نفت در ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ تنها حدود ۷۰۰ هزار بشکه در روز خواهد بود، که کمتر از رشد عرضه است. با این حال، هرگونه پیشرفت در مذاکرات تجاری می‌تواند این ارقام را به سمت بالا تعدیل کند، به ویژه با توجه به اینکه چین، به عنوان بزرگ‌ترین واردکننده نفت جهان، تحت تأثیر تعرفه‌ها قرار دارد.
نکته مهم برای معامله‌گران: برای دریافت تحلیل‌های روزانه از نفت خام تا قهوه، ثبت‌نام رایگان در Barchart را از دست ندهید – منبع معتبری برای تحلیل کالاها.
جهش قیمت بنزین: نگرانی‌های عرضه ناشی از آتش‌سوزی BP
قیمت‌های بنزین نیز در روز جمعه جهش قابل توجهی داشت، عمدتاً به دلیل نگرانی‌های عرضه پس از آتش‌سوزی در پالایشگاه BP در وایتینگ، ایندیانا، که نرخ تولید را کاهش داد. پالایشگاه وایتینگ، بزرگ‌ترین پالایشگاه داخلی ایالات متحده با ظرفیت پردازش ۴۳۵ هزار بشکه نفت خام در روز (bpd)، در صبح جمعه دچار آتش‌سوزی شد که منجر به خاموش شدن چندین واحد کلیدی مانند واحد تقطیر原油 ۲۵۵ هزار بشکه‌ای، واحد تقطیر خلأ ۶۰ هزار بشکه‌ای، و هیدروتراپرهای مختلف گردید. BP تأیید کرد که آتش‌سوزی خاموش شده و هیچ تلفاتی نداشته، اما فلرینگ (سوزاندن گاز اضافی) مشاهده شد و قیمت‌های بنزین در منطقه بزرگ‌لیکس افزایش یافت.
تأثیر بر بازار بنزین
این حادثه، که از یک رویداد عملیاتی ناشی شده، می‌تواند عرضه بنزین، دیزل و سوخت جت را در میان‌غرب ایالات متحده مختل کند. پالایشگاه وایتینگ حدود ۱۰ درصد از ظرفیت پالایشی ایالات متحده را تشکیل می‌دهد و هرگونه توقف طولانی‌مدت می‌تواند قیمت‌های محلی را به سطوح بالایی برساند. تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که این رویداد می‌تواند به چرخه قیمتی بنزین منجر شود، به ویژه با توجه به اینکه موجودی بنزین ایالات متحده تنها ۰.۱ درصد بالاتر از میانگین ۵ ساله فصلی است.
افت اولیه و فشارهای قیمتی: عوامل نزولی
در ابتدای روز جمعه، نفت خام به پایین‌ترین سطح ۵.۲۵ ماهه رسید و بنزین به پایین‌ترین سطح ۴.۵ ساله در قراردادهای آتی نزدیک‌مدت سقوط کرد. بازیابی شاخص دلار از پایین‌ترین سطح ۱.۵ هفته‌ای به سطوح بالاتر در روز، برای قیمت‌های نفت خام منفی بود، زیرا دلار قوی‌تر نفت را برای خریداران خارجی گران‌تر می‌کند. علاوه بر این، اثرات منفی از روز پنج‌شنبه ادامه یافت، زمانی که ترامپ اعلام کرد با ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، برای پایان دادن به جنگ در اوکراین دیدار خواهد کرد، که این امر احتمال افزایش عرضه از طریق اجازه جریان نفت روسی را افزایش می‌دهد.
نگرانی از مازاد عرضه جهانی
نفت خام همچنین تحت فشار نگرانی از مازاد عرضه جهانی قرار دارد. IEA در روز سه‌شنبه پیش‌بینی کرد که مازاد جهانی نفت در ۲۰۲۶ به رکورد ۴ میلیون بشکه در روز برسد، که ۱۸ درصد بیشتر از پیش‌بینی ماه گذشته است. این مازاد، که معادل تقریباً ۴ درصد تقاضای جهانی است، ناشی از افزایش تولید اوپک+ و رقبا است، در حالی که تقاضا به دلیل چالش‌های اقتصادی ضعیف باقی مانده. کاهش تنش‌ها در خاورمیانه، به ویژه توافق اسرائیل و حماس، پرمیوم ریسک را در قیمت‌های نفت خام کاهش داده و احتمال اختلال در عرضه منطقه را کم می‌کند.
افزایش ذخیره‌سازی نفت در تانکرها
افزایش نفت خام ذخیره‌شده در تانکرهای جهانی، که حداقل ۷ روز ساکن بوده‌اند، برای قیمت‌های نفت خام نزولی است. Vortexa در روز دوشنبه گزارش داد که این ذخیره‌سازی با ۸.۹ درصد افزایش هفتگی به ۹۳.۹۶ میلیون بشکه در هفته منتهی به ۱۰ اکتبر رسید، که نشان‌دهنده فشار عرضه اضافی است.
تصمیمات اوپک+ و تأثیر بر عرضه
قیمت‌های نفت خام حمایت را از تصمیم اوپک+ در ۵ اکتبر یافتند، که توافق بر افزایش هدف تولید نفت خام به میزان ۱۳۷ هزار بشکه در روز از نوامبر را اعلام کرد – کمتر از انتظارات بازار برای افزایش ۵۰۰ هزار بشکه‌ای. اوپک+ در حال افزایش تولید به میزان ۱.۶۶ میلیون بشکه اضافی برای جبران کامل کاهش ۲.۲ میلیون بشکه‌ای اوایل ۲۰۲۴ است. تولید نفت خام اوپک در سپتامبر با ۴۰۰ هزار بشکه افزایش به ۲۹.۰۵ میلیون بشکه در روز رسید، بالاترین سطح در ۲.۵ سال.
صادرات کاهش‌یافته روسیه: عامل حمایتی
کاهش صادرات نفت خام روسیه عامل حمایتی برای قیمت‌هاست. اوکراین در دو ماه گذشته حداقل ۲۸ پالایشگاه روسی را هدف قرار داده، که بحران سوخت در روسیه را تشدید کرده و قابلیت صادرات نفت خام روسیه را محدود می‌کند. حمل‌ونقل سوخت دریایی روسیه در ۱۰ روز اول اکتبر به ۱.۸۸ میلیون بشکه در روز رسید، پایین‌ترین میانگین در بیش از ۳.۲۵ سال. حمل‌ونقل نفتال ۴۳ درصد کاهش یافت و به ۱۹۸ هزار بشکه در روز رسید، پایین‌ترین از ژانویه ۲۰۲۲.
چشم‌انداز تولید عراق: فشار نزولی اضافی
چشم‌انداز افزایش تولید نفت خام در عراق انتظار می‌رود عرضه جهانی را افزایش دهد، که برای قیمت‌های نفت خام نزولی است. عراق اخیراً توافق با دولت منطقه‌ای کردستان را برای ازسرگیری صادرات نفت از منطقه کردی از طریق خط لوله به ترکیه اعلام کرد، که دو سال به دلیل اختلاف پرداخت متوقف شده بود. حسین، وزیر امور خارجه عراق، گفت که این ازسرگیری می‌تواند ۵۰۰ هزار بشکه در روز عرضه جدید به بازارهای جهانی اضافه کند. صادرات از ۶ صبح روز شنبه (۲۷ سپتامبر) با ۱۸۰-۱۹۰ هزار بشکه در روز از سر گرفته شد، و عراق می‌تواند صادرات را به ۳.۶ میلیون بشکه در روز برساند.
نگرانی‌های تحریمی بر روسیه
قیمت‌های نفت خام از نگرانی‌هایی حمایت می‌شود که جنگ مداوم در اوکراین می‌تواند به تحریم‌های اضافی بر صادرات انرژی روسیه منجر شود و عرضه جهانی را کاهش دهد. ایالات متحده پیشنهاد کرده متحدان G7 تعرفه‌هایی تا ۱۰۰ درصد بر خریدهای نفت روسی توسط چین و هند اعمال کنند تا روسیه را به پایان جنگ وادارند.
گزارش EIA: موجودی‌ها و تولید ایالات متحده
گزارش EIA روز پنج‌شنبه نشان داد که: (۱) موجودی‌های نفت خام ایالات متحده تا ۱۰ اکتبر ۳.۴ درصد پایین‌تر از میانگین ۵ ساله فصلی بود (۴۲۳.۸ میلیون بشکه، افزایش ۳.۵ میلیون بشکه‌ای)، (۲) موجودی‌های بنزین ۰.۱ درصد بالاتر از میانگین ۵ ساله، و (۳) موجودی‌های دیستیلات ۶.۹ درصد پایین‌تر. تولید نفت خام ایالات متحده در هفته منتهی به ۱۰ اکتبر ۰.۱ درصد افزایش یافت و به رکورد ۱۳.۶۳۶ میلیون بشکه در روز رسید.
گزارش Baker Hughes: تعداد دکل‌ها
Baker Hughes در روز جمعه گزارش داد که تعداد دکل‌های فعال نفتی ایالات متحده در هفته منتهی به ۱۷ اکتبر بدون تغییر در ۴۱۸ دکل باقی ماند، کمی بالاتر از پایین‌ترین سطح ۴ ساله ۴۱۰ دکل در ۱ اوت. در ۲.۵ سال گذشته، تعداد دکل‌ها از سقف ۵.۵ ساله ۶۲۷ دکل در دسامبر ۲۰۲۲ به شدت کاهش یافته، که نشان‌دهنده کاهش سرمایه‌گذاری در استخراج است.
تحلیل تکنیکال: کانال نزولی سه‌ساله و سطوح کلیدی
قیمت‌های نفت خام در حال تکرار سقوط دیگری به سمت پایین‌ترین سطوح سالانه است، در میان مازاد عرضه فزاینده، تقاضای ضعیف و نگرانی‌های تعرفه‌ای. پایین‌ترین سطوح جدید ۲۰۲۵ ممکن است در افق کوتاه‌مدت محقق شود، همخوان با مرزهای پایین کانال نزولی سه‌ساله.
از منظر هفتگی، نفت خام در حال مواجهه با مرز پایین کانال نزولی سه‌ساله از سقف‌های ۲۰۲۲ است. حمایت ۵۵ دلاری به عنوان پایین‌ترین سطح ۲۰۲۵ حفظ می‌شود، اما شکست تمیز زیر آن می‌تواند ضررها را به سمت منطقه ۴۹ دلاری گسترش دهد، همخوان با مرز پایین کانال – ناحیه حمایتی بالقوه. اگر این سطح شکست بخورد، فروش عمیق‌تر می‌تواند به سمت ۳۷ دلاری گسترش یابد.
در سمت بالا، اگر قیمت‌ها بالای ۵۸ دلار بازیابی شوند،حرکت صعودی می‌تواند به ۶۰، ۶۳ و ۶۶ دلار گسترش یابد. با این حال، برای چشم‌انداز صعودی پایدار، شکست بالای کانال نزولی سه‌ساله و مقاومت ۷۰ دلاری ضروری است.
RSI روزانه به سطوح اشباع فروش نزدیک آوریل ۲۰۲۵ رسیده، که نشان‌دهنده خستگی مومنتوم نزولی است. با توجه به حرکات اخیر شاخص‌های ایالات متحده، آیا سناریوی dip-and-rebound دیگری در نفت خام خواهیم دید – نه مشابه، اما یادآور آوریل ۲۰۲۵؟
سطوح کلیدی
| سطح | نوع | توضیح |
|---|---|---|
| ۵۵ دلار | حمایت | پایین‌ترین ۲۰۲۵، مرز کانال |
| ۴۹ دلار | حمایت | هدف نزولی، مرز پایین کانال |
| ۳۷ دلار | حمایت | هدف عمیق نزولی |
| ۵۸ دلار | مقاومت | سطح اولیه |
| ۷۰ دلار | مقاومت | سقف کانال، کلیدی برای صعود |
جمع‌بندی: چشم‌انداز پرریسک با پتانسیل نوسان
بازار نفت خام و بنزین در حال حاضر تحت تأثیر ترکیبی از عوامل حمایتی (کاهش تنش‌های تجاری، حملات اوکراین به روسیه، تصمیمات محتاطانه اوپک+) و نزولی (مازاد عرضه IEA، ازسرگیری صادرات عراق، افزایش موجودی EIA) قرار دارد. قیمت‌ها در حدود ۵۷-۶۴ دلار نوسان دارند، اما پیش‌بینی‌های EIA و IEA حاکی از فشار نزولی بیشتر در ۲۰۲۶ است. از منظر تکنیکال، حفظ بالای ۵۵ دلار حیاتی است، در حالی که شکست آن می‌تواند به سطوح پایین‌تری منجر شود. معامله‌گران باید تحولات ژئوپلیتیکی مانند دیدار ترامپ-شی و حملات اوکراین را رصد کنند، زیرا می‌توانند نوسانات شدیدی ایجاد کنند. با توجه به وابستگی اقتصاد جهانی به انرژی، این بازار همچنان یکی از حساس‌ترین بخش‌های مالی است.
نظرات کاربران