به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار ارزهای جهانی این هفته تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل داخلی و بین‌المللی پیچیده قرار گرفته است. از یک سو، تعطیلی طولانی‌مدت دولت ایالات متحده و نگرانی‌های مربوط به کسری بودجه و فشارهای مالی، فشار شدیدی بر دلار آمریکا وارد کرده و نوسانات جفت‌ارزهای اصلی را افزایش داده است. از سوی دیگر، کاهش تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین و انتشار داده‌های اقتصادی جدید از آسیا، باعث افزایش تقاضا برای برخی ارزهای آسیایی و کالایی شده است. همچنین انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، بازارهای جهانی را به سمت ارزها و دارایی‌های جایگزین هدایت کرده است. این ترکیب از عوامل داخلی، خارجی و ژئوپلیتیکی باعث شده است معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در تحلیل و مدیریت موقعیت‌های خود با دقت بیشتری عمل کنند و رویکردهای محتاطانه و همزمان فرصت‌جویانه‌ای اتخاذ کنند.
1. بازیابی نسبی شاخص دلار آمریکا
شاخص دلار آمریکا (DXY) که قدرت دلار را در برابر شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، در ساعات معاملاتی آسیایی روز دوشنبه در حدود 98.40 معامله شد و تلاش کرد بخشی از سودهای اخیر خود را بازیابی کند. افزایش شاخص در این سطح نشان‌دهنده این است که با وجود فشارهای ناشی از تعطیلی دولت و ابهامات تجاری، دلار هنوز از حمایت نسبی برخوردار است و معامله‌گران در مقابل نوسانات کوتاه‌مدت محتاط عمل می‌کنند. حرکت شاخص دلار به طور مستقیم بر جفت‌ارزهای EUR/USD، GBP/USD و ارزهای آسیایی تأثیر می‌گذارد و هر تغییر در این شاخص می‌تواند جریان سرمایه را بین دارایی‌های امن و ریسک‌پذیر تغییر دهد.
2. تأثیر تعطیلی دولت آمریکا بر دلار
دلار آمریکا تحت فشار تعطیلی نوزدهمین روزه دولت فدرال قرار گرفته است. این تعطیلی که سومین وقفه طولانی‌مدت در تاریخ مدرن ایالات متحده به شمار می‌رود، نگرانی‌ها از تأثیر منفی بر رشد اقتصادی، خدمات عمومی و کسری بودجه را افزایش داده و موجب تضعیف موقت دلار در بازارهای جهانی شده است. سناتورها بارها تلاش کردند تا از بن‌بست بودجه عبور کنند اما ناکام ماندند. این شرایط باعث شده است سرمایه‌گذاران برای کاهش ریسک‌ها، در کوتاه‌مدت از دلار فاصله بگیرند و به جای آن به ارزهای آسیایی و کالایی روی آورند. اثر روانی تعطیلی بر بازارهای بین‌المللی قابل توجه است و حتی در معاملات طلا و نقره نیز بازتاب پیدا کرده است، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن هستند.
3. انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که بازارها تقریباً صددرصد احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر و ۹۶٪ احتمال کاهش دیگر در ماه دسامبر را پیش‌بینی کرده‌اند. این انتظارات به طور مستقیم باعث فشار بر دلار شده و معامله‌گران را به دنبال دارایی‌های جایگزین مانند یورو، ین و دلار استرالیا سوق داده است. کاهش نرخ بهره معمولاً جذابیت دلار برای سرمایه‌گذاران خارجی را کاهش می‌دهد و می‌تواند سبب افزایش تقاضا برای ارزهای آسیایی و کالایی شود. از طرف دیگر، این سیاست‌ها تأثیر مستقیمی بر جفت‌ارزهای اصلی و سرمایه‌گذاری در بازارهای سهام و اوراق قرضه خواهد داشت و باعث می‌شود معامله‌گران استراتژی‌های خود را برای مدیریت ریسک تنظیم کنند.
4. اظهارات فدرال رزرو و راهبردهای آینده
آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، تأکید کرد که در صورت بروز خطرات بیشتر برای مشاغل و کاهش تورم، فدرال رزرو می‌تواند از مسیر کاهش نرخ بهره دیگر حمایت کند. او بر رویکرد متعادل و عدم پایبندی به مسیر از پیش تعیین‌شده تأکید کرد. این پیام باعث شد معامله‌گران ارز و سرمایه‌گذاران در بازارهای جهانی، ضمن تحلیل روندهای داخلی آمریکا، انتظار بروز سیاست‌های حمایتی و انعطاف‌پذیر فدرال رزرو را داشته باشند. چنین رویکردی می‌تواند نوسانات کوتاه‌مدت دلار را کاهش دهد و باعث تقویت دارایی‌های امن و برخی ارزهای نوظهور شود، چرا که سیاست‌های پولی انعطاف‌پذیر معمولاً موجب افزایش اطمینان در بازارها می‌شوند.
5. کاهش تنش‌های تجاری و اثر آن بر دلار
اظهارات ترامپ مبنی بر کاهش تهدید تعرفه‌ها بر چین و ادامه مذاکرات سطح بالا باعث شد دلار از فشارهای نزولی شدید هفته گذشته کمی فاصله بگیرد. این لحن آشتی‌جویانه باعث افزایش خوش‌بینی در بازارهای آسیایی شد و ارزهای کالایی مانند AUD/USD و NZD/USD را با افزایش اندک مواجه کرد. معامله‌گران اکنون امیدوارند که کاهش تنش‌ها در بلندمدت به رشد اقتصادی، افزایش صادرات و ثبات تجاری منجر شود. علاوه بر این، این خبر باعث شد برخی از سرمایه‌گذاران به جای دارایی‌های امن، در موقعیت‌های ریسک‌پذیرتر سرمایه‌گذاری کنند و جفت‌ارزهای مرتبط با کالاها و ریسک‌پذیری تقویت شوند.
6. بهبود اندک ارزهای آسیایی
در روز دوشنبه، اکثر ارزهای آسیایی تغییرات محدودی را تجربه کردند. یوان چین با انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی مثبت تقویت شد، و وون کره جنوبی و دلار تایوان اندکی کاهش یافتند. این تحولات نشان می‌دهد که اخبار مثبت اقتصادی چین و لحن آشتی‌جویانه ایالات متحده توانسته است فشارهای ناشی از دلار ضعیف را متعادل کند. در عین حال، این ثبات نسبی در ارزهای آسیایی به سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهد که روند فعلی اقتصادی و تجاری در منطقه می‌تواند تا حدی قابل پیش‌بینی باشد و ریسک‌های ناگهانی کمتر خواهد بود.
7. نوسانات ین ژاپن و احتمال نخست‌وزیری تاکایچی
ین ژاپن تحت تأثیر گمانه‌زنی‌های پیرامون نخست‌وزیری سانائه تاکایچی، اندکی تضعیف شد. تاکایچی به عنوان سیاستمداری کبوتر مالی شناخته می‌شود و انتظار می‌رود با سیاست‌های انبساطی و مخالفت با افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن همراه باشد. این وضعیت باعث شد جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) حدود ۰.۱ درصد افزایش یابد و معامله‌گران برای هفته جاری موقعیت‌های محتاطانه‌ای اتخاذ کنند. تغییرات سیاست داخلی ژاپن می‌تواند نوسانات بیشتری در ین ایجاد کند، زیرا سرمایه‌گذاران جهانی سیاست‌های پولی و اقتصادی این کشور را در تصمیم‌گیری‌های خود لحاظ می‌کنند.
8. تضعیف ین ژاپن و اثر نخست‌وزیری تاکایچی
با تأیید حمایت حزب لیبرال دموکرات از تاکایچی برای نخست‌وزیری، ین ژاپن تحت فشار قرار گرفت و جفت USD/JPY حدود ۰.۱ درصد افزایش یافت. تحلیلگران اعتقاد دارند که تاکایچی، با رویکرد کبوترانه خود، سیاست‌های انبساطی مالی و مخالفت با افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن را ادامه خواهد داد. این شرایط احتمال افزایش نوسانات ین را در کوتاه‌مدت افزایش می‌دهد و معامله‌گران باید چشم‌انداز تصمیمات BoJ در هفته آینده را به دقت زیر نظر داشته باشند.
9. تثبیت USD/JPY و چشم‌انداز BoJ
جفت USD/JPY صبح دوشنبه در اروپا بالای 150.50 معامله شد. هاجیمه تاکاتا، عضو هیئت مدیره بانک ژاپن، اعلام کرد که ژاپن تقریباً به هدف تورمی BoJ رسیده است و بانک مرکزی باید به تورم بیش از ۲٪ پاسخ دهد. معامله‌گران با توجه به این موضع، انتظار دارند که بانک مرکزی ژاپن اقدامات محتاطانه‌تری اتخاذ کند، که می‌تواند در کوتاه‌مدت نوسانات ین را محدود کند، اما در بلندمدت به سیاست‌های مالی و سرمایه‌گذاری در منطقه وابسته است.
10. جفت ارز USD/CNY و تولید ناخالص داخلی چین
داده‌های تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم چین نشان داد که اقتصاد این کشور با نرخ سالانه ۴.۸٪ رشد کرده است، کمی بالاتر از پیش‌بینی ۴.۷٪، اما کندتر از رشد ۵.۲٪ در سه‌ماهه دوم. جفت ارز دلار/یوان (USD/CNY) پس از انتشار این داده‌ها اندکی کاهش یافت، زیرا رشد اقتصادی بالاتر از انتظار باعث تقویت یوان در برابر دلار شد. این گزارش همچنین نشان داد که اقتصاد چین هنوز وابسته به صادرات است و سرمایه‌گذاری خصوصی ضعیف مانده است، موضوعی که معامله‌گران باید در تحلیل ریسک‌های بلندمدت این جفت ارز در نظر بگیرند.
11. وضعیت صادرات چین و اثرات جنگ تجاری
صادرات چین همچنان با تهدید تعرفه‌های آمریکا روبه‌روست، به ویژه پس از هشدار ترامپ در مورد محدودیت صادرات عناصر خاکی کمیاب. هرچند ترامپ موضع خود را تعدیل کرده است، اما معامله‌گران نگران تأثیر بلندمدت این محدودیت‌ها بر یوان و USD/CNY هستند. این موضوع نشان می‌دهد که حتی با بهبود نسبی روابط تجاری، نوسانات جفت ارزها همچنان به دلیل عوامل ژئوپلیتیکی قابل توجه خواهد بود و سرمایه‌گذاران باید سناریوهای مختلف را مدنظر قرار دهند.
12. دلار استرالیا و شاخص ریسک‌پذیری
دلار استرالیا به عنوان ارز کالایی و معیار ریسک‌پذیری در آسیا با انتشار اخبار مثبت مربوط به کاهش تنش‌های تجاری و داده‌های اقتصادی چین، ۰.۱٪ افزایش یافت. این تقویت نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران همچنان به بهبود شرایط اقتصادی و تداوم رشد صادرات امیدوارند. افزایش دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) همچنین می‌تواند به جریانات سرمایه‌گذاری در بازارهای کالایی و سهام آسیایی کمک کند، زیرا این ارز اغلب به عنوان شاخصی برای وضعیت ریسک‌پذیری بازار عمل می‌کند.
13. نوسانات USD/KRW و USD/TWD
جفت ارز دلار آمریکا/وون کره جنوبی (USD/KRW) و دلار آمریکا/دلار تایوان (USD/TWD) روز دوشنبه اندکی کاهش یافتند و حدود ۰.۱ درصد عقب‌نشینی کردند. این کاهش با انتشار اخبار مثبت از مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین و ثبات نسبی در اقتصاد آسیا همزمان شد. در مورد کره جنوبی، مداخله آشکار بانک مرکزی برای تثبیت ارزش وون نیز نقش مهمی در کنترل نوسانات داشت. چنین حرکاتی نشان می‌دهد که بانک‌های مرکزی آسیایی همچنان برای حفظ ثبات ارزی فعال هستند و معامله‌گران باید در تحلیل‌های خود اثر سیاست‌های مداخله‌ای را مدنظر قرار دهند، زیرا این اقدامات می‌تواند نوسانات کوتاه‌مدت دلار در منطقه را محدود کند.
14. شرایط روپیه هند (USD/INR) و تأثیر تعرفه‌ها
جفت دلار آمریکا/روپیه هند (USD/INR) در روز دوشنبه حدود ۰.۱ درصد کاهش یافت، اما پس از اظهار نظر ترامپ مبنی بر ادامه تعرفه‌های بالای ۵۰٪ بر کالاهای هندی، فشار نزولی مجدداً تقویت شد. بانک مرکزی هند برای جبران بخشی از افت ارزش روپیه مداخله کرد، اما نگرانی‌ها نسبت به تأثیر طولانی‌مدت این سیاست‌های تجاری بر تجارت و سرمایه‌گذاری همچنان باقی است. معامله‌گران باید این واقعیت را در نظر داشته باشند که هرگونه تغییر در روابط تجاری ایالات متحده و هند می‌تواند نوسانات شدیدتری در این جفت ارز ایجاد کند و استراتژی‌های پوشش ریسک اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند.
15. رشد اندک NZD/USD با داده‌های CPI نیوزیلند
در اوایل جلسه اروپا، دلار نیوزیلند/دلار آمریکا (NZD/USD) توانست بالای 0.5700 باقی بماند و روند صعودی روزانه را حفظ کند. داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در سه‌ماهه سوم با افزایش فصلی ۱٪، مطابق با پیش‌بینی‌ها بود و نشان داد که تورم نیوزیلند در محدوده کنترل شده باقی مانده است. این افزایش تدریجی تورم باعث شد معامله‌گران نرخ بهره و سیاست پولی نیوزیلند را با دقت بیشتری رصد کنند و دلار نیوزیلند به عنوان یک ارز کالایی و شاخص ریسک‌پذیری، از توجه سرمایه‌گذاران برخوردار شود.
16. ثبات GBP/USD و انتظار داده‌های CPI بریتانیا
پوند/دلار آمریکا در جلسه اروپا بالای ۱.۳۴۰۰ ثابت ماند و روز جمعه تقریباً بدون تغییر بسته شد. معامله‌گران اکنون منتظر انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بریتانیا برای ماه سپتامبر هستند. این داده‌ها می‌تواند مسیر بانک مرکزی انگلستان در سیاست‌های پولی و نرخ بهره را روشن کند و به نوسانات GBP/USD جهت دهد. ثبات فعلی پوند نشان می‌دهد که بازارها در انتظار اطلاعات کلان اقتصادی هستند و تصمیمات سرمایه‌گذاران در کوتاه‌مدت محتاطانه باقی می‌ماند.
17. نوسانات USD/CAD و نظرسنجی بانک کانادا
دلار آمریکا/دلار کانادا در جلسه اروپا پس از چهار هفته مثبت، در محدوده باریکی بالای ۱.۴۰۰۰ نوسان کرد. معامله‌گران در انتظار انتشار نظرسنجی چشم‌انداز کسب و کار بانک کانادا هستند، که می‌تواند اطلاعات مهمی درباره روند رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی کانادا ارائه دهد. USD/CAD تحت تأثیر عوامل داخلی آمریکا و قیمت نفت قرار دارد و هرگونه تغییر در روندهای انرژی یا داده‌های اقتصادی کانادا می‌تواند نوسانات قابل توجهی در این جفت ارز ایجاد کند.
18. یورو/دلار و پایان روند صعودی کوتاه‌مدت
جفت یورو/دلار (EUR/USD) روز جمعه حدود ۰.۳٪ کاهش یافت و روند صعودی سه روزه خود را پایان داد. در اوایل هفته، این جفت ارز تلاش می‌کند مسیر خود را پیدا کند و در بالای ۱.۱۶۵۰ باقی بماند. کاهش اخیر یورو تحت تأثیر تقویت نسبی دلار و نگرانی‌ها از سیاست‌های اقتصادی اروپا رخ داده است. معامله‌گران باید تحولات مرتبط با بانک مرکزی اروپا و داده‌های اقتصادی منطقه یورو را رصد کنند، زیرا هر تغییر در انتظارات نرخ بهره می‌تواند مسیر یورو را تحت تأثیر قرار دهد.
19. نوسانات طلا پس از رکورد جدید
طلا پس از ثبت رکورد 4380 دلار در روز جمعه، در نیمه دوم روز اصلاح شد و بیش از ۱.۵٪ از ارزش خود را از دست داد. با این حال، XAU/USD هنوز در طول هفته نزدیک به ۶٪ افزایش داشته و در حدود 4250 دلار تثبیت شده است. تقاضا برای طلا همچنان تحت تأثیر نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، فشارهای اقتصادی ایالات متحده و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو باقی مانده است. اصلاح اخیر نشان‌دهنده سودگیری کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران است، اما روند صعودی بلندمدت هنوز پابرجا است.
20. جمع‌بندی بازارهای ارز و فلزات گرانبها
در مجموع، بازارهای ارز و فلزات گرانبها تحت تأثیر ترکیبی از سیاست‌های پولی، داده‌های اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارند. دلار آمریکا در برابر اکثر ارزهای آسیایی و کالایی تحت فشار است، اما شاخص دلار توانسته بخشی از سودهای اخیر را بازیابی کند. جفت‌ارزها و فلزات گرانبها مانند طلا همچنان از دارایی‌های امن بهره می‌برند و نوسانات کوتاه‌مدت تحت تأثیر اخبار تجاری و سیاست‌های داخلی کشورها خواهد بود. معامله‌گران باید علاوه بر تحلیل داده‌های اقتصادی، تحولات ژئوپلیتیکی و سیاست‌های بانک‌های مرکزی را نیز مدنظر قرار دهند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری بهینه اتخاذ شود.
نظرات کاربران